Ανάμεσα στις γραμμές; Roll Call νωρίς το πρωί
Ξαφνικά αποθέματα αποθεμάτων και άλλες ιστορίες της λύπης ..
Δύο ενδιαφέρουσες ιστορίες έπιασαν τη φαντασία μας τις τελευταίες 24 ώρες, και οι δύο αφορούσαν την τεχνολογία. Πρώτον, η ανησυχία ότι οι αμερικανικές χρηματιστηριακές αγορές είναι πιο επιρρεπείς σε συντριβές μικρο δευτερολέπτων λόγω μηχανογράφησης δεν υποστηρίζεται από τα δεδομένα, δήλωσε αξιωματούχος της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Ο Gregg Berman, επικεφαλής του Γραφείου Ανάλυσης και Έρευνας της SEC, δήλωσε σε συνέδριο της Νέας Υόρκης που χρηματοδοτήθηκε από την Securities Industry και την ένωση χρηματοπιστωτικών αγορών.
"Ένα δημοφιλές meme προέκυψε ότι, αν ληφθούν συλλογικά, οι ξαφνικές αυξήσεις των τιμών υποδηλώνουν μια «σπασμένη αγορά» και μπορεί να προκαλούν μια άλλη συντριβή όπως αυτή του 2010. Οι επικριτές που κατηγορούν τα πάντα στο ηλεκτρονικό εμπόριο μπορεί να ψάχνουν σε λάθος μέρος ».
Το προσωπικό της SEC διαπίστωσε ότι οι διακυμάνσεις σε μεμονωμένα αποθέματα προκαλούνται συχνότερα από ανθρώπινα λάθη, όπως οι συναλλαγές "παχιά δάχτυλα". όταν ένα άτομο εισάγει λανθασμένο αριθμό μετοχών για διαπραγμάτευση, ή κάποιο άλλο λάθος τυπογραφικού λάθους, ή έχει εισαγάγει εσφαλμένα οριακές παραγγελίες. Τα σφάλματα αντικατοπτρίζουν την αδράνεια και την έλλειψη εποπτείας, τα οποία μπορούν να διορθωθούν με αυξημένους ελέγχους διαχείρισης.
Αυτή η πεποίθηση επιβεβαιώνεται από μια μελέτη που δημοσιεύθηκε από την Credit Suisse Group AG στις 17 Ιανουαρίου, η οποία διαπίστωσε ότι λίγες ξαφνικές μεταβολές οφείλονται άμεσα σε σφάλματα υπολογιστή. Η Άννα Αβράμοβιτς, αναλυτής της Credit Suisse Trading Strategy, εξέτασε όλες τις υποχρεωτικές αναστολές που προκλήθηκαν από την αστάθεια των αποθεμάτων μεταξύ Ιουνίου 2010 και Δεκεμβρίου 2012. Αφού αφαίρεσε τα «εξαιρετικά ρευστά ή φθηνά αποθέματα», διαπίστωσε ότι το 85% προκλήθηκε από ειδήσεις και 9 τοις εκατό από ανθρώπινο λάθος. Κρίσιμο μόνο το 6 τοις εκατό, ή 21 εμφανίσεις σε 31 μήνες, προκλήθηκαν από κακή εκτύπωση, όταν ένα απόσπασμα σε ακραία τιμή προκάλεσε διακοπή, δείχνοντας ότι ο αλγόριθμος υπολογιστών ήταν υπεύθυνος…
Ανοίξτε έναν ΔΩΡΕΑΝ λογαριασμό επίδειξης Forex Τώρα για εξάσκηση
Συναλλαγές Forex σε πραγματικό περιβάλλον συναλλαγών και χωρίς κίνδυνο!
Λοιπόν, το έχουμε, αυτές οι περιπτώσεις, όταν πολλοί από εμάς λιανοπωλητές λένε φάουλ, πιστεύοντας ότι οι ξαφνικές αιχμές που έχουμε υποστεί είναι ως άμεσο αποτέλεσμα χειραγώγησης από αλγορίθμιστες συναλλαγές HFT, είναι λάθος. Είναι αυτός ο λιπαρός τύπος που έχει πάρα πολύ υγρό γεύμα και έχει «τείνει» πιστεύοντας λανθασμένα ότι είναι κύριος του σύμπαντος. Θα στοιχηματίσω ότι μπορούμε όλοι να κοιμηθούμε ασφαλέστερα γνωρίζοντας αυτό;
Ενώ είμαστε απασχολημένοι χτυπώντας το χώρο HFT και "algo", και εκείνοι οι έμποροι που αντιμετωπίζουν λογαριασμούς πολλαπλών εκατομμυρίων / λογαριασμών σαν να είναι χρήματα τσέπης, εδώ είναι μια άλλη ενδιαφέρουσα αναφορά που πρέπει να λάβετε υπόψη. Η τακτική συναλλαγών υψηλής συχνότητας μειώνει τα κέρδη των επενδυτών…
Στρατηγικές διαπραγμάτευσης υψηλής συχνότητας, εκμετάλλευση κατακερματισμένων μετοχικών αγορών, μειώνουν τα κέρδη των επενδυτών, σύμφωνα με νέα ευρήματα ερευνητών του Πανεπιστημίου του Michigan. Η μελέτη πιστεύεται ότι είναι η πρώτη που εξέτασε πώς η κερδοφόρα πρακτική συναλλαγών γνωστή ως latency arbitrage εκμεταλλεύεται τους κανόνες της αγοράς και την πρόσφατη αύξηση του αριθμού των χώρων όπου τα αποθέματα μπορούν να αλλάξουν χέρια. Οι εταιρείες διαπραγμάτευσης υψηλής συχνότητας χρησιμοποιούν εξελιγμένους αλγόριθμους και απευθείας γραμμές δεδομένων για να προβλέψουν είτε τις διακυμάνσεις της αγοράς είτε να λάβουν πρώιμες πληροφορίες σχετικά με τις αλλαγές των τιμών και είναι υπεύθυνες για περισσότερες από τις μισές από όλες τις μετοχές που διαπραγματεύονται σε μετοχές των ΗΠΑ. Το Latency arbitrage είναι μια ευκαιρία πολλών δισεκατομμυρίων που έγινε δυνατή από τον «κατακερματισμό», η οποία είναι η μετάβαση από τα φυσικά επίπεδα συναλλαγών στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης, σε δεκάδες ανταγωνιστικές ηλεκτρονικές αγορές σήμερα. Η στρατηγική εκμεταλλεύεται τον χρόνο που απαιτείται για την ενημέρωση των τιμών συναλλαγών από τις διάφορες αγορές για να φτάσει σε ένα κεντρικό αποθετήριο που στη συνέχεια δημοσιεύει μια δημόσια προσφορά. η καλύτερη προσφορά και προσφορά.
Για να εξετάσουν τις συνέπειες της συνεχούς διαπραγμάτευσης, του λανθάνοντος χρόνου arbitrage και της καθυστέρησης δημόσιου ticker στην αγορά των ΗΠΑ, οι ερευνητές πραγματοποίησαν εξελιγμένες προσομοιώσεις υπολογιστών. Η μελέτη εξέτασε τα αποτελέσματα 200 δοκιμών προσομοίωσης για τη σύγκριση συστημάτων με και χωρίς καθυστερημένο arbitrage, και με συνεχή και διακριτή συναλλαγή διαστημάτων.
Διαπίστωσαν ότι το latency arbitrage μείωσε τα κέρδη συλλογικά, όχι μόνο για τους τακτικούς επενδυτές, αλλά και για τους εμπόρους υψηλής συχνότητας. Οι ερευνητές δεν μπορούν να εκτιμήσουν το κόστος της μείωσης σε δολάρια, αλλά δείχνει σαφώς την κατεύθυνση του αποτελέσματος. Και εδώ είναι το τρίψιμο. το συμπέρασμά τους είναι ότι?
«Η διακριτή διαπραγμάτευση θα ήταν πιο αποτελεσματική. Αυτό οδηγεί σε καλύτερες συναλλαγές και εξαλείφει τον αγώνα λανθάνων όπλων, ο οποίος έχει μεγάλο κόστος. Δεν συμπεριλάβαμε αυτά τα κόστη στο μοντέλο, αλλά είναι γνωστό ότι αυτές οι εμπορικές εταιρείες ξοδεύουν δισεκατομμύρια για να αποκτήσουν αυτά τα πλεονεκτήματα ταχύτητας. Όπως έχουμε δείξει, αυτή η μορφή του latency arbitrage δεν εξυπηρετεί κανένα κοινωνικό σκοπό και μπορεί ακόμη και να μειώσει τα συνολικά κέρδη στο σύστημα. "
Εστίαση στο Forex
Ο Cable έπεσε δραματικά στη συνεδρία της Τρίτης στο Λονδίνο για να ανακάμψει περίπου το ήμισυ της απώλειας κατά την απογευματινή συνεδρία NY. Έχοντας απολαύσει μια αύξηση περίπου 500 pips, όταν η νέα τάση άρχισε να αναπτύσσεται στα τέλη Μαΐου - αρχές Ιουνίου, ίσως ήταν αναπόφευκτο ότι αυτό το σημαντικό ζεύγος νομισμάτων θα βιώσει κάποια μέση ανατροπή. Ωστόσο, κατά τη στιγμή της σύνταξης, το ζευγάρι σταμάτησε αυτό που φάνηκε να είναι σημαντική αναδρομή για να είναι επίπεδη καθώς ανοίγει η ασιατική συνεδρία. Τα χαμηλά ποσοστά πληθωρισμού που εκτυπώθηκαν από το ONS του Ηνωμένου Βασιλείου θα μπορούσαν να ήταν ο λόγος για την πτώση, ενώ θετικά θεμελιώδη νέα από τις ΗΠΑ βοήθησαν στη στήριξη του δολαρίου.
Ανακαλύψτε το δυναμικό σας με ΔΩΡΕΑΝ λογαριασμό πρακτικής & χωρίς κίνδυνο
Κάντε κλικ για να διεκδικήσετε τον λογαριασμό σας τώρα!
Το ευρώ συνέχισε την παραβολική του άνοδο έναντι του greenback και στις δύο συνεδρίες της Τρίτης. Παρά το γεγονός ότι ο Μάριο Ντράγκι μουρμούρισε κάτι σχετικά με «ασυνήθιστα μέτρα που χρησιμοποιούνται αν είναι απαραίτητο», το ευρώ φάνηκε να βρει τη δήλωσή του και συνέχισε την πρόσφατη δυναμική του. Σε σχέση με το γεν, το ευρώ φαίνεται επίσης να παίρνει την εμφάνιση ενός νομίσματος που θα μπορούσε να κυμαίνεται πολύ. Ωστόσο, η τιμή και τα κεριά Heikin Ashi είναι αναποφάσιστα καθώς το ζεύγος νομισμάτων φαίνεται να έχει κολλήσει σε ένα εύρος.
Ένα ζεύγος νομισμάτων που κολακεύει για να εξαπατήσει τις τελευταίες ημέρες είναι AUS / USD. Σε αντανάκλαση, αυτό που φάνηκε να είναι πιθανή έξοδος προς τα πάνω στο ημερήσιο γράφημα έχει αποτύχει και το ζεύγος νομισμάτων έχει ανακάμψει προς τα κάτω.
Το Γιεν εμφανίζει σημάδια κόπωσης σε σχέση με όλους τους σημαντικότερους συναδέλφους του. Σε σχέση με τη στερλίνα, το Loonie, το greenback και το Aussie έχουμε δει μια επιβράδυνση της δυναμικής. Εάν έχετε οδηγήσει αυτές τις κούνιες στην τρέχουσα θέση τους και οδηγήσατε την προηγούμενη κούνια που αναπτύχθηκε στις αρχές του έτους, τότε θα απολαύσετε θεαματικές αποδόσεις.
Οι θεμελιώδεις ειδήσεις και τα συμβάντα πολιτικής αναφέρονται ως υψηλός αντίκτυπος που θα μπορούσαν να επηρεάσουν το συναίσθημα της αγοράς
Είναι όλα σχετικά με το FOMC αύριο, εν συντομία η Fed, ή για να είμαστε πιο συγκεκριμένοι η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς. Γιατί αυτό το συμβάν έχει υψηλό αντίκτυπο; Αυτές οι διήμερες συναντήσεις προγραμματίζονται τέσσερις φορές το χρόνο και δημοσιεύουν τις οικονομικές τους προβολές. Σε συνδυασμό με τις προβολές θα λάβουμε επίσης μια δήλωση πολιτικής. Είναι το κύριο εργαλείο που χρησιμοποιεί η FOMC για την επικοινωνία της νομισματικής πολιτικής. Περιέχει το αποτέλεσμα της ψηφοφορίας τους για τα επιτόκια και άλλα μέτρα πολιτικής, καθώς και σχόλια σχετικά με τις οικονομικές συνθήκες που επηρέασαν τις ψήφους τους. Το πιο σημαντικό, συζητά τις οικονομικές προοπτικές και προσφέρει ενδείξεις για το αποτέλεσμα των μελλοντικών ψηφοφοριών.
Οι δηλώσεις της FOMC πιθανότατα θα επισκιάσουν άλλες υψηλές επιπτώσεις από τον απερχόμενο διοικητή της τράπεζας της Αγγλίας Mervyn King και τον κυβερνήτη της τράπεζας του Καναδά Poloz.
Αργά το απόγευμα στην ασιατική συνεδρία την Πέμπτη το πρωί θα λάβουμε την έκθεση HSBC PMI για την Κίνα, η οποία επίσης χαρακτηρίζεται ως εκδήλωση ειδήσεων υψηλής επίδρασης. Δεν περιμένουμε μια εκτύπωση άνω των 50, η μέση γραμμή που δείχνει επέκταση. Οι οικονομολόγοι που ρωτήθηκαν υποδηλώνουν βαθμολογία 49.4 έναντι του 49.2 του προηγούμενου μήνα
« Ανάμεσα στις γραμμές; Roll Call νωρίς το πρωί Ανάλυση τεχνικής και αγοράς Forex: 13 Ιουνίου 2013 »
