Warum FX-Händler die FOMC-Zinsentscheidung und die nachfolgende Pressekonferenz von Jerome Powell überwachen müssen
Am Mittwoch, dem 30. Januar, um 7:00 Uhr britischer Zeit, wird das FOMC (Federal Open Market Committee) seine Entscheidung bezüglich des Leitzinses für die US-Wirtschaft bekannt geben. Die aktuelle Rate beträgt 2.5%, und dieses mit Spannung erwartete Kalenderereignis wird nach Angaben der Nachrichtenagenturen Reuters und Bloomberg nach einer kürzlich durchgeführten Umfrage unter Wirtschaftswissenschaftlern voraussichtlich zu keiner Änderung der Rate führen.
Das FOMC besteht aus den Leitern / Vorsitzenden der regionalen Federal Reserve-Banken, die gemeinsam mit dem Fed-Vorsitzenden Jerome Powell an der Steuerung der US-Geldpolitik arbeiten. Der Ausschuss traf 2018 die Entscheidung, eine hawkischere Geldpolitik zu verfolgen. Sie erhöhten die Zinsen jedes Mal aggressiv um 0.25%, um einen sogenannten „Normalisierungsprozess“ zu beginnen. ein Versuch, den Leitzins bis Ende 3.5 wieder auf eine historische Norm von 2019% zu bringen. Ihre Aufgabe ist es, diesen Prozess zu steuern, ohne die offensichtliche wirtschaftliche Erholung und das BIP-Wachstum zu beeinträchtigen, die die größte Volkswirtschaft der Welt seitdem erlebt hat dem Griff der Großen Rezession entkommen.
Im letzten Quartal 2018 und darüber hinaus in den letzten Wochen des Jahres brachen die US-Aktienmärkte ein. DJIA, SPX und NASDAQ schlossen das Jahr mit roten Zahlen ab, während die berüchtigte Santa Rally einen späten, enthusiastischen Anstieg der Aktienkurse verzeichnete , scheiterte zum ersten Mal seit vielen Jahren. Präsident Trump machte Herrn Powells Verwaltung für den Einbruch verantwortlich und lenkte die Schuld von seinem Handelskrieg durch Zölle und Embargos mit China und Europa ab.
Diese Handelskriege werden sich voraussichtlich auf die neuesten BIP-Zahlen der USA auswirken, wenn sie am Mittwochnachmittag veröffentlicht werden, bevor das FOMC seine Entscheidung bekannt geben soll. Die Prognose von Reuters geht von einem Rückgang auf 2.6% des jährlichen BIP-Wachstums aus, der immer noch beeindruckend ist, aber weit hinter dem Wachstum der US-Wirtschaft von ca. 4% zurückbleibt. Das FOMC hat möglicherweise frühzeitig die BIP-Zahlen gesehen, da sie sich ab Dienstag zwei Tage lang treffen, oder sie können die tatsächliche Zahl nach ihrer Veröffentlichung berücksichtigen, was ihre Zinsentscheidung beeinflussen könnte.
Es ist nicht nur die tatsächliche Zinsankündigung, die dazu führen könnte, dass sich unsere Devisenmärkte bewegen. Analysten, Market Maker und einzelne Händler werden die Pressekonferenz, die Jerome Powell eine halbe Stunde später abhält, genau überwachen, um Hinweise auf eine Änderung der Geldpolitik zu erhalten.
Alle FX-Teilnehmer werden auf Beweise in Bezug auf die Vorwärtsführung achten, um festzustellen, ob Herr Powell und das FOMC ihre Richtlinien geändert haben. Insbesondere werden sie aufmerksam auf Beweise in seiner Erklärung achten, dass das FOMC und die Fed ihre Politik umgekehrt und eine zurückhaltendere Haltung eingenommen haben. Dies würde dazu führen, dass die Zentralbank und das Komitee die Politik (Zinserhöhung) nicht so aggressiv straffen, wie sie es zuvor dargelegt hatten.
Die Erklärung könnte jedoch bestätigen, dass das FOMC weiterhin auf dem richtigen Weg ist, die Zinsen im Laufe des Jahres 2019 gemäß seinen früheren Verpflichtungen anzuheben. Sie könnten Bedenken haben über: globales Wachstum, günstige Inflation, BIP-Rückgang, Handelskriege mit China, aber seien Sie bereit, diese Bedenken beiseite zu legen, da Sie der Ansicht sind, dass der Prozess der Zinsnormalisierung auf der Grundlage der jüngsten Daten nicht vorübergehend ausgesetzt werden kann.
Unabhängig von der Entscheidung, der Erzählung, die Herr Powell in seiner Pressekonferenz liefert, sind historisch gesehen jede Zinsentscheidung einer Zentralbank und die dazugehörigen Erklärungen einige der wichtigsten Kalenderereignisse, die traditionell die Devisenmärkte in der jeweiligen Währung bewegen können an die Zentralbank. In diesem Sinne wird FX-Händlern empfohlen, die Ereignisse zu protokollieren, um in der Lage zu sein, ihre Positionen und Erwartungen an den USD zu verwalten.
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