WÖCHENTLICHER MARKT SNAPSHOT 25/01 - 29/01 | Der USD hält an den Gewinnen von Jahr zu Jahr fest, da die US-Aktienindizes trotz der besorgniserregenden Grundlagen der Beschäftigung steigen
Während die meisten Zentralbanken weiterhin NIRP- oder ZIRP-Geldpolitik betreiben (sowohl Negativ- als auch Nullzinspolitik), um den Folgen der Pandemie zu begegnen, werden die nationalen Währungswerte in den kommenden Monaten möglicherweise nicht wesentlich voneinander abweichen.
Daher müssen Händler kurzfristig mit den wichtigsten Währungspaaren kämpfen, die in engen täglichen Bereichen schwanken, bis eine klare politische Richtung erkennbar wird.
Der Dollarindex DXY ist im Jahr 0.20 bisher um ungefähr 2021% gestiegen. Er handelt nahe dem 90.00-Level-Handle, der oft als kritisches Psyche-Level angesehen wird, bei dem sich viele Marktaufträge gruppieren.
Zum Zeitpunkt des Schreibens, 9:00 Uhr britischer Zeit, Freitag, 22. Januar, ist EUR / USD seit Jahresbeginn um -0.31% gefallen, während GBP / USD um 0.03% gestiegen ist. USD / JPY ist um 0.36% gestiegen und USD / CHF ist um -0.07% gefallen. Gegenüber dem Aussie ist der US-Dollar um 0.35% gestiegen und gegenüber dem Kiwi um -0.03%.
Jetzt hat die Trump-Administration das Weiße Haus verlassen. Forex-, Aktien- und Rohstoffhändler können sich auf eine Zeit freuen, in der Tweets die Märkte nicht bewegen. Während der unnötigen Zollkriege und der Sackgasse mit China gab es eine Zeit, in der Trumps zufällige Gedanken (über die Social-Media-Plattform übermittelt) dazu führten, dass die Märkte peitschten und gelegentlich in das Bärenmarktgebiet stürzten.
Die Regierung von Joe Biden hat keine Zeit damit verschwendet, viele von Trumps Spaltungsrichtlinien umzukehren. In einer Flut von Aktivitäten hat Biden Executive Orders erlassen, um die Reaktion auf COVID-19 zu verwalten und die Beziehungen zu anderen Ländern wiederherzustellen. Er tritt wieder der Initiative des Pariser Abkommens zum Klimawandel bei, stoppt den Bau der mexikanisch-amerikanischen Mauer, verleiht Einwanderern den Status und erreicht den Iran und möglicherweise Venezuela.
Dieser ruhige Führungsstil wird sich aufgrund der Position der USA als größte Volkswirtschaft der Welt direkt auf die Finanzmärkte auswirken. Der SPX 500 legte monatlich um 4.03% und der NASDAQ 100 am Freitagmorgen um 5.52% zu.
Es gibt bereits Anzeichen dafür, dass die Finanzmärkte in den letzten Wochen auf die im Wirtschaftskalender aufgeführten Fundamentaldaten reagieren. Zum Beispiel führte das gemeldete Ergebnis von Netflix dazu, dass der Aktienkurs um über 12% stieg. Der Streaming-Dienst verzeichnete während der Pandemie ein spektakuläres Abonnentenwachstum. Händler achten auch auf Zinsentscheidungen, geldpolitische Ankündigungen und Arbeitslosenzahlen.
Die strukturelle Arbeitslosigkeit ist wohl die größte innenpolitische Herausforderung für die Regierung Biden. Es ist schwierig, die Daten zu entwirren, um die realistischen Arbeitslosenzahlen zu erhalten. Einige Agenturen schätzen die Gesamtzahl auf 18 Millionen, andere schlagen näher an 25 Millionen vor, wenn Sie diejenigen berücksichtigen, die lose an die Belegschaft gebunden sind, und die Selbständigen, die ihr Geschäft und Einkommen verloren haben. Unabhängig von der verwendeten Metrik bleibt die Tatsache bestehen, dass die offizielle Arbeitslosenquote vor der Pandemie näher bei 5 bis 6 Millionen lag.
Die Energie, die Menschen benötigen, um sich zu bücken, die zerbrochenen Stöcke aufzuheben und ihr zerbrochenes Leben und Geschäft wieder aufzubauen, ist eine große Herausforderung. Während die Aktienmärkte weiterhin Rekordhöhen verzeichnen, befindet sich die Realwirtschaft immer noch in Atem. Es gibt kein Rinnsal an den Finanzmärkten, weshalb der Biden-Anreiz in Höhe von 1.9 Billionen US-Dollar so schnell wie möglich direkt bezahlten Familien und Haushalten helfen muss.
Die zweite / dritte Welle des COVID-19-Virus hat Europa schwer getroffen. In Großbritannien läuft die Pandemie Amok, am Mittwoch verzeichnete das Vereinigte Königreich 1,820 Todesfälle pro Tag und ging in einer Woche auf 10,000 zu, die schlechtesten Messwerte seit Beginn der Pandemie im Februar und März 2020. Deutschland, das zuvor für seine Bekämpfung und Eindämmung des Virus bewundert wurde hat in letzter Zeit Sterblichkeitsraten pro Tag von über 1,000 erlitten.
Die Auswirkungen der Pandemie auf die europäischen Volkswirtschaften in den letzten Monaten waren schwerwiegend. Am Freitag lagen die Einzelhandelsumsätze in Großbritannien unter den Erwartungen. Ein Wachstum von 0.3% im Dezember mit einem Rückgang von ca. -2020% im Jahr 1.5, die schlechteste Statistik seit der ersten Erfassung der Einzelhandelszahlen im Jahr 1993.
In Kombination mit diesem Zusammenbruch war die neueste Metrik für Flash-IHS-Markit-Dienste für Großbritannien im Januar schockierend. Reuters prognostizierte einen Wert von 45.1, aber die tatsächliche Zahl lag bei 38.8. Das zusammengesetzte Maß lag bei 40.6 und damit deutlich unter den 50 Werten, die die Kontraktion vom Wachstum trennen.
Einzelhandel und Dienstleistungen sind die Säulen der britischen Wirtschaft, und diese enttäuschenden Zahlen veranschaulichen die massive Herausforderung beim Wiederaufbau, vor der die britische Regierung steht. Kurzfristig steht Großbritannien unweigerlich vor einer katastrophalen Double-Dip-Rezession, und während der Brexit als Thema aus den Mainstream-Nachrichten verschwunden ist, wirken sich seine Auswirkungen gerade erst auf den Handel aus.
Das Pfund Sterling reagierte stark auf die Markit-PMIs, GBP / USD fiel durch S1 und notierte um 0.53:11 Uhr britischer Zeit bei -00%. Der Euro reagierte günstiger auf PMIs der Eurozone, die näher an den Prognosen lagen (oder diese übertrafen). EUR / USD erholte sich und handelte nahezu flach, während EUR / GBP um 0.51% stieg und drohte, R3 zu durchbrechen.
Kalenderereignisse mit mittlerer bis hoher Auswirkung der nächsten Woche
Montag ist ein relativ ruhiger Tag für Nachrichten mit mittlerer bis hoher Wirkung. Der Ifo-Geschäftsklimaindex für Deutschland wird veröffentlicht, und die Prognose geht von einem Rückgang von 92.1 auf 91.8 aus, was sich auf den Wert des EUR gegenüber seinen Währungskollegen auswirken könnte.
On Dienstag, Das britische ONS veröffentlicht seine neuesten Daten zu Beschäftigung und Arbeitslosigkeit. Die Prognose sieht einen Verlust von 160 Arbeitsplätzen im Oktober und einen Anstieg der Arbeitslosenquote auf 5.1% vor. Die Zahl der Antragsteller sollte für Dezember 86.3 um 2020 steigen. Diese kleinen Änderungen schmeicheln jedoch der Verwüstung, die COVID-19 für die britische Gesellschaft angerichtet hat.
Das Urlaubsprogramm (verlängert bis April 2021) verhindert einen katastrophalen Verlust von Arbeitsplätzen. Neun Millionen stehen auf dem Plan, und Schätzungen zufolge wären 30% der Mitarbeiter ohne die Unterstützung entlassen, und vier Millionen Unternehmen könnten Zombies ohne Überlebenschance sein. Wenn die Beschäftigungs- / Arbeitslosenzahlen die Prognosen verfehlen, könnte das GBP unter Druck geraten.
Am Nachmittag wird der neueste Case-Shiller-Immobilienpreisindex veröffentlicht. Die Prognose geht von einem jährlichen Wachstum von 8.4% aus, was angesichts des Pandemie-Hintergrunds eine erstaunliche Zahl ist. Das Verbrauchervertrauen des Confederation Board in den USA wird voraussichtlich im Januar bei 88 liegen.
Die wichtigsten Kalenderereignisse für Wednesday enthalten die neuesten Inflationsdaten für Australien. Der AUD könnte in den Handelssitzungen in Sydney / Asien reagieren, wenn die Zahl die Prognosen um ein Vielfaches verfehlt oder übertrifft. Die Bestellungen für langlebige Güter (ohne Transport) in den USA für Dezember werden sich voraussichtlich leicht auf 0.6% verbessern.
Später am Abend kann es zu einer Volatilität des USD kommen, wenn die Federal Reserve ihre Zinsentscheidung bekannt gibt und der kritische Zinssatz bei 0.25% bleiben sollte. Analysten und Händler werden sich dann auf die Pressekonferenz des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell konzentrieren, um festzustellen, ob die äußerst akkommodierende Geldpolitik überprüft wird.
Die USA Donnerstag Wöchentliche Arbeitslosenansprüche dürften ihren düsteren Weg fortsetzen. Die Vorhersage ist ein zusätzlicher wöchentlicher Anspruch von 951. Ohne eine Verbesserung der Arbeitslosigkeit ist es unmöglich vorherzusagen, wann sich die Wirtschaft und Gesellschaft der USA in einer anhaltenden Phase des zurückgekehrten Wachstums befindet.
Diese jüngste Zahl könnte den Wert des USD gegenüber seinen Mitbewerbern beeinflussen. Die Verkäufe neuer Häuser im Dezember werden später in der Sitzung in New York gemeldet, und die Prognose geht von einem Anstieg auf 2.9% aus, eine Erholung gegenüber November.
Früh Freitag Am Morgen wird eine Reihe japanischer Daten veröffentlicht, darunter die neuesten Arbeitslosenzahlen und die Industrieproduktion. Beide Kennzahlen könnten eine leichte Verschlechterung aufzeigen, die sich auf den Wert von JPY im Vergleich zu seinen Mitbewerbern auswirken könnte.
In den London-europäischen Sitzungen werden die neuesten deutschen Arbeitslosenzahlen sowie die BIP-Messung für das vierte Quartal 4 veröffentlicht. Die Arbeitslosigkeit wird voraussichtlich unverändert bei 2020% bleiben, wobei das BIP im vierten Quartal auf -6.1% sinken und sich die Zahl gegenüber dem Vorjahr auf -4% verschlechtern wird. Dies ist der schlechteste Wert seit den Jahren der Großen Rezession. Am Nachmittag vor und während der New Yorker Sitzung werden die Daten verschiedener Agenturen für die US-Wirtschaft veröffentlicht. Persönliche Ausgaben, persönliches Einkommen, Löhne, Hausverkäufe und die Umfragen in Michigan werden alle allgemeinen Schwächen oder Stärken der US-Wirtschaft veranschaulichen.
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