3. Oktober • Marktkommentare • 2704 Ansichten • Kommentare deaktiviert auf USA FED spielt Show and Tell
Die Federal Reserve Bank von New York wird damit beginnen, ausländische Banken nach gründlicheren Berichten über ihre Liquidität (und indirekt ihre Zahlungsfähigkeit) zu befragen, wenn die USA ihre Risikoüberwachung der europäischen Staatsschuldenkrise verstärken. Die Aufsichtsbehörden haben offenbar informelle Gespräche mit den größten europäischen Kreditgebern geführt. Die Berichte können potenzielle Verbindlichkeiten wie Devisenswaps und Credit Default Swaps abdecken.
Laut JPMorgan Chase & Co. haben US-Geldmarktfonds ihr Engagement in Bankeinlagen und Commercial Papers der Eurozone von 214 Milliarden US-Dollar Ende letzten Jahres auf 391 Milliarden US-Dollar im August reduziert. Die Fonds rationieren ihre Kredite an europäische Banken aufgrund von Bedenken dass Finanzinstitute enorme Verluste erleiden, wenn eine Nation (oder Nationen) der Eurozone ausfällt. Mit Credit Default Swaps können Anleihegläubiger Schutz vor Verlusten kaufen, wenn ein Emittent ausfällt. Die Verträge berechtigen den Inhaber zum Nennwert, wenn der Kreditnehmer in Verzug gerät. Gesetzgeber und Aufsichtsbehörden haben den Missbrauch derselben Swaps und die mangelnde Offenlegung für die Auslösung der Finanzkrise 2008 verantwortlich gemacht.
Ein Währungsswap ist ein Vertrag, bei dem eine Partei eine Währung von einer anderen leiht und gleichzeitig eine andere an die zweite Partei verleiht. Devisenswaps werden verwendet, um Fremdwährungen für Finanzinstitute und deren Kunden wie Exporteure und Importeure sowie Investoren aufzubringen. Währungen und die damit verbundenen Derivate sind die am aktivsten gehandelten Märkte der Welt. Der durchschnittliche tägliche Umsatz belief sich nach Schätzungen der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich im September 4 auf 2010 Billionen US-Dollar.
Das heutige Treffen der europäischen Finanzminister in Luxemburg überlegt, wie Banken vor der Euroland-Schuldenkrise geschützt und der Rettungsfonds der Region aufgestockt werden kann. Die griechische Regierung genehmigte Sparmaßnahmen in Höhe von 6.6 Milliarden Euro. Die von der Regierung von Premierminister George Papandreou skizzierten Schritte führen immer noch zu einem Haushaltsdefizit von 2012 Prozent des BIP im Jahr 6.8 und verfehlen das zuvor mit der EU, dem Internationalen Währungsfonds und der Europäischen Zentralbank, der Troika, festgelegte Ziel von 6.5 Prozent.
Dollar zeigt neue Stärke
Der US-Dollar schlug zum ersten Mal seit Mai Aktien, Anleihen und Rohstoffe, als die Anleger Zuflucht vor dem verlangsamten Wachstum und der europäischen Staatsschuldenkrise suchten. Die US-Währung stieg laut Dollar-Index im September um 6 Prozent. Die am Standard & Poor's GSCI Total Return Index von 24 Rohstoffen gemessenen Rohstoffe gaben um 12 Prozent nach.
Die Stärke des Dollars könnte auf das Vertrauen der Anleger in die Kreditwürdigkeit des Landes hinweisen, nachdem Standard & Poor's den USA das AAA-Rating entzogen hat. Die Währung legte im September im ersten Monat seit mehr als drei Jahren gegenüber den sechzehn ihrer am meisten gehandelten Gegenstücke zu. Es könnte jedoch die Liquidität des Dollars sein, die Anleger verfolgen, im Gegensatz zu einem echten überragenden Vertrauen in die US-Wirtschaft, wenn große Anleger flink sein und sich veräußern müssen, ist der Dollar die naheliegendste Wahl. Die vorherrschende Unsicherheit über das Ausmaß des Schadens für den fragilen europäischen Bankensektor aufgrund eines möglichen Zahlungsausfalls Griechenlands hat die Anleger dazu veranlasst, sich in sicherere Vermögenswerte zu flüchten.
"In einer Zeit der Krise möchten Sie die liquideste Währung da draußen halten", sagte Aroop Chatterjee, ein Währungsstratege bei Barclays Capital Inc. in New York, in einem Telefoninterview mit Bloomberg am 27. September. Händler erwarten den Dollar nach Angaben der Commodity Futures Trading Commission, die von Bloomberg zusammengestellt wurden, gegenüber dem Euro, dem Yen, dem Pfund, dem Schweizer Franken und dem mexikanischen Peso sowie dem australischen, kanadischen und neuseeländischen Dollar zu stärken. Der Dollar legte letzte Woche gegenüber dem Euro um 0.8 Prozent zu und verlängerte seinen Vorschuss im September gegenüber der Währung mit 17 Nationen auf 6.8 Prozent, was einem Gewinn für das dritte Quartal von 7.7 Prozent entspricht. Der US-Dollar legte in den fünf Tagen zum 0.6. September gegenüber dem Yen um 30 Prozent zu und reduzierte seinen Verlust seit Juni auf 4.5 Prozent.
Marktschnappschuss
Während die asiatischen Märkte die positiven Nachrichten über die Ratifizierung durch die griechische Regierung aufnahmen, wog die Nachricht, dass Griechenland (mit Abstand) Meilensteine verfehlen würde, schwer. Die Marktgruppe könnte denken, dass es unvermeidlich ist, dass diese nächste Tranche der Hilfe in Höhe von ca. 8.8 Mrd. EUR aufgefressen wird und Griechenland wieder an den Tisch kommt, um die Ansichten vieler Kommentatoren zu wiederholen, dass ein Ausfall unvermeidlich ist. Der Nikkei schloss 1.78%, der Hang Seng 4.38% und der CSI 0.26%. Der ASX schloss um 2.78%, jetzt um 14.9% gegenüber dem Vorjahr, und der thailändische Hauptindex schloss um 4.88% und lag damit um 10.56% unter dem Vorjahreswert.
Die europäischen Märkte sind seit der Eröffnung stark gefallen, der STOXX ist derzeit um 2.66% gefallen, der FTSE ist um 2.41% gefallen, der CAC um 2.71%, der DAX ist um 2.91% gefallen. Die SPX-Aktienzukunft ist derzeit um 0.36% gesunken. Brent-Rohöl ist um 92 USD pro Barrel und Gold um 33 USD pro Unze gefallen. Der Euro hat den größten Teil seiner Verluste seit dem frühen Morgen gegenüber dem US-Dollar auf ein flaches Niveau reduziert und ist gegenüber dem Swissy, dem Yen und dem Pfund Sterling einem ähnlichen Muster gefolgt.
Datenpublikationen, die bei der Eröffnung in New York und der Sitzung zu beachten sind
Da die Eröffnung und Sitzung in London jetzt in vollem Gange ist, ist es an der Zeit, die Datenveröffentlichungen zu berücksichtigen, die die Stimmung bei oder kurz nach der Eröffnung von NY beeinflussen können. Es gibt heute nur zwei wichtige Veröffentlichungen aus den USA.
15:00 US - Bauausgaben August
15:00 US - ISM Manufacturing September
Von Bloomberg befragte Ökonomen prognostizierten eine Veränderung der Bauausgaben um -0.20% gegenüber einem früheren Wert von -1.30%. Der ISM-Index kann die Stimmung verändern, da er als der wichtigste aller Fertigungsindizes angesehen wird. Der ISM Manufacturing Index kann die Märkte bewegen, insbesondere wenn sich Perioden schnellen Wirtschaftswachstums dem Ende ihres Zyklus nähern. Gemäß der Norm mit vielen Indizes wird die 'Rubicon'-Zahl als 50 angesehen. Eine von Bloomberg zusammengestellte Umfrage unter Analysten ergab eine prognostizierte Zahl von 50.5. Dies ist etwas weniger als im Vormonat (50.6).
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USA FED spielt Show and Tell
3. Oktober • Marktkommentare • 2704 Ansichten • Kommentare deaktiviert auf USA FED spielt Show and Tell
Die Federal Reserve Bank von New York wird damit beginnen, ausländische Banken nach gründlicheren Berichten über ihre Liquidität (und indirekt ihre Zahlungsfähigkeit) zu befragen, wenn die USA ihre Risikoüberwachung der europäischen Staatsschuldenkrise verstärken. Die Aufsichtsbehörden haben offenbar informelle Gespräche mit den größten europäischen Kreditgebern geführt. Die Berichte können potenzielle Verbindlichkeiten wie Devisenswaps und Credit Default Swaps abdecken.
Laut JPMorgan Chase & Co. haben US-Geldmarktfonds ihr Engagement in Bankeinlagen und Commercial Papers der Eurozone von 214 Milliarden US-Dollar Ende letzten Jahres auf 391 Milliarden US-Dollar im August reduziert. Die Fonds rationieren ihre Kredite an europäische Banken aufgrund von Bedenken dass Finanzinstitute enorme Verluste erleiden, wenn eine Nation (oder Nationen) der Eurozone ausfällt. Mit Credit Default Swaps können Anleihegläubiger Schutz vor Verlusten kaufen, wenn ein Emittent ausfällt. Die Verträge berechtigen den Inhaber zum Nennwert, wenn der Kreditnehmer in Verzug gerät. Gesetzgeber und Aufsichtsbehörden haben den Missbrauch derselben Swaps und die mangelnde Offenlegung für die Auslösung der Finanzkrise 2008 verantwortlich gemacht.
Ein Währungsswap ist ein Vertrag, bei dem eine Partei eine Währung von einer anderen leiht und gleichzeitig eine andere an die zweite Partei verleiht. Devisenswaps werden verwendet, um Fremdwährungen für Finanzinstitute und deren Kunden wie Exporteure und Importeure sowie Investoren aufzubringen. Währungen und die damit verbundenen Derivate sind die am aktivsten gehandelten Märkte der Welt. Der durchschnittliche tägliche Umsatz belief sich nach Schätzungen der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich im September 4 auf 2010 Billionen US-Dollar.
Das heutige Treffen der europäischen Finanzminister in Luxemburg überlegt, wie Banken vor der Euroland-Schuldenkrise geschützt und der Rettungsfonds der Region aufgestockt werden kann. Die griechische Regierung genehmigte Sparmaßnahmen in Höhe von 6.6 Milliarden Euro. Die von der Regierung von Premierminister George Papandreou skizzierten Schritte führen immer noch zu einem Haushaltsdefizit von 2012 Prozent des BIP im Jahr 6.8 und verfehlen das zuvor mit der EU, dem Internationalen Währungsfonds und der Europäischen Zentralbank, der Troika, festgelegte Ziel von 6.5 Prozent.
Dollar zeigt neue Stärke
Der US-Dollar schlug zum ersten Mal seit Mai Aktien, Anleihen und Rohstoffe, als die Anleger Zuflucht vor dem verlangsamten Wachstum und der europäischen Staatsschuldenkrise suchten. Die US-Währung stieg laut Dollar-Index im September um 6 Prozent. Die am Standard & Poor's GSCI Total Return Index von 24 Rohstoffen gemessenen Rohstoffe gaben um 12 Prozent nach.
Die Stärke des Dollars könnte auf das Vertrauen der Anleger in die Kreditwürdigkeit des Landes hinweisen, nachdem Standard & Poor's den USA das AAA-Rating entzogen hat. Die Währung legte im September im ersten Monat seit mehr als drei Jahren gegenüber den sechzehn ihrer am meisten gehandelten Gegenstücke zu. Es könnte jedoch die Liquidität des Dollars sein, die Anleger verfolgen, im Gegensatz zu einem echten überragenden Vertrauen in die US-Wirtschaft, wenn große Anleger flink sein und sich veräußern müssen, ist der Dollar die naheliegendste Wahl. Die vorherrschende Unsicherheit über das Ausmaß des Schadens für den fragilen europäischen Bankensektor aufgrund eines möglichen Zahlungsausfalls Griechenlands hat die Anleger dazu veranlasst, sich in sicherere Vermögenswerte zu flüchten.
"In einer Zeit der Krise möchten Sie die liquideste Währung da draußen halten", sagte Aroop Chatterjee, ein Währungsstratege bei Barclays Capital Inc. in New York, in einem Telefoninterview mit Bloomberg am 27. September. Händler erwarten den Dollar nach Angaben der Commodity Futures Trading Commission, die von Bloomberg zusammengestellt wurden, gegenüber dem Euro, dem Yen, dem Pfund, dem Schweizer Franken und dem mexikanischen Peso sowie dem australischen, kanadischen und neuseeländischen Dollar zu stärken. Der Dollar legte letzte Woche gegenüber dem Euro um 0.8 Prozent zu und verlängerte seinen Vorschuss im September gegenüber der Währung mit 17 Nationen auf 6.8 Prozent, was einem Gewinn für das dritte Quartal von 7.7 Prozent entspricht. Der US-Dollar legte in den fünf Tagen zum 0.6. September gegenüber dem Yen um 30 Prozent zu und reduzierte seinen Verlust seit Juni auf 4.5 Prozent.
Marktschnappschuss
Während die asiatischen Märkte die positiven Nachrichten über die Ratifizierung durch die griechische Regierung aufnahmen, wog die Nachricht, dass Griechenland (mit Abstand) Meilensteine verfehlen würde, schwer. Die Marktgruppe könnte denken, dass es unvermeidlich ist, dass diese nächste Tranche der Hilfe in Höhe von ca. 8.8 Mrd. EUR aufgefressen wird und Griechenland wieder an den Tisch kommt, um die Ansichten vieler Kommentatoren zu wiederholen, dass ein Ausfall unvermeidlich ist. Der Nikkei schloss 1.78%, der Hang Seng 4.38% und der CSI 0.26%. Der ASX schloss um 2.78%, jetzt um 14.9% gegenüber dem Vorjahr, und der thailändische Hauptindex schloss um 4.88% und lag damit um 10.56% unter dem Vorjahreswert.
Die europäischen Märkte sind seit der Eröffnung stark gefallen, der STOXX ist derzeit um 2.66% gefallen, der FTSE ist um 2.41% gefallen, der CAC um 2.71%, der DAX ist um 2.91% gefallen. Die SPX-Aktienzukunft ist derzeit um 0.36% gesunken. Brent-Rohöl ist um 92 USD pro Barrel und Gold um 33 USD pro Unze gefallen. Der Euro hat den größten Teil seiner Verluste seit dem frühen Morgen gegenüber dem US-Dollar auf ein flaches Niveau reduziert und ist gegenüber dem Swissy, dem Yen und dem Pfund Sterling einem ähnlichen Muster gefolgt.
Datenpublikationen, die bei der Eröffnung in New York und der Sitzung zu beachten sind
Da die Eröffnung und Sitzung in London jetzt in vollem Gange ist, ist es an der Zeit, die Datenveröffentlichungen zu berücksichtigen, die die Stimmung bei oder kurz nach der Eröffnung von NY beeinflussen können. Es gibt heute nur zwei wichtige Veröffentlichungen aus den USA.
15:00 US - Bauausgaben August
15:00 US - ISM Manufacturing September
Von Bloomberg befragte Ökonomen prognostizierten eine Veränderung der Bauausgaben um -0.20% gegenüber einem früheren Wert von -1.30%. Der ISM-Index kann die Stimmung verändern, da er als der wichtigste aller Fertigungsindizes angesehen wird. Der ISM Manufacturing Index kann die Märkte bewegen, insbesondere wenn sich Perioden schnellen Wirtschaftswachstums dem Ende ihres Zyklus nähern. Gemäß der Norm mit vielen Indizes wird die 'Rubicon'-Zahl als 50 angesehen. Eine von Bloomberg zusammengestellte Umfrage unter Analysten ergab eine prognostizierte Zahl von 50.5. Dies ist etwas weniger als im Vormonat (50.6).
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