9. Januar • Marktkommentare • 10965 Ansichten • 10 Kommentare über die Franzosen sparen in Euro, während die Briten immer noch an ihr Rentensystem glauben, sind beide Überzeugungen falsch
Trotz des Debakels in der Eurozone zeigen die Franzosen bemerkenswertes Vertrauen in das System, ihre Banken und unsere bedrängte, angeschlagene und angeschlagene einheitliche Währung. Mit einer der niedrigsten persönlichen Schuldenquoten in der Eurozone, teilweise als Folge der Tatsache, dass die Franzosen sich nicht übermäßig dem Subprime-Hypothekenschuldenschub hingegeben haben, den die Briten im letzten Jahrzehnt verzeichnet hatten, begnügen sich die Franzosen damit, die Matratzen als Sparhütten zu meiden und sehen ihre Banken als sichere Häfen. Das Nebeneinander zwischen den Franzosen und ihren britischen Kollegen könnte nicht schärfer sein. Bei der letzten Messung haben britische Sparer nur 5.4% des verfügbaren Einkommens für Ersparnisse oder zur Rückzahlung von Krediten beiseite gelegt, 17% sind das französische Äquivalent.
Französische Sparer horten ihr Bargeld zum schnellsten Preis seit fast 30 Jahren. Frankreich gehört zu den sparsamsten Ländern der Industrieländer, und die Gefahr einer Ausbreitung der europäischen Schuldenkrise auf Frankreich hat Sparer dazu veranlasst, sich um die wahrgenommene Sicherheit von Bankkonten zu bemühen. Frankreichs Wirtschaft ist weitaus stärker von der Verbrauchernachfrage abhängig, um sein Wachstum zu stützen, als Deutschland, das für sein Wachstum auf Exporte angewiesen ist. Mit 12-Jahres-Arbeitslosenansprüchen bereiten sich die französischen Haushalte auf das Schlimmste vor. Die Sparquote der privaten Haushalte stieg während der Finanzkrise 2008/09 sprunghaft an und liegt laut Thomson Reuters Datastream derzeit bei rund 17 Prozent, dem höchsten Stand seit Anfang 1983.
Die Konsumausgaben sind im November mit der schnellsten 12-Monats-Rate seit Februar 2009 gesunken, was den Tiefpunkt der Finanzkrise 2008-2009 markierte. Da die Verschuldung der privaten Haushalte zu den niedrigsten in Europa zählt, haben französische Sparer die Möglichkeit, ihre Ersparnisse gegenüber den aktuellen Höchstständen zu senken. Die hohe Sparquote erweist sich als Segen für die französischen Banken, da steigende Einlagen dazu beitragen, den Druck zu verringern, sich über die Interbankenmärkte selbst zu finanzieren, und gleichzeitig dazu beitragen, die überarbeiteten und entgegenkommenden Basel-III-Eigenkapitalquoten einzuhalten.
Mit Zuflüssen von Einlagen, die dazu beitragen, die Abhängigkeit der französischen Banken von den Märkten und der EZB zu verringern, vermarkten sie aggressiv steuerfreie und steuerpflichtige Sparkonten. Der regulierte Zinssatz von 2.25 Prozent wurde nach Angaben der Bank of France im September über einen Zeitraum von 11 Monaten auf 12 Prozent beschleunigt. Das ist zwar fast doppelt so viel wie die durchschnittliche Rate von 6 Prozent in den letzten 10 Jahren, aber weit entfernt von den 30 Prozent im März 2009 an den dunkelsten Tagen der Finanzkrise 2008/09.
Die Briten
Die Situation der britischen Sparer ist sehr unterschiedlich. Von Ende der neunziger Jahre bis 2008 ging der Gesamtbetrag, den das Vereinigte Königreich sparte, stark zurück. Sie erreichte ihren tiefsten Punkt in den ersten drei Monaten des Jahres 2008, als das Amt für nationale Statistik (ONS) zum ersten Mal seit 1955 eine negative Sparquote meldete. Als Nation gab Großbritannien für dieses Quartal mehr als sein verfügbares Einkommen aus. Wenn jedoch die Arbeitgeberrentenbeiträge ausgeschlossen werden, hat das Vereinigte Königreich seit 2003 eine negative Sparquote aufrechterhalten.
Die durchschnittliche Sparquote für die 30 Jahre zuvor betrug etwa 9%. Nach Angaben der Weltbank weist Großbritannien die fünftniedrigste Bruttoersparnis in Prozent des Bruttoinlandsprodukts (BIP) in Europa auf. Mit Bruttoeinsparungen von 12% des BIP liegt Großbritannien nur mit 11% vor Island, Portugal mit 10%, Irland mit 9% und Griechenland mit 3%. Sogar Spanien mit 20% und Italien mit 16% liegen vor Großbritannien. An der Spitze der Liste stehen Norwegen und die Schweiz mit jeweils 32%.
Die Sparquote der privaten Haushalte, der Prozentsatz des verfügbaren Einkommens, den Menschen sparen oder zur Rückzahlung von Krediten verwenden, betrug im vierten Quartal 4 2010%. Um dies ins rechte Licht zu rücken: Die durchschnittliche Sparquote für das letzte Jahrzehnt beträgt 5.4%. Vergleichen Sie dies mit den 4.3er Jahren mit durchschnittlich 90% und den 9.2er Jahren mit durchschnittlich 80%. Das Vereinigte Königreich hat eines der niedrigsten Ersparnisse in Europa erzielt, und seine Personen, die auf Renten angewiesen sind, scheinen zutiefst irregeführt zu sein, da mehr als die Hälfte der Erwachsenen im Vereinigten Königreich nicht genug für den Ruhestand spart. Laut dem letzten jährlichen Scottish Widows-Rentenbericht sparen nur 8.7% der britischen Arbeitnehmer angemessen für das Alter.
Die Menschen wollen im Durchschnitt ein jährliches Ruhestandseinkommen von 24,300 GBP, um bequem zu leben, verglichen mit 27,900 GBP vor der Rezession. Um jedoch ein Ruhestandseinkommen von ca. 25,000 GBP pro Jahr zu erzielen, benötigen Rentner einen Rententopf von ca. 400,000 GBP, der viermal höher ist als der derzeitige durchschnittliche Rententopf, der bei ca. 92,000 GBP liegt und schnell sinkt.
Tom McPhail, Rentenexperte bei dem unabhängigen Finanzberater Hargreaves Lansdown, sagte, dass nach Angaben des Amtes für nationale Statistiken die durchschnittlichen Renteneinsparungen von Personen, die im letzten Jahr zwischen 50 und 64 Jahren in den Ruhestand gingen, 91,900 GBP betrugen, was ausreichte, um ein Jahreseinkommen von etwa £ zu erzielen 3,500 bis £ 4,000.
Um ein Einkommen von ungefähr 24,000 £ zu erzielen, benötigen Sie einen Rententopf von ungefähr 400,000 £, wenn die staatliche Rente berücksichtigt wird. Die Menschen stehen heute vor einer sehr einfachen Entscheidung: mehr zu sparen, später in den Ruhestand zu gehen oder im Ruhestand von weniger zu leben.
Aber es gibt eine dritte Wahl, die die britischen Rentenberater bewusst vermeiden und die Franzosen sind auf halbem Weg zu verstehen und in Währungen zu investieren.
Schätzungen zufolge lag der Kaufkraftverlust des Pfund Sterling in den letzten fünf Jahren bei etwa 20 bis 25%. Daher könnte dieser durchschnittliche Rententopf von 92,000 GBP im direkten Vergleich mit einem Korb korrelierter Währungen wie z. Yen, Euro, Franken, Dollar, Yuan, Aussie und Kiwi.
Steigende lokale Verbraucherpreise spiegeln nicht den Verlust der Kaufkraft des Geldes wider. Stellen Sie sich vor, Sie halten 2007 Ersparnisse in britischen Pfund. Drei Jahre später hätten dieselben Pfund im Vergleich zu anderen Hauptwährungen wie dem US-Dollar, dem Euro und dem Schweizer Franken und noch mehr zu einigen anderen etwa 25% an Wert verloren. Der gleiche Geldwert von 2007 hätte 33% mehr „Zeug“ gekauft, wenn Ersparnisse in Schweizer Franken anstelle von Britischen Pfund gehalten worden wären. Im Vergleich zu Personen, die Ersparnisse in anderen Währungen hatten, würden 25% der Kaufkraft durch das Halten von Britischen Pfund verloren gehen. Wenn ein Sparer 25% seines Nettovermögens an der Börse verlieren würde, würde er sich ein wenig entleert fühlen, aber wenn das Gleiche mit Ersparnissen passiert, scheinen die Leute es nicht zu bemerken, solange es die gleiche oder eine höhere nominale Zahl ist, die sich zeigt auf ihrem Kontoauszug.
Es gibt keinen „absoluten Wert“, es gibt nur über- und unterbewertete Vermögenswerte.
Viele von uns haben sich getäuscht zu denken, dass unser Vermögen und unsere Kaufkraft in nominaler Währung mit unserem Nettovermögen übereinstimmen, abzüglich der jährlichen Änderung der Verbraucherpreise. Dies ist eindeutig nicht wahr: Was wäre, wenn Sie ein Haus für Ihre Familie kaufen wollten, nachdem die Immobilienpreise und -mieten in 50 Jahren um 3% gestiegen sind? Was wäre, wenn Sie in ein anderes Land ziehen wollten und plötzlich feststellten, dass Ihr neues Zuhause viel teurer war als beim letzten Besuch, weil Ihre Kaufkraft aufgrund von Wechselkursänderungen abgenommen hatte?
Ich bin nicht in der Lage, Anlageberatung anzubieten, Geld ist (wie die Franzosen glauben) nicht besonders sicher, und es ist auch keine Anlageklasse, die sicherer ist, kontinuierlich in Ihrer Landeswährung zu halten. Die einzige langfristige Sicherheit, die Sie beim Schutz Ihres Nettovermögens haben, besteht darin, zu lernen, wie und wann verschiedene Arten von Vermögenswerten, insbesondere Währungen, über- oder unterbewertet sind. Blindes Bargeld auf Ihrem Sparkonto zu halten, ist eine großartige Möglichkeit, sich dem Risiko auszusetzen, dass die Fluten der Zeit und die unter der gemeldeten „Inflationssteuer“ der Regierung Sie verarmen, ohne dass Sie überhaupt bemerken, was Sie getroffen hat.
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Die Franzosen sparen in Euro, während die Briten immer noch an ihr Rentensystem glauben, sind beide Überzeugungen falsch
9. Januar • Marktkommentare • 10965 Ansichten • 10 Kommentare über die Franzosen sparen in Euro, während die Briten immer noch an ihr Rentensystem glauben, sind beide Überzeugungen falsch
Trotz des Debakels in der Eurozone zeigen die Franzosen bemerkenswertes Vertrauen in das System, ihre Banken und unsere bedrängte, angeschlagene und angeschlagene einheitliche Währung. Mit einer der niedrigsten persönlichen Schuldenquoten in der Eurozone, teilweise als Folge der Tatsache, dass die Franzosen sich nicht übermäßig dem Subprime-Hypothekenschuldenschub hingegeben haben, den die Briten im letzten Jahrzehnt verzeichnet hatten, begnügen sich die Franzosen damit, die Matratzen als Sparhütten zu meiden und sehen ihre Banken als sichere Häfen. Das Nebeneinander zwischen den Franzosen und ihren britischen Kollegen könnte nicht schärfer sein. Bei der letzten Messung haben britische Sparer nur 5.4% des verfügbaren Einkommens für Ersparnisse oder zur Rückzahlung von Krediten beiseite gelegt, 17% sind das französische Äquivalent.
Französische Sparer horten ihr Bargeld zum schnellsten Preis seit fast 30 Jahren. Frankreich gehört zu den sparsamsten Ländern der Industrieländer, und die Gefahr einer Ausbreitung der europäischen Schuldenkrise auf Frankreich hat Sparer dazu veranlasst, sich um die wahrgenommene Sicherheit von Bankkonten zu bemühen. Frankreichs Wirtschaft ist weitaus stärker von der Verbrauchernachfrage abhängig, um sein Wachstum zu stützen, als Deutschland, das für sein Wachstum auf Exporte angewiesen ist. Mit 12-Jahres-Arbeitslosenansprüchen bereiten sich die französischen Haushalte auf das Schlimmste vor. Die Sparquote der privaten Haushalte stieg während der Finanzkrise 2008/09 sprunghaft an und liegt laut Thomson Reuters Datastream derzeit bei rund 17 Prozent, dem höchsten Stand seit Anfang 1983.
Die Konsumausgaben sind im November mit der schnellsten 12-Monats-Rate seit Februar 2009 gesunken, was den Tiefpunkt der Finanzkrise 2008-2009 markierte. Da die Verschuldung der privaten Haushalte zu den niedrigsten in Europa zählt, haben französische Sparer die Möglichkeit, ihre Ersparnisse gegenüber den aktuellen Höchstständen zu senken. Die hohe Sparquote erweist sich als Segen für die französischen Banken, da steigende Einlagen dazu beitragen, den Druck zu verringern, sich über die Interbankenmärkte selbst zu finanzieren, und gleichzeitig dazu beitragen, die überarbeiteten und entgegenkommenden Basel-III-Eigenkapitalquoten einzuhalten.
Mit Zuflüssen von Einlagen, die dazu beitragen, die Abhängigkeit der französischen Banken von den Märkten und der EZB zu verringern, vermarkten sie aggressiv steuerfreie und steuerpflichtige Sparkonten. Der regulierte Zinssatz von 2.25 Prozent wurde nach Angaben der Bank of France im September über einen Zeitraum von 11 Monaten auf 12 Prozent beschleunigt. Das ist zwar fast doppelt so viel wie die durchschnittliche Rate von 6 Prozent in den letzten 10 Jahren, aber weit entfernt von den 30 Prozent im März 2009 an den dunkelsten Tagen der Finanzkrise 2008/09.
Die Briten
Die Situation der britischen Sparer ist sehr unterschiedlich. Von Ende der neunziger Jahre bis 2008 ging der Gesamtbetrag, den das Vereinigte Königreich sparte, stark zurück. Sie erreichte ihren tiefsten Punkt in den ersten drei Monaten des Jahres 2008, als das Amt für nationale Statistik (ONS) zum ersten Mal seit 1955 eine negative Sparquote meldete. Als Nation gab Großbritannien für dieses Quartal mehr als sein verfügbares Einkommen aus. Wenn jedoch die Arbeitgeberrentenbeiträge ausgeschlossen werden, hat das Vereinigte Königreich seit 2003 eine negative Sparquote aufrechterhalten.
Die durchschnittliche Sparquote für die 30 Jahre zuvor betrug etwa 9%. Nach Angaben der Weltbank weist Großbritannien die fünftniedrigste Bruttoersparnis in Prozent des Bruttoinlandsprodukts (BIP) in Europa auf. Mit Bruttoeinsparungen von 12% des BIP liegt Großbritannien nur mit 11% vor Island, Portugal mit 10%, Irland mit 9% und Griechenland mit 3%. Sogar Spanien mit 20% und Italien mit 16% liegen vor Großbritannien. An der Spitze der Liste stehen Norwegen und die Schweiz mit jeweils 32%.
Die Sparquote der privaten Haushalte, der Prozentsatz des verfügbaren Einkommens, den Menschen sparen oder zur Rückzahlung von Krediten verwenden, betrug im vierten Quartal 4 2010%. Um dies ins rechte Licht zu rücken: Die durchschnittliche Sparquote für das letzte Jahrzehnt beträgt 5.4%. Vergleichen Sie dies mit den 4.3er Jahren mit durchschnittlich 90% und den 9.2er Jahren mit durchschnittlich 80%. Das Vereinigte Königreich hat eines der niedrigsten Ersparnisse in Europa erzielt, und seine Personen, die auf Renten angewiesen sind, scheinen zutiefst irregeführt zu sein, da mehr als die Hälfte der Erwachsenen im Vereinigten Königreich nicht genug für den Ruhestand spart. Laut dem letzten jährlichen Scottish Widows-Rentenbericht sparen nur 8.7% der britischen Arbeitnehmer angemessen für das Alter.
Die Menschen wollen im Durchschnitt ein jährliches Ruhestandseinkommen von 24,300 GBP, um bequem zu leben, verglichen mit 27,900 GBP vor der Rezession. Um jedoch ein Ruhestandseinkommen von ca. 25,000 GBP pro Jahr zu erzielen, benötigen Rentner einen Rententopf von ca. 400,000 GBP, der viermal höher ist als der derzeitige durchschnittliche Rententopf, der bei ca. 92,000 GBP liegt und schnell sinkt.
Tom McPhail, Rentenexperte bei dem unabhängigen Finanzberater Hargreaves Lansdown, sagte, dass nach Angaben des Amtes für nationale Statistiken die durchschnittlichen Renteneinsparungen von Personen, die im letzten Jahr zwischen 50 und 64 Jahren in den Ruhestand gingen, 91,900 GBP betrugen, was ausreichte, um ein Jahreseinkommen von etwa £ zu erzielen 3,500 bis £ 4,000.
Um ein Einkommen von ungefähr 24,000 £ zu erzielen, benötigen Sie einen Rententopf von ungefähr 400,000 £, wenn die staatliche Rente berücksichtigt wird. Die Menschen stehen heute vor einer sehr einfachen Entscheidung: mehr zu sparen, später in den Ruhestand zu gehen oder im Ruhestand von weniger zu leben.
Aber es gibt eine dritte Wahl, die die britischen Rentenberater bewusst vermeiden und die Franzosen sind auf halbem Weg zu verstehen und in Währungen zu investieren.
Schätzungen zufolge lag der Kaufkraftverlust des Pfund Sterling in den letzten fünf Jahren bei etwa 20 bis 25%. Daher könnte dieser durchschnittliche Rententopf von 92,000 GBP im direkten Vergleich mit einem Korb korrelierter Währungen wie z. Yen, Euro, Franken, Dollar, Yuan, Aussie und Kiwi.
Steigende lokale Verbraucherpreise spiegeln nicht den Verlust der Kaufkraft des Geldes wider. Stellen Sie sich vor, Sie halten 2007 Ersparnisse in britischen Pfund. Drei Jahre später hätten dieselben Pfund im Vergleich zu anderen Hauptwährungen wie dem US-Dollar, dem Euro und dem Schweizer Franken und noch mehr zu einigen anderen etwa 25% an Wert verloren. Der gleiche Geldwert von 2007 hätte 33% mehr „Zeug“ gekauft, wenn Ersparnisse in Schweizer Franken anstelle von Britischen Pfund gehalten worden wären. Im Vergleich zu Personen, die Ersparnisse in anderen Währungen hatten, würden 25% der Kaufkraft durch das Halten von Britischen Pfund verloren gehen. Wenn ein Sparer 25% seines Nettovermögens an der Börse verlieren würde, würde er sich ein wenig entleert fühlen, aber wenn das Gleiche mit Ersparnissen passiert, scheinen die Leute es nicht zu bemerken, solange es die gleiche oder eine höhere nominale Zahl ist, die sich zeigt auf ihrem Kontoauszug.
Es gibt keinen „absoluten Wert“, es gibt nur über- und unterbewertete Vermögenswerte.
Viele von uns haben sich getäuscht zu denken, dass unser Vermögen und unsere Kaufkraft in nominaler Währung mit unserem Nettovermögen übereinstimmen, abzüglich der jährlichen Änderung der Verbraucherpreise. Dies ist eindeutig nicht wahr: Was wäre, wenn Sie ein Haus für Ihre Familie kaufen wollten, nachdem die Immobilienpreise und -mieten in 50 Jahren um 3% gestiegen sind? Was wäre, wenn Sie in ein anderes Land ziehen wollten und plötzlich feststellten, dass Ihr neues Zuhause viel teurer war als beim letzten Besuch, weil Ihre Kaufkraft aufgrund von Wechselkursänderungen abgenommen hatte?
Ich bin nicht in der Lage, Anlageberatung anzubieten, Geld ist (wie die Franzosen glauben) nicht besonders sicher, und es ist auch keine Anlageklasse, die sicherer ist, kontinuierlich in Ihrer Landeswährung zu halten. Die einzige langfristige Sicherheit, die Sie beim Schutz Ihres Nettovermögens haben, besteht darin, zu lernen, wie und wann verschiedene Arten von Vermögenswerten, insbesondere Währungen, über- oder unterbewertet sind. Blindes Bargeld auf Ihrem Sparkonto zu halten, ist eine großartige Möglichkeit, sich dem Risiko auszusetzen, dass die Fluten der Zeit und die unter der gemeldeten „Inflationssteuer“ der Regierung Sie verarmen, ohne dass Sie überhaupt bemerken, was Sie getroffen hat.
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