Die besten Pläne von Mäusen und Männern… und der Mythos des Compoundierens
Die Kraft des Compoundierens ist das achte Weltwunder
Wahnsinn macht immer wieder dasselbe, erwartet aber unterschiedliche Ergebnisse
Es ist faszinierend zu überlegen, wie Mythen entstehen, zum Beispiel werden beide der beiden obigen Zitate Albert Einstein zugeschrieben, das zweite Zitat könnte jedoch nicht sein, die amerikanische Schriftstellerin Rita Mae Brown könnte anerkannt werden. Ein Zitat, das nachweislich Friedrich Nietzsche zugeschrieben wird: "Bei Einzelpersonen ist Wahnsinn selten; bei Gruppen, Parteien, Nationen und Epochen ist dies die Regel", ist sehr zutreffend, wenn man bedenkt, wie 'Gruppendenken' in der Handelsgemeinschaft existiert.
Einer der legendärsten Handelsmythen, der in den letzten zehn Jahren hartnäckig seine Langlebigkeit bewahrt hat, ohne gründlich entlarvt zu werden, ist der "zusammengesetzte" Mythos. Der Mythos bricht so zusammen; Wenn Sie ein Handelskonto eröffnen und mit einem Risiko von vielleicht zwei Prozent handeln, halten Sie das Risiko auf dem gleichen Niveau, und wenn Ihr Konto wächst, erhöhen Sie Ihr Risiko und Ihren Gewinn. Das Konto wächst exponentiell und Sie nehmen dann Anrufe von Warren Buffet und George Soros entgegen, die sich verzweifelt in Ihr "Wissen" einkaufen möchten. Wenn Sie mit 1000 € mit einem Risiko von 0.1% handeln und dieses Risiko (in regelmäßigen, vorab geplanten Intervallen) auf 3% erhöhen, beträgt Ihr anfänglicher Saldo nach zweihundert Handelstagen jetzt 369,355.82 €. Was könnte möglicherweise schief gehen?
Es ist offensichtlich, wie dieser zusammengesetzte Mythos in den letzten zehn Jahren in der Handelsgemeinschaft aufgetaucht ist. Das Internet als virales Kommunikationsmedium hat seinen Status sichergestellt. Die Vermutung der Hypothese hält jedoch einer genauen Prüfung nicht stand…
Die Annahme, dass die Anlagerendite vorhersehbar wäre, ist absurd. Kein Markt liefert jeden Tag vorhersehbare Renditen. Würden wir unsere Bank bitten, unser Zinsniveau jeden Tag von derzeit 0.25% zu erhöhen und unsere Ersparnisse aus keinem anderen Grund zu erhöhen, als wir dies fordern eine Rendite, wie können wir also von den Märkten Renditen verlangen, weil wir einfach existieren und uns mit ihnen beschäftigen?
Die Annahme, dass volatile Märkte vorhersehbar sind, ist ebenso bizarr, keine Rendite ist geradlinig oder parabolisch. Trades zu verlieren, Tage (und Wochen) zu verlieren, inkonsistente Renditen zu erzielen, sind etwas, das alle Trader erleben, unabhängig davon, über welche Fähigkeiten sie verfügen. Wenn wir zum Beispiel garantieren könnten, dass der Schweizer Franken jeden Tag gegenüber anderen Währungen aufwerten würde, würden die Marktkräfte die Theorie zunichte machen. Erstens wären wir wahrscheinlich die letzten in der Warteschlange, Hedge-Fonds und dergleichen wie die Deutsche Bank würden zweifellos den Markt in die Enge treiben und literarisch "das ganze Geld der Welt" besitzen. Perverserweise könnten bei dem Versuch, dies zu tun, einige andere helle Funken versucht sein, einer solchen risikofreien Arbitrage entgegenzuwirken und sich darauf einzulassen.
Stellen Sie sich für einen Moment vor, die Schweizer Zentralbank schafft plötzlich eine neue Richtlinienrichtlinie und scheitert direkt an unserer Einwegwette, indem sie ihre eigene Währung ablegt und die Währungsreserven anderer in einer Epoche des Handels mit CHF-Währungspaaren am Ende der Tage aufkauft. Das könnte doch nicht passieren, oder?
Der Mythos des Compoundierens beruht auf der Fähigkeit des Händlers, täglich eine positive Rendite zu erzielen. Es gibt jedoch zwei wichtige offensichtliche Fehler bei diesem Plan. Erstens muss der Händler Vollzeit sein, um die notwendigen Erfahrungen und Kenntnisse zu sammeln, um auf dem Markt so kompetent zu sein. Zweitens, wenn der Händler Vollzeit ist, muss er oder sie ein Einkommen aus dem Markt erzielen. Selbst wenn sie sich zu einem mythischen Super-Trader-Status entwickelt hätten, würden sie ein separates Einkommen benötigen, um zu verhindern, dass die Renditen auf ihrem zusammengesetzten Konto durch die Einnahme eines Lohns unterbrochen werden.
Während die mathematische Logik und "Reinheit" des Compoundierens solide ist, macht seine Verwendung in Bezug auf die praktischen Aspekte des Handels die Theorie unbrauchbar. Die besten Trader lassen sich nicht von der Zufälligkeit der Märkte täuschen, akzeptieren die Verluste und unvorhersehbaren Renditen als Teil des Geschäftspreises und lassen sich nicht von Fantasy-Renditen oder fiktiven Handelsmythologien ablenken.
Menschen leben durch ihre Mythen und ertragen nur ihre Realitäten
Nichts Wichtiges kann gelehrt werden. Es kann nur mit Blut und Schweiß gelernt werden
Robert Anton Wilson
« Es gibt Schlangenöl und dann Schlangenöl Der Markt gibt und der Markt nimmt weg »
