12. Dezember • Marktkommentare • 4677 Ansichten • Kommentare deaktiviert über die Arroganz und Ignoranz der Meister des Universums
Als die britische FSA in den frühen Morgenstunden endlich ihren Bericht über den Untergang von RBS veröffentlichte, werden viele Leser in die Zeit von 2008 bis 2009 zurück katapultiert, als die Finanzstruktur und das Finanzsystem der Welt auf ihrer Achse zu wackeln schienen.
Obwohl die Kreditkrise (wie sie genannt wurde) vorübergehend durch Hinzufügen von Billionen neuer Liquidität zum System behoben wurde, hat sich die vorübergehende Wiedergutmachung als kurzlebig erwiesen, als das System eine neue Normalität feststellte, die durch Zirp (Nullzinspolitik) untermauert wurde .
Die Hauptschuldigen zu dieser Zeit, die USA und ihre Investmentbanken, kauften sich einfach ihren Weg der Rezession; Zwei Prozent des Wachstums für eine Erhöhung der Schuldenobergrenze von 9.986 Billionen US-Dollar auf 15.6 Billionen US-Dollar innerhalb von zwei Jahren sind spektakulär schlechte Regierungsführung. Der Grund, warum sich die Mainstream-Medien nicht ständig auf dieses Problem konzentrieren, ist einfach. Die Zahlen sind so groß, dass sie für Kommentatoren und die breite Öffentlichkeit keine Beziehung und Relevanz mehr haben.
Der Anstieg der Staatsverschuldung um 50.7% wird im Vorfeld der US-Parlamentswahlen kaum erwähnt, da die meisten Kandidaten für die republikanische Nominierung wissen, dass das Problem so unlösbar ist, warum es angegangen werden sollte, wenn dabei ihr individueller Status und der ihrer Spender und Wohltäter werden gefährdet?
Tropfen für Tropfen waren die Informationen, die uns in Bezug auf das Missmanagement des Risikos durch die Investmentbanken vor dem Zusammenbruch in den Weg kamen, wirklich umwerfend, und wie die FSA heute enthüllt, waren keine schuldhafter als RBS.
In einem ausgezeichneten Dokumentarfilm über das britische BBC-Netzwerk, der letzte Woche ausgestrahlt wurde, wurde die Inkompetenz, Arroganz und Ignoranz der RBS-Geschäftsleitung für alle sichtbar. Die Tatsache, dass der Kauf der schrecklichen Bank ABN Amro ohne Sorgfalt verlief, ließ viele sprachlos werden.
Als der frühere CEO Fred Goodwin auf einer Investorenkonferenz nach der Weisheit des jüngsten Kaufs von ABN Amro befragt wurde, erklärte er tatsächlich, es sei nicht erforderlich, eine separate Prüfung durchzuführen oder eine vollständige Due Diligence für ABN vorzuschreiben, wie dies bei „Due Diligence Light“ der Fall gewesen sei vor kurzem durchgeführt und da es seiner Meinung nach eine Bank war, unterlag es ständig strengen Governance-Kriterien.
Er und sein Vorstand waren so betrunken von der Kool-Hilfe der Bankenwelt, die sich von der Realität löste, während sie die seltene Atmosphäre im Elfenbein in ihren Türmen einatmeten, dass ein Kauf von ca. 46 Milliarden Pfund auf die gleiche Weise angesehen wurde, wie Devisenhändler lange gehen würden auf dem Loonie '..
RBS hatte sich verpflichtet, rund 46 Mrd. GBP für den Kauf einer Bank zu verwenden. Viele Analysten gaben an, dass sie ein großes Engagement im Subprime-Markt hatte, und dennoch wurde keine Sorgfalt angewendet. Goodwin erhielt eine Provision, die auf der Leistung beruhte. Wenn er einfach zusätzlichen Umsatz und Gewinn einkaufte, wurde er gut belohnt. Seine Motivation war so grundlegend.
Als der BBC-Dokumentarfilm zu weiteren Investoren- und Aktionärsversammlungen überging, sahen wir, wie die Geschäftsleitung zunehmend zerlumpte, als sie versuchte, ihren Kauf zu rechtfertigen oder die Fragen zu vermeiden, die RBS gegenüber dem Subprime-Markt in den USA hatte. Ihr tollwütiger Expansionsplan war durch scheinbar blinde Akquisitionen in den USA ausgearbeitet worden. Die einzelne Geschäftsleitung schien völlig ahnungslos zu sein, wie die Akquisitionen strukturiert waren und welche echte Qualität der Vermögenswerte in jedem Portfolio lauerte.
Der FSA-Bericht besagt, dass die Royal Bank of Scotland mit dem Kauf der niederländischen Bank ABN Amro gespielt hat und vor drei Jahren durch schlechte Managemententscheidungen und fehlerhafte Regulierung und Aufsicht an den Rand des Zusammenbruchs geraten war. Der lang erwartete Bericht mit 452 Seiten kritisierte auch den ehemaligen britischen Premierminister Gordon Brown für die Förderung der Regulierung von „Light Touch“ sowie für das schwache Kapital und die schwache Finanzierung von RBS.
„Die Entscheidung, auf der Grundlage einer begrenzten Sorgfaltspflicht ein Angebot in der Größenordnung von ABN Amro abzugeben, war mit einem gewissen Maß an Risikobereitschaft verbunden, das vernünftigerweise als Glücksspiel kritisiert werden kann. Die zahlreichen schlechten Entscheidungen, die RBS getroffen hat, deuten darauf hin, dass es wahrscheinlich zugrunde liegende Mängel im Management, in der Governance und in der Kultur von RBS gegeben hat, die dazu geführt haben, dass RBS schlechte Entscheidungen getroffen hat.”- FSA.
Unter dem früheren Vorstandsvorsitzenden Fred Goodwin kam RBS im Oktober 2008 innerhalb weniger Stunden nach dem Auslaufen des Geldes und wurde nur durch ein Rettungspaket für Steuerzahler in Höhe von 45 Milliarden Pfund gerettet. In dem Bericht wurden sechs Faktoren für das Scheitern von RBS verantwortlich gemacht: schwaches Kapital, übermäßige Abhängigkeit von Risiken Kurzfristige Wholesale-Finanzierung, Zweifel an der Qualität der zugrunde liegenden Vermögenswerte, erhebliche Verluste bei den Kredithandelsaktivitäten, das Glücksspiel bei ABN Amro und die allgemeine Systemkrise, wodurch relativ schwache Banken anfällig werden.
Nach der neuen globalen Basel-III-Definition des Kapitals hätte RBS eine Kernkapitalquote von 1 Prozent gehabt, verglichen mit der Anforderung, dass große und komplexe Banken nach neuen Regeln 2 Prozent halten müssen. Die Rettungsaktion hat die britische Regierung verlassen 9.5 Prozent der RBS besitzen. Der Steuerzahler sitzt auf einem Papierverlust von 83 Milliarden Pfund für diese Investition (zusammen mit dem Engagement) und es ist unwahrscheinlich, dass er bald mit dem Verkauf von Aktien beginnen kann.
„Steuerzahler hätten RBS niemals retten müssen. Während wir die neue RBS bauen, lernen wir die Lehren aus der Vergangenheit und arbeiten daran, das Vertrauen der Öffentlichkeit wiederzugewinnen. Unsere neue Führung hat bedeutende Fortschritte gemacht, um die Bank sicherer zu machen und sich stärker auf die Bedürfnisse ihrer Kunden zu konzentrieren. “ - RBS-Vorsitzender Philip Hampton.
abn amrofsarbskönigliche Bank von Schottland
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Die Arroganz und Ignoranz der Meister des Universums
12. Dezember • Marktkommentare • 4677 Ansichten • Kommentare deaktiviert über die Arroganz und Ignoranz der Meister des Universums
Als die britische FSA in den frühen Morgenstunden endlich ihren Bericht über den Untergang von RBS veröffentlichte, werden viele Leser in die Zeit von 2008 bis 2009 zurück katapultiert, als die Finanzstruktur und das Finanzsystem der Welt auf ihrer Achse zu wackeln schienen.
Obwohl die Kreditkrise (wie sie genannt wurde) vorübergehend durch Hinzufügen von Billionen neuer Liquidität zum System behoben wurde, hat sich die vorübergehende Wiedergutmachung als kurzlebig erwiesen, als das System eine neue Normalität feststellte, die durch Zirp (Nullzinspolitik) untermauert wurde .
Die Hauptschuldigen zu dieser Zeit, die USA und ihre Investmentbanken, kauften sich einfach ihren Weg der Rezession; Zwei Prozent des Wachstums für eine Erhöhung der Schuldenobergrenze von 9.986 Billionen US-Dollar auf 15.6 Billionen US-Dollar innerhalb von zwei Jahren sind spektakulär schlechte Regierungsführung. Der Grund, warum sich die Mainstream-Medien nicht ständig auf dieses Problem konzentrieren, ist einfach. Die Zahlen sind so groß, dass sie für Kommentatoren und die breite Öffentlichkeit keine Beziehung und Relevanz mehr haben.
Der Anstieg der Staatsverschuldung um 50.7% wird im Vorfeld der US-Parlamentswahlen kaum erwähnt, da die meisten Kandidaten für die republikanische Nominierung wissen, dass das Problem so unlösbar ist, warum es angegangen werden sollte, wenn dabei ihr individueller Status und der ihrer Spender und Wohltäter werden gefährdet?
Tropfen für Tropfen waren die Informationen, die uns in Bezug auf das Missmanagement des Risikos durch die Investmentbanken vor dem Zusammenbruch in den Weg kamen, wirklich umwerfend, und wie die FSA heute enthüllt, waren keine schuldhafter als RBS.
In einem ausgezeichneten Dokumentarfilm über das britische BBC-Netzwerk, der letzte Woche ausgestrahlt wurde, wurde die Inkompetenz, Arroganz und Ignoranz der RBS-Geschäftsleitung für alle sichtbar. Die Tatsache, dass der Kauf der schrecklichen Bank ABN Amro ohne Sorgfalt verlief, ließ viele sprachlos werden.
Als der frühere CEO Fred Goodwin auf einer Investorenkonferenz nach der Weisheit des jüngsten Kaufs von ABN Amro befragt wurde, erklärte er tatsächlich, es sei nicht erforderlich, eine separate Prüfung durchzuführen oder eine vollständige Due Diligence für ABN vorzuschreiben, wie dies bei „Due Diligence Light“ der Fall gewesen sei vor kurzem durchgeführt und da es seiner Meinung nach eine Bank war, unterlag es ständig strengen Governance-Kriterien.
Er und sein Vorstand waren so betrunken von der Kool-Hilfe der Bankenwelt, die sich von der Realität löste, während sie die seltene Atmosphäre im Elfenbein in ihren Türmen einatmeten, dass ein Kauf von ca. 46 Milliarden Pfund auf die gleiche Weise angesehen wurde, wie Devisenhändler lange gehen würden auf dem Loonie '..
RBS hatte sich verpflichtet, rund 46 Mrd. GBP für den Kauf einer Bank zu verwenden. Viele Analysten gaben an, dass sie ein großes Engagement im Subprime-Markt hatte, und dennoch wurde keine Sorgfalt angewendet. Goodwin erhielt eine Provision, die auf der Leistung beruhte. Wenn er einfach zusätzlichen Umsatz und Gewinn einkaufte, wurde er gut belohnt. Seine Motivation war so grundlegend.
Als der BBC-Dokumentarfilm zu weiteren Investoren- und Aktionärsversammlungen überging, sahen wir, wie die Geschäftsleitung zunehmend zerlumpte, als sie versuchte, ihren Kauf zu rechtfertigen oder die Fragen zu vermeiden, die RBS gegenüber dem Subprime-Markt in den USA hatte. Ihr tollwütiger Expansionsplan war durch scheinbar blinde Akquisitionen in den USA ausgearbeitet worden. Die einzelne Geschäftsleitung schien völlig ahnungslos zu sein, wie die Akquisitionen strukturiert waren und welche echte Qualität der Vermögenswerte in jedem Portfolio lauerte.
Der FSA-Bericht besagt, dass die Royal Bank of Scotland mit dem Kauf der niederländischen Bank ABN Amro gespielt hat und vor drei Jahren durch schlechte Managemententscheidungen und fehlerhafte Regulierung und Aufsicht an den Rand des Zusammenbruchs geraten war. Der lang erwartete Bericht mit 452 Seiten kritisierte auch den ehemaligen britischen Premierminister Gordon Brown für die Förderung der Regulierung von „Light Touch“ sowie für das schwache Kapital und die schwache Finanzierung von RBS.
„Die Entscheidung, auf der Grundlage einer begrenzten Sorgfaltspflicht ein Angebot in der Größenordnung von ABN Amro abzugeben, war mit einem gewissen Maß an Risikobereitschaft verbunden, das vernünftigerweise als Glücksspiel kritisiert werden kann. Die zahlreichen schlechten Entscheidungen, die RBS getroffen hat, deuten darauf hin, dass es wahrscheinlich zugrunde liegende Mängel im Management, in der Governance und in der Kultur von RBS gegeben hat, die dazu geführt haben, dass RBS schlechte Entscheidungen getroffen hat.”- FSA.
Unter dem früheren Vorstandsvorsitzenden Fred Goodwin kam RBS im Oktober 2008 innerhalb weniger Stunden nach dem Auslaufen des Geldes und wurde nur durch ein Rettungspaket für Steuerzahler in Höhe von 45 Milliarden Pfund gerettet. In dem Bericht wurden sechs Faktoren für das Scheitern von RBS verantwortlich gemacht: schwaches Kapital, übermäßige Abhängigkeit von Risiken Kurzfristige Wholesale-Finanzierung, Zweifel an der Qualität der zugrunde liegenden Vermögenswerte, erhebliche Verluste bei den Kredithandelsaktivitäten, das Glücksspiel bei ABN Amro und die allgemeine Systemkrise, wodurch relativ schwache Banken anfällig werden.
Nach der neuen globalen Basel-III-Definition des Kapitals hätte RBS eine Kernkapitalquote von 1 Prozent gehabt, verglichen mit der Anforderung, dass große und komplexe Banken nach neuen Regeln 2 Prozent halten müssen. Die Rettungsaktion hat die britische Regierung verlassen 9.5 Prozent der RBS besitzen. Der Steuerzahler sitzt auf einem Papierverlust von 83 Milliarden Pfund für diese Investition (zusammen mit dem Engagement) und es ist unwahrscheinlich, dass er bald mit dem Verkauf von Aktien beginnen kann.
„Steuerzahler hätten RBS niemals retten müssen. Während wir die neue RBS bauen, lernen wir die Lehren aus der Vergangenheit und arbeiten daran, das Vertrauen der Öffentlichkeit wiederzugewinnen. Unsere neue Führung hat bedeutende Fortschritte gemacht, um die Bank sicherer zu machen und sich stärker auf die Bedürfnisse ihrer Kunden zu konzentrieren. “ - RBS-Vorsitzender Philip Hampton.
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