Der Euro-2-Billionen-Euro-Rettungsfonds ist geboren
Das war's also, die Debatte ist vorbei, die Ammer kann aufgebaut werden, Straßenfeste können in jeder Straße in ganz Europa abgehalten werden, da der D-Tag bei uns ist, der Rettungsfonds lebt und wir alle ein bisschen leichter atmen können. Abgesehen von Bloomberg-Textern, die jetzt offensichtlich jemanden finden müssen, der für das anhaltende weltweite wirtschaftliche Unwohlsein verantwortlich ist, es sei denn, sie geben jetzt dem 2-Billionen-Euro-Fonds die Schuld an der kontinuierlichen Verlangsamung. Verdammt Sie?
Frankreich und Deutschland, die beiden führenden Volkswirtschaften in den siebzehn Ländern, die den Euro eingeführt haben, und als solche die führenden Makler, haben offenbar eine Vereinbarung getroffen, um den Rettungsfonds der Eurozone im Rahmen von a auf 2 Billionen Euro zu erhöhen "Umfassender Plan" um endlich die Staatsschuldenkrise zu lösen. Der Gipfel dieses Wochenendes sollte das am Dienstagabend erklärte Abkommen der EU-Diplomaten ratifizieren. Vielleicht kam der letzte Schubs von einer Ausreißerquelle; Die Warnung der Ratingagentur Moody's, das begehrte AAA-Rating Frankreichs wegen der Kosten für die Rettung seiner Banken und anderer Mitglieder der Eurozone zu überprüfen, scheint Sarkozy und Merkel einen zusätzlichen Anreiz gegeben zu haben.
Allerdings hat Moody's am Dienstag die spanischen Länderratings um zwei Stufen gesenkt, da die hohe Verschuldung im Banken- und Unternehmenssektor das Land anfällig für Finanzierungsstress macht. Die sich verschlechternden Wachstumsaussichten für die Eurozone machen es für Spanien schwieriger, seine ehrgeizigen Haushaltsziele zu erreichen, fügte die Ratingagentur hinzu, und Spanien könnte erneut herabgestuft werden, wenn die Schuldenkrise der Eurozone weiter eskaliert, warnte Moody's.
Seit der Überprüfung der spanischen Ratings Ende Juli ist keine glaubwürdige Lösung der aktuellen Staatsschuldenkrise eingetreten, und es wird auf jeden Fall einige Zeit dauern, bis das Vertrauen in den politischen Zusammenhalt und die Wachstumsaussichten der Region vollständig wiederhergestellt ist.
Die Nachricht von der "Grand Plan" -Lösung brachte US-Investoren und US-Märkte zusammen. Der Dow Jones Industrial Average stieg um 250 Punkte oder 2.2% auf 11,651, nachdem er früher am Tag um 101 Punkte gefallen war. Die US-Märkte reagierten zuvor schlecht auf neue Nachrichten aus Europa, da sich offenbar eine unvereinbare Spaltung zwischen Frankreich und Deutschland entwickelte. Früher am Tag meldete Goldman Sachs Verluste im dritten Quartal von 393 Mio. USD, nur den zweiten Verlust in 12 Jahren, und Finanzvorstand David Viniar sagte, die Marktvolatilität habe zum Rückgang beigetragen.
EU-Diplomaten, die den Gesprächen nahe stehen, sagen, dass das deutsch-französische Abkommen die Stärkung der Finanzmauern für Mitglieder der Eurozone beinhaltet, um der künftigen Gefahr eines „Kreditereignisses“ oder eines Zahlungsausfalls von Staatsschulden in schwächeren Ländern, insbesondere in Griechenland, standzuhalten. Dies würde zwei Formen annehmen: Der Hauptrettungsfonds, die europäische Finanzstabilisierungsfazilität, erhält zusätzliche Feuerkraft, die es ihm ermöglicht, Anleihegläubigern Erstverlustgarantien anzubieten. Hochrangige Diplomaten sagen, dass dies die Feuerkraft des Fonds verfünffachen wird - mehr als 2 Billionen Euro im Vergleich zu der derzeitigen Kreditvergabefähigkeit von 440 Milliarden Euro. Die EFSF wird praktisch Versicherer und überwindet damit den Widerstand der Europäischen Zentralbank gegen die Idee, eine Bank zu werden.
Berlin und Paris haben offenbar auch vereinbart, dass die europäischen Banken rekapitalisiert werden sollten, um die von der Europäischen Bankenaufsichtsbehörde geforderte Kapitalquote von 9% zu erreichen, nachdem die Risikopositionen von 60 bis 70 „systemischen“ Banken erneut überprüft wurden. Die EBA hat diese Engagements auch viel näher an den aktuellen Marktwerten als an der Bewertung des Modells markiert. Die insgesamt erforderliche Rekapitalisierung wird näher bei 100 Mrd. EUR liegen als die von Christine Lagarde, Geschäftsführerin des IWF, vorgeschlagenen 200 Mrd. EUR. Französische und deutsche Banken können offenbar das neue Kapitalquotenziel aus eigenen Mitteln erreichen, ohne auf staatliche Mittel oder die EFSF zurückgreifen zu müssen. Die Banken anderer Länder benötigen jedoch möglicherweise finanzielle Unterstützung vom Staat oder der EFSF.
Werden die Märkte diese Lösung kaufen oder werden sie schnell die Rechnung durcharbeiten und feststellen, dass die tatsächliche Schadensbegrenzung bei etwa 2 Billionen Euro liegt? Ganz einfach, das echte Bargeld von 440 Milliarden Euro wird potenziell maximal genutzt, wenn sich jede neue Phase der Krise entwickelt. Die EU hält die Macht ihres erweiterten Fonds nicht trocken und nutzt alles sofort, während sie den Eindruck erweckt, dass es nur ein fünftes, kluges Zeug ist, oder? Nur die Zeit kann es verraten..
Märkte
Der SPX legte im späten Handel um 2.04% zu, nachdem die europäischen Märkte hauptsächlich rückläufig waren. Der FTSE schloss 0.48%, der CAC 0.79% und der STOXX 0.39%. Der DAX brach den Trend, indem er 0.31% schloss. In Bezug auf Aktienindex-Futures schlägt der FTSE eine positive Eröffnung von ca. 1.3% vor + der SPX ist derzeit flach.
Währungen
Der Euro erholte sich im späten Handel als Folge der von Frankreich und Deutschland angebotenen Lösung, nachdem Moody's Investors Service die Ratings für spanische Staatsanleihen gesenkt hatte, was die Besorgnis über die Ausbreitung der Schuldenkrise in der Region schürte. Der Dollar fiel gegenüber der australischen und kanadischen Währung, als sich Aktien und Rohstoffe erholten, was die Nachfrage nach einer offensichtlichen Zuflucht dämpfte. Der Euro legte in New York um 0.1 Prozent zu, nachdem er zuvor um 0.6 Prozent gestiegen war. Der Euro legte um 0.1 Prozent auf 105.56 Yen zu. Japans Währung blieb unverändert bei 76.83 gegenüber dem Dollar, nachdem sie um 0.3 Prozent gestiegen war. Japans Währung hat jeden Gewinn gegenüber dem Dollar zunichte gemacht, nachdem die Zeitung Nikkei berichtet hatte, dass die japanische Regierung und die Zentralbank die Schritte überwachen werden, um die Stärke der Währung anzugehen.
Veröffentlichung von Wirtschaftsdaten für den Morgen des 19. Oktober
09:00 Eurozone - Girokonto August
09:30 UK - Bank of England Protokoll
10:00 Eurozone - Bauproduktion August
Die Leistungsbilanz der EZB hat einen erheblichen Einfluss auf die Stärke des Euro. Ein anhaltendes Leistungsbilanzdefizit kann zu einer Abwertung des Euro führen, was den Abfluss von Euro aus der Wirtschaft widerspiegelt, während Überschüsse zu einer natürlichen Aufwertung des Euro führen können. Das britische BoE-Protokoll enthält Notizen, die einen Einblick in den Entscheidungsprozess des MPC und die Stellungnahme der BoE zu den wirtschaftlichen Entwicklungen innerhalb und außerhalb des Vereinigten Königreichs geben. Das Protokoll gibt im Allgemeinen die Richtung künftiger Zinsänderungen an, auf die sich die Märkte insbesondere konzentrieren werden.
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