Selbst wenn ich wüsste, dass die Welt morgen in Stücke geht, würde ich trotzdem meinen Apfelbaum pflanzen
"Selbst wenn ich wüsste, dass morgen die Welt in Stücke gehen würde, würde ich immer noch meinen Apfelbaum pflanzen." - Martin Luther, deutscher Gelehrter.
Deutschland war DIE Nachricht am Mittwoch, so sehr, dass sich die Kommentatoren, die nach dem verrückten Lehman-Moment suchten, fragten, ob wir ihn endlich erlebt hatten. Die Tatsache, dass die jüngste deutsche Anleihenauktion „technisch aufgedeckt“ wurde, ist ein großes Problem, und niemand sollte den „Wendepunkt“, den dies darstellt, unterschätzen. Für diejenigen, die das Treten der Dose auf der Straße verwendet haben, wurde die Dose in die Sackgasse getreten und schließlich gegen die Wand geschlagen. Viele Finanznachrichten und Marktkommentatoren bezeichneten das Scheitern der Anleihe am Mittwoch als „Katastrophe“, da sich diese Beschreibung ausnahmsweise nicht als Untertreibung herausstellen könnte.
Aber das war nur ein Thema in Bezug auf Deutschland, das andere, wie in unseren vorherigen Anmerkungen erwähnt, war die eindeutige und absolute Entschließung von Bundeskanzlerin Angela Merkel gegenüber der EZB als Kreditgeber der letzten Instanz.
„Die Europäische Währungsunion basiert auf einer Zentralbank, die die alleinige Verantwortung für die Geldpolitik trägt, und dies war eine Voraussetzung für die Gründung der Union. Dies ist sein Mandat. Es verfolgt dies. Und wir alle müssen sehr vorsichtig sein, wenn wir die Europäische Zentralbank kritisieren. Ich bin fest davon überzeugt, dass das Mandat der Europäischen Zentralbank nicht, absolut nicht geändert werden kann. Ich finde es außerordentlich unangemessen, dass die Europäische Kommission heute verschiedene Optionen für Euro-Anleihen vorschlägt - als ob sie sagen würden, wir könnten die Mängel der Struktur der Währungsunion durch die Kollektivierung von Schulden überwinden. Genau das wird nicht funktionieren. “ - Angela Merkel..
Ist Frau Merkel, obwohl sie als hartnäckiges Hindernis für den vermeintlichen potenziellen Heilungsprozess dargestellt wird, tatsächlich die einzig vernünftige Stimme der Vernunft unter den europäischen Elitepolitikern? Bewundernswert ist ihre würdevolle und ruhige Bewältigung der Krise, während so viele jetzt wütend auf die böse Weigerung Deutschlands, „zu drucken und verdammt zu sein“, verzichten. Ist die deutsche Haltung tatsächlich die richtige Medizin, die das System tatsächlich benötigt?
"Wie schnell 'nicht jetzt' wird 'nie'." "Frieden, wenn möglich, Wahrheit um jeden Preis." - Martin Luther.
Deutschland konnte keine Angebote für 35 Prozent der zum Verkauf angebotenen 10-jährigen Anleihen erhalten, was die Kreditkosten in Europa höher und den Euro niedriger machte, da die Schuldenkrise in der Region die Investoren vertreibt. Die Gesamtgebote bei der Versteigerung von Wertpapieren, die im Januar 2022 fällig waren, beliefen sich nach Angaben der Bundesbank auf 3.889 Milliarden Euro, von einem Höchstziel für den Verkauf von 6 Milliarden Euro. Sechs der letzten acht Anleiheverkäufe Deutschlands wurden "technisch aufgedeckt", mit weniger Geboten als der maximal angebotene Betrag, sagte Norbert Aul, Zinsstratege bei RBC Capital Markets in London, in einer E-Mail.
Nach dem deutschen Auktionssystem behält die Zentralbank Wertpapiere beim Verkauf für den Sekundärmarkt. Im heutigen Angebot hat die Schuldenagentur 3.644 Milliarden Euro der Wertpapiere zugeteilt, so dass die Bundesbank 2.356 Milliarden Euro oder 39 Prozent des Angebots behalten konnte. Laut Bloomberg-Daten ist dies der höchste Anteil nicht verkaufter Schulden bei einem 10-Jahres-Verkauf seit 1995. Die Wertpapiere wurden mit einer Durchschnittsrendite von 1.98 Prozent verkauft. Im Sekundärmarkt stieg die Quote auf 2.13 Prozent.
Banken und Investoren reduzieren den Bestand an europäischen Staatsanleihen, während sich die Schuldenkrise ausbreitet. Die Global Sovereign Open von Kokusai Asset Management Co., Japans größter Investmentfonds, verkauften bis zum 10. November ihre gesamten Bestände an italienischen Staatsanleihen, wie ein Bericht des Fonds zeigte. BNP Paribas SA und Commerzbank AG gaben in Gewinnberichten in diesem Monat bekannt, dass sie Staatsanleihen mit Verlust entladen.
Laut Anleihen von Bloomberg und der European Federation of Financial Analysts Societies haben deutsche Anleihen in diesem Jahr eine Rendite von 8.2 Prozent erzielt. Französische Anleihen haben um 0.9 Prozent zugelegt, und belgische Wertpapiere sind um 3.3 Prozent gefallen, wie die Indizes zeigen.
Marktübersicht für Mittwoch, 23. November
Der S & P 500 verlor um 2.2 Uhr in New York 1,161.79 Prozent auf 4. Der MSCI Emerging Markets Index verlängerte seinen längsten Rückgang seit 2009. Öl verlor 1.9 Prozent, während der Euro auf ein Sechs-Wochen-Tief fiel, nachdem Deutschland für 35 Prozent der auf einer Auktion angebotenen Anleihen keine Käufer gefunden hatte. Die zehnjährigen deutschen Renditen stiegen um 23 Basispunkte und die französischen um 16 Punkte.
Der S & P 500 verlängerte seinen Sturz im November auf 7.3 Prozent. Die Aktien des Index werden mit weniger als dem 12-fachen des geschätzten Gewinns bewertet, verglichen mit dem 14.7-fachen zum Ende des letzten Jahres. Der Index beendete die Sitzung um 15 Prozent gegenüber dem Dreijahreshoch Ende April und um 26 Prozent unter dem Rekordwert von 2007. Der Referenzwert für US-Aktien hat sich gegenüber dem Tief von 5.7 im Oktober um 2011 Prozent erholt und einen Gewinn von as reduziert viel als 17 Prozent. Die Finanzanteile des S & P 500 sind als Gruppe um 13 Prozent gefallen, um den Marktrückgang im November anzuführen. Goldman Sachs Group Inc. und Bank of America Corp. handeln zu ihren niedrigsten Preisen seit dem Tiefpunkt am Bärenmarkt im März 2009.
Der Rohölpreis fiel in New York um 1.9 Prozent auf 96.17 USD pro Barrel. Gold für die Lieferung im Dezember verlor 0.4 Prozent auf 1,695.90 USD je Unze, da der stärkere Dollar die Nachfrage nach Edelmetall als alternative Anlage verringerte, während die Kupfer-Futures um 1.7 Prozent zurückgingen.
Die Renditen italienischer 10-jähriger Anleihen stiegen um 15 Basispunkte auf 6.97 Prozent, obwohl die EZB die Schulden des Landes kaufte, so drei Personen mit Kenntnis der Transaktionen, die sich weigerten, identifiziert zu werden, weil die Geschäfte vertraulich sind. Ein Sprecher der EZB in Frankfurt lehnte eine Stellungnahme heute ab.
Der Dollar legte gegenüber allen 16 großen Mitbewerbern zu, und der Dollarindex, ein Maß für die Währung gegenüber sechs großen Gegenstücken, stieg um 0.9 Prozent auf 79, den höchsten Stand seit dem 4. Oktober.
Der Euro schwächte sich gegenüber 10 von 16 großen Mitbewerbern ab, fiel gegenüber dem Yen um 0.6 Prozent und rutschte einen vierten Tag in Folge gegenüber dem Schweizer Franken ab, dem längsten Rückgang seit mehr als zwei Monaten.
Das Pfund ging um 0.6 Prozent auf 1.5538 USD zurück, da die Protokolle der Bank of England von der Sitzung dieses Monats zeigten, dass die politischen Entscheidungsträger einstimmig beschlossen hatten, das Ziel für den Kauf von Vermögenswerten in diesem Monat beizubehalten, da einige Beamte sagten, dass in Zukunft möglicherweise mehr Anreize erforderlich sein könnten. Britische Anleihen legten zu und drückten die 10- und 30-jährigen Goldrenditen auf Rekordtiefs.
Veröffentlichung von Daten zum Wirtschaftskalender, die die Stimmung am Morgenmarkt beeinflussen können
09:30 UK - BIP Q3
09:30 UK - Index der Dienstleistungen September
09:30 UK - Total Business Investment Q3
11:00 UK - CBI Industrial Trends Survey November
Von Bloomberg befragte Analysten gaben eine mittlere vierteljährliche Prognose von 0.5% für das britische BIP an, genau wie im Vorquartal. Gegenüber dem Vorjahr wurde ebenfalls ein Wert von 0.5% prognostiziert, der ebenfalls unverändert gegenüber dem vorherigen Wert blieb.
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