Marktrückblick 18. Mai 2012
Die asiatischen Märkte sind aufgrund der zunehmenden Unsicherheit unter den spanischen Banken und der politischen Verwüstung in Griechenland rückläufig. Darüber hinaus führten ungünstige Wirtschaftsdaten aus den USA zu einer Zunahme der Risikoaversion auf den Weltmärkten.
Moody's Investors Service stufte die Schuldenratings von 16 spanischen Banken herab und erwähnte eine Rezession und steigende Kreditverluste. Fitch Ratings senkten die Kreditwürdigkeit Griechenlands um eine Stufe, da befürchtet wurde, dass das Land aus der Eurozone austreten könnte.
Fitch senkte das Rating Griechenlands gegenüber dem vorherigen B- auf CCC. Die Ratings für Banco Santander SA und Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA, Spaniens größte Kreditgeber, wurden von Moody's um drei Stufen herabgestuft.
Die US-Arbeitslosenansprüche blieben in der am 370,000. Mai 11 endenden Woche unverändert bei 2012. Der Philly Fed Manufacturing Index fiel auf den Wert von 5.8 im laufenden Monat gegenüber dem vorherigen Anstieg von 8.5 im letzten Monat. Das Conference Board (CB) ging im April ebenfalls um 0.1 Prozent zurück, verglichen mit einem Anstieg von 0.3 Prozent vor einem Monat.
Der US-Dollar (DX) legte in der gestrigen Handelssitzung leicht um 0.1 Prozent zu, da schwache Wirtschaftsdaten aus den USA und die zunehmenden Sorgen über die Schuldenkrise in der Eurozone zu einer Zunahme der Risikoaversion auf den Weltmärkten führten. Dies erhöhte die Nachfrage nach Niedrigzinsanleihen für Dollar. Der Index erreichte ein Intraday-Hoch von 81.83 und schloss seine Handelssitzung gestern bei 81.54.
Wachsende Bedenken hinsichtlich der Schuldenprobleme in der Eurozone in Verbindung mit den zunehmenden Spannungen zwischen Griechenland und Spanien aufgrund der Herabstufung durch Moody's und Fitch übten am Donnerstag Druck auf den Euro aus.
Darüber hinaus wirkten sich ein stärkerer Dollar und eine schlechte Stimmung auf den Weltmärkten negativ auf die Währung aus. Der Euro erreichte ein Tagestief von 1.2665 und schloss gestern bei 1.2693
Euro Dollar
EURUSD (1.2699) Die Der Euro ist weiterhin schwach und hat seit dem gestrigen Schlusskurs nur 0.2% verloren. Die natürliche Unterstützung liegt auf dem Jahrestief von 1.2624, das der Markt zu testen versucht. Eine Pause unten würde einen Test bis auf die psychologisch wichtige 1.25 eröffnen. Die Angst ist nicht Griechenland an sich, sondern die Ansteckungsgefahr der Bedrohung Italiens und Spaniens in Verbindung mit begrenzten Ressourcen in der EFSF (700 Mrd. EUR), um diese Auswirkungen einzudämmen.
Neben dem zunehmenden Druck auf die EZB, eine aggressivere Politik zu betreiben, schwächere Sicherheiten zu übernehmen und die Grenzen einer Währungsunion, aber nicht einer Fiskalunion zu verwischen. Wir haben an unserer Jahresendprognose von 1.25 nichts geändert. Wir gehen davon aus, dass der EUR unter dem Gewicht der negativen Entwicklungen nach unten tendieren wird, aber dass der EUR einen Zusammenbruch abwendet, da die USA einen schwachen USD benötigen. In Deutschland gibt es einen Wert, und die Rückführungsströme bleiben für den EUR und die US-Finanzlage positiv
Das Pfund Sterling
GBPUSD (1.5934) Das Pfund Sterling erreichte aufgrund der Sorgen um Griechenland und der Fragilität im spanischen Bankensektor ein 1/1-Monatstief gegenüber dem Safe-Haven-Dollar, wobei die Anleger ebenfalls auf das Pfund zurückgingen, nachdem die Bank of England die Wachstumsprognosen für Großbritannien gesenkt hatte. Das Pfund fiel auch gegenüber dem Euro, der die meisten anderen Währungen hinter sich ließ, da sich die Marktteilnehmer über das Risiko ärgerten, dass mehr Euro-Schuldnerregierungen tiefer in die Krise hineingezogen werden könnten.
Analysten sagten, das Pfund Sterling könnte gegenüber dem Dollar weiter schwächen, nachdem der Inflationsbericht der BoE am Mittwoch einen düsteren Ausblick für die britische Wirtschaft gezeichnet und die Tür für eine weitere Runde des Kaufs von Vermögenswerten offen gelassen hatte.
Das Pfund Sterling fiel um 0.65 Prozent auf einen Sitzungstief von 1.5879 USD, den niedrigsten Stand seit dem 22. März, und den größten täglichen prozentualen Rückgang seit über einem Monat. Der Verkauf beschleunigte sich mit der Unterbrechung des gleitenden 100- und 200-Tage-Durchschnitts bei 1.5826 USD.
Asiatisch-Pazifische Währung
USDJPY (79.90) Das Der JPY ist nach der Veröffentlichung der BIP-Zahlen für das erste Quartal gegenüber dem USD unverändert. Japans Wirtschaft wuchs im Quartalsvergleich um 1% und lag damit leicht über den Erwartungen von 1.0%, da im Vorquartal ebenfalls Aufwärtskorrekturen zu verzeichnen waren. Japans wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit inmitten der Turbulenzen in Europa und seine traditionelle Rolle als sicherer Hafen (da die Tiefe seiner Kapitalmärkte nur von der der USA erreicht wird) haben es ihm ermöglicht, alle großen Unternehmen (mit Ausnahme des USD) zu übertreffen. Bisher in diesem Monat mit einer Aufwertung von 0.9% gegenüber GBP und bis zu 1.7% gegenüber SEK und NZD. Diese Stärke ist von Politikern wie dem wirtschaftspolitischen Minister Furukawa nicht unbemerkt geblieben, der erklärt hat, dass die Regierung weiterhin den Wunsch hat, übermäßige Wertschätzung zu mildern. Schließlich erschweren sichere Zuflüsse auch den Kaufplan für Vermögenswerte der BoJ, da die Zentralbank das Ziel für den Kauf von Vermögenswerten am Mittwoch nicht erreicht hat. Wenn die gewünschte Anzahl von Einkäufen nicht innerhalb von ein bis drei Jahren erreicht wird, kann die BoJ gezwungen sein, weiter in längerfristige Laufzeiten vorzudringen.
Gold
Gold (1572.15) Kassagold erholte sich, als die Käufer zu Schnäppchen eilten, nachdem die Preise auf ein 4½-Monats-Tief gefallen waren und der Euro eine Rallye inszenierte. Der Euro stieg gestern, nachdem er zuvor auf ein Vier-Monats-Tief gefallen war, da nur wenige griechische Banken mit einem dringenden Finanzierungsbedarf konfrontiert waren. Derzeit wird Gold zusammen mit anderen risikoreicheren Vermögenswerten gehandelt, da sich die Anleger dem US-Dollar zuwandten und der Euro ein mehrmonatiges Tief erreichte.
Die Nachfrage nach physischem Gold aus asiatischen Ländern wird als stark angesehen, da die Händler den niedrigen Preisvorteil suchten.
Crude Oil
Rohöl (92.16) Öl wurde in der Nähe des niedrigsten Preises seit mehr als sechs Monaten gehandelt und war auf dem Weg zum dritten wöchentlichen Rückgang in New York, da befürchtet wurde, dass die Nachfrage ins Stocken geraten wird, wenn sich die europäische Schuldenkrise verschärft und sich die US-Wirtschaft verlangsamt. Der Rohölpreis für die Lieferung im Juni lag bei 92.16 USD pro Barrel, was einem Rückgang von 32 Cent entspricht.
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