Marktrückblick 10. Mai 2012
Wirtschaftsdaten für den 10. Mai 2012
Der Kalender war die ganze Woche dünn; Der heutige Tag beginnt mit den Arbeitslosenzahlen in Australien und der chinesischen Produktions- und Handelsbilanz und geht weiter nach Japan, um Leistungsbilanzdaten und Handelsbilanz zu erhalten. In Europa werden viele Daten aus Großbritannien stammen, einschließlich der Zinsentscheidung der Bank of England.
In den USA werden wir Arbeitslosenzahlen und Handelszahlen haben.
Euro Dollar
EURUSD (1.2950) Der Euro ist schwach, hat gegenüber dem USD fast 0.2% verloren, handelt aber immer noch im Bereich von gestern. Die Anleihemärkte sind schwach, und die Renditen in Italien, Spanien, Portugal, Frankreich und Griechenland steigen alle. Der Durchbruch unter 1.2955 ist für EUR-Bullen in einem Umfeld enttäuschend, in dem die meisten Fahrer schnell bärisch werden. Zu den Themen, die EUR ytd über den am meisten erwarteten Niveaus unterstützt haben, gehören: Rückführungsströme, Politik der EZB gegenüber der Fed und das Potenzial für QE3 und schließlich der in Deutschland eingebettete Wert. Wir gehen davon aus, dass die aktuellen Turbulenzen den EUR belasten werden, erwarten jedoch keinen Zusammenbruch und erwarten stattdessen einen Trend in Richtung 1.25 zum Jahresende.
Die Schlagzeilen konzentrieren sich auf das wahrscheinliche Versagen Griechenlands, eine Koalition zu bilden, und auf die Erwartung, dass am 10. Juni erneut Wahlen stattfinden und das Hauptthema die Mitgliedschaft in der WWU sein wird. Diese Art von Unsicherheit ist wahrscheinlich ein EUR-negativ, obwohl ein eventueller Ausstieg für die Menschen in Griechenland verheerend wäre, aber wahrscheinlich positiv für EUR. Es gibt weitere Gegenwinde, einschließlich des irischen Referendums am 31. Mai und des bevorstehenden Hollande / Merkel-Treffens am 16. Mai, gefolgt von den Änderungen des französischen Parlaments.
Eine Eskalation der europäischen Krise wirkt sich negativ auf das europäische Wachstum aus, hat jedoch, wie die untere Grafik auf Seite 1 zeigt, auch negative Auswirkungen auf das globale Wachstum. Positiver ist zu vermerken, dass Deutschland einen größeren als erwarteten Handelsüberschuss verzeichnete, der auf 17.4 Mrd. EUR stieg und das Exportvolumen auf ein neues Hoch stieg. Daher haben die Befürchtungen, dass Probleme in schwächeren europäischen Ländern nach Deutschland gelangen könnten, nachgelassen. Das französische Handelsbilanzdefizit verringerte sich auf 5.7 €; Die Verschiebung resultierte jedoch aus einem Rückgang sowohl der Exporte als auch der Importe, was auf eine Abschwächung der zugrunde liegenden Wirtschaft hindeutet.
Das Pfund Sterling
GBPUSD (1.6138) Heute bringt uns das politische Entscheidung, bei der erwartet wird, dass der MPC sowohl die Zinssätze als auch das Programm zum Kauf von Vermögenswerten unverändert lässt. Ein erhöhtes Inflationsprofil für Großbritannien schränkt die Fähigkeit der BoE ein, eine einfachere Geldpolitik zu ermöglichen. Daher müssen die Marktteilnehmer auf die Veröffentlichung des BoE-Protokolls am 23. Mai warten, um Einzelheiten über die Aussichten der politischen Entscheidungsträger in einem sich verschlechternden wirtschaftlichen Umfeld zu erfahren. Der GBPUSD sinkt weiter, während der EURGBP mit seinen Tiefstständen flirtet.
Asiatisch-Pazifische Währung
USDJPY (79.69) Der Yen steigt aufgrund der erhöhten Risikoaversion weiter an und ist gegenüber dem gestrigen Schlusskurs um 0.2% gestiegen. Darüber hinaus waren Früh- und Übereinstimmungsindikatoren stärker, was auf eine Widerstandsfähigkeit der japanischen Wirtschaft hindeutet. Gerade veröffentlichte Handels- und Leistungsbilanzzahlen überraschen die Märkte, die über den Prognosen liegen. Während chinesische Daten erneut enttäuscht.
Gold
Gold (1694.75) Gold rutschte heute nach einer Mega-Rallye im US-Dollar ab, als globale Investoren den Wechsel der französischen Präsidentschaft im Auge hatten und ein Ausverkauf auf den Weltmärkten das gelbe Metall in Mitleidenschaft zog. Der US-Dollar stieg heute gegenüber dem Euro auf sein Viermonatshoch, nachdem die europäischen Wähler bei den Wochenendwahlen Kandidaten für die Sparpolitik abgelehnt hatten. Gold war letzte Woche gefallen und die heutigen Verluste bedeuteten, dass sich ein kurzer Aufschwung nach den Daten der Lohn- und Gehaltsabrechnung außerhalb der Landwirtschaft am Freitag als vorübergehend erwies. Die französischen Wähler wählten einen neuen Präsidenten aus der Sozialistischen Partei, Hollande, der plant, den Fokus des gegenwärtigen Regimes auf Sparmaßnahmen als Reaktion auf die lang anhaltende Staatsschuldenkrise in Europa umzukehren. Währenddessen bestraften die Wähler bei den Parlamentswahlen in Griechenland auch die Rettungsparteien des Landes und verweigerten ihnen die Mehrheit im Parlament.
Crude Oil
Rohöl (96.81) Die Rohölpreise von Nymex gingen aufgrund des erwarteten Anstiegs der US-Rohölbestände um 0.7 Prozent zurück. Darüber hinaus übten ein stärkerer Dollarindex und die zunehmenden Sorgen über die Schuldenkrise in der Eurozone einen weiteren Abwärtsdruck auf die Ölpreise aus. Rohöl erreichte ein Tagestief von 96.19 USD / Barrel und bewegte sich bei 96.31 USD / Barrel.
Die US-amerikanische UVP teilte in ihrem wöchentlichen Bericht mit, dass die US-Rohölvorräte in der Woche zum 3.7. Mai um 4 Millionen Barrel gestiegen sind, was über den Erwartungen für einen Anstieg um 1.97 Millionen Barrel liegt. Die US-Rohölvorräte stiegen in der Vorwoche um 2.84 Millionen Barrel. Die Ölpreise fielen von ihren Tiefstständen, als die Märkte aufatmeten, als der Regierungsbericht nach einem Tag kam, nachdem das American Petroleum Institute, eine Industriegruppe, sagte, dass die US-Rohölvorräte letzte Woche um 7.78 Millionen Barrel gestiegen seien. Die gesamten US-Rohölvorräte beliefen sich letzte Woche auf 379.5 Millionen Barrel, den höchsten Stand seit August 1980, was die Befürchtungen über eine Verlangsamung der Ölnachfrage aus den USA unterstreicht
Aufgrund der zunehmenden Besorgnis über die Schuldenspannungen in der Eurozone in Verbindung mit der schwachen Marktstimmung ist mit einem geringeren Handel mit kostbarer Energie zu rechnen. Darüber hinaus wirkt sich ein stärkerer Dollar negativ auf die Preise aus. Erwarten Sie, dass die Rohölpreise aufgrund des Anstiegs der US-Rohölbestände und der Stärke des US-Dollar-Index mit einer negativen Tendenz gehandelt werden.
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