Marktrückblick 25. Juni 2012
Auf der globalen Bühne ist am 28. und 29. Juni 2012 ein Schlüsselgipfel der Europäischen Union (EU) geplant, um die anhaltende europäische Schuldenkrise zu erörtern. Auf dem bevorstehenden EU-Gipfel könnten europäische Beamte Berichten zufolge den langen Prozess einer tieferen Integration in Europa einleiten, beginnend mit dem Vorstoß einer Bankenunion, mit dem Ziel, bis Dezember 2012 einen umfassenden Plan fertigzustellen. Die europäischen Nationen werden alle erforderlichen Maßnahmen zum Schutz ergreifen Die Integrität und Stabilität der Eurozone verbessern das Funktionieren der Finanzmärkte und unterbrechen die Rückkopplungsschleife zwischen Staatsschulden und Banken. Dies geht aus der Erklärung hervor, die am Ende des G20-Gipfels im mexikanischen Ferienort Los Cabos in der vergangenen Woche am 19. Juni veröffentlicht wurde 2012. Der Fundamentalkalender ist relativ dünn besiedelt und konzentriert sich auf den deutschen VPI und die Arbeitslosigkeit, den VPI der Eurozone, das wirtschaftliche und industrielle Vertrauen der EG sowie die Revisionen des britischen und französischen BIP. Italien versteigert Anleihen nach den erfolgreichen Auktionen Spaniens, jedoch vor dem kritischen EU-Gipfel, der die Auktionen einem höheren Risiko von Kommentaren und Volatilität vor dem Gipfel aussetzen könnte.
Europa wird nächste Woche einen großen Teil des globalen Risikotons bestimmen, wenn sich die Staats- und Regierungschefs der EU in Belgien zum jüngsten Gipfel am Donnerstag und Freitag versammeln. Davor hat Spanien eine Frist von Montag, um dem EFSF / ESM einen formellen Antrag auf Unterstützung zur Rekapitalisierung seiner Banken zu stellen. Es bleiben wichtige Fragen wie die Unterordnung von Forderungen innerhalb des Finanzierungsapparats und die Vorlage glaubwürdiger Kapitalpläne. Die Diskussionen auf dem Gipfel konzentrieren sich auf die Refinanzierung der Kapitalanforderungen von Staaten und Banken durch einige oder alle der folgenden Optionen: den in Kürze in Kraft getretenen europäischen Stabilitätsmechanismus, Eurobonds, eine Bankenunion, die Rede von einem „Wachstumspakt“, einer unattraktiven Rückzahlung Fondsvorschlag oder Euro-Wechsel als schrittweiser Schritt in Richtung eventueller Eurobonds.
Das Öko-Risiko für die USA ist in dieser Woche gering, es sind nur drei wichtige Berichte fällig. Das Verbrauchervertrauen wird einen Schritt zurücktreten, da niedrigere Benzinpreise durch sich verschlechternde Beschäftigungsdaten und schwache Aktien bis zum Erhebungszeitraum ausgeglichen werden. Langlebige Güter werden wahrscheinlich auch mit wenigen Flugzeugbestellungen und einer wahrscheinlich weicheren Komponente für Fahrzeugbestellungen weich geliefert. Die persönlichen Ausgaben entwickeln sich ebenfalls nicht gut, da wir bereits wissen, dass die Einzelhandelsumsätze im Mai zurückgegangen sind, obwohl die Ausgaben für Dienstleistungen möglicherweise widerstandsfähiger sind. Insgesamt könnten die Hauptveröffentlichungen den Ton enttäuschender häufigerer Berichte über die Gesundheit der US-Wirtschaft im Vorfeld der folgenden Woche verlängern, in der die großen Veröffentlichungen wie ISM und Nonfarm veröffentlicht wurden. Weitere Veröffentlichungen in der nächsten Woche sind neue Hausverkäufe nach einem schwachen Wiederverkaufsbericht und ausstehende Hausverkäufe, die nach dem starken Rückgang des Vormonats möglicherweise steigen werden.
Euro Dollar:
EURUSD (1.2570) stieg Ende der Woche, war aber immer noch schwach, die Nachricht, dass Spanien am Montag offiziell seinen Rettungsantrag stellen würde, und die Nachricht von Frankreich, Spanien und Italien, dass sie die EU-Minister auf ein Wachstumspaket von 130 Milliarden Euro drängen würden, um das Wachstum zu fördern In der EU hat die EZB zusammen mit den Nachrichten der EZB über die Senkung der Sicherheitenstandards dazu beigetragen, dass der Euro gegenüber dem sich festigenden US-Dollar aufwärts ging.
Das große britische Pfund
GBPUSD (1.5585) Das Pfund Sterling fiel, als die Stärke des Dollars weiter zunahm, aber die Sorgen über die BoE und ihre Aussichten für die Wirtschaft und ihre zurückhaltende Haltung gegenüber der Geldpolitik lassen die Märkte anderswo hinschauen.
Asiatisch-Pazifische Währung
USDJPY (80.44) Der USD gewann im Bereich der Risikoaversion weiter an Stärke, als Gold zusammenbrach und die Anleger als Sicherheitsnetz wieder auf den USD zurückgingen. Die Besorgnis über die BoJ vor ihrem bevorstehenden Treffen und auch ihre Stealth-Intervention, um die Währungen über das Niveau von 80 zu bringen, ließen die Anleger raten.
Gold
Gold (1573.15) Während des größten Teils des Freitags suchten die Anleger erneut nach einer Richtung. Die Anleger versuchten, Gold wieder in den Handel über das Niveau von 1600 zu bringen, aber auf dem Gesamtmarkt kehrt Gold zu seinem vorherigen Abwärtstrend und dem Niveau von 1520 zurück. Angesichts der rasanten Anlegerhoffnungen auf zusätzliche QE und Negativität des globalen Wachstums konnte Gold die hohen Preise einfach nicht halten.
Crude Oil
Rohöl (80.11) Am Freitag gab es eine kleine Repressalien, um wieder über das Preisniveau von 80.00 / Barrel zu kommen, da sich die Anleger Sorgen über das anhaltend hohe Produktionsniveau machten, insbesondere aus den USA, wo die Produktion auf Rekordniveau steigt. Die jüngsten Lagerbestände in den USA zeigten ein extrem hohes Angebot bei geringerer Nachfrage. Öl sollte zumindest kurzfristig zu diesen niedrigen Preisen angeboten werden.
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