Wenn die EFSF herabgestuft wird, ist ein griechischer Standard jetzt unvermeidlich?
Die EFSF, The European Financial Stability Facility, verlor schließlich ihre Top-Bonität bei Standard & Poor's, nachdem das Rating-Unternehmen am Freitag Frankreich und Österreich unter mehreren anderen Ländern herabgestuft hatte. Nachdem die europäischen Märkte heute geschlossen hatten, senkte S & P das Rating der Europäischen Finanzstabilisierungsfazilität, des Rettungsfonds für die Eurozone, von AAA auf AA +. S & P hatte am 6. Dezember erklärt, dass der Verlust eines AAA-Ratings durch eine der Garantennationen der EFSF zu einer Herabstufung der Fazilität führen könnte. S & P erklärte heute Abend;
Die Verpflichtungen des EFSF werden weder durch Garantien von EFSF-Mitgliedern, die von S & P mit AAA bewertet wurden, noch durch Wertpapiere mit AAA-Rating vollständig unterstützt. Kreditverbesserungen, die ausreichen, um das auszugleichen, was wir als verminderte Kreditwürdigkeit der Bürgen ansehen, sind derzeit nicht vorhanden.
Klaus Regling, CEO der Fazilität, sagte, die Herabstufung werde die Kreditkapazität von 440 Milliarden Euro nicht beeinträchtigen.
Die EFSF verfügt über ausreichende Mittel, um ihre Verpflichtungen aus aktuellen und potenziellen künftigen Anpassungsprogrammen zu erfüllen, bis der ESM im Juli 2012 in Betrieb genommen wird.
Deutschland, das einzige große Mitglied der Eurozone, das eine erstklassige Bonität aufweist, lehnte es am Montag ab, eine Aufstockung des Rettungsfonds der Zone in Betracht zu ziehen. Der Sprecher von Bundeskanzlerin Angela Merkel, Steffen Seibert, sagte gegenüber Reportern:
Die Regierung hat keinen Grund zu der Annahme, dass das Umfang der Garantien, über die die EFSF jetzt verfügt, nicht ausreichen sollte, um ihren derzeitigen Verpflichtungen nachzukommen. Wir sollten nicht vergessen, dass beschlossen wurde, den ESM erheblich voranzutreiben und Mitte 2012, ein Jahr früher als geplant, einzuführen.
Ein hochrangiger Politiker in Merkels konservativer CDU-Partei, Michael Meister, sagte, es seien die herabgestuften Länder, die ihre Garantien für den Fonds erhöhen sollten.
Deutschland wurde nicht herabgestuft, daher sollte unser Beitrag nicht geändert werden. Betroffene Länder müssen mehr zu den Garantien beitragen.
Eine wachsende Zahl von Experten, darunter ein Beamter von Standard & Poor's, warnt davor, dass ein Zahlungsausfall unvermeidlich ist, nachdem die Gespräche Griechenlands mit den Gläubigern am Freitag zusammengebrochen sind. EU-Zahlmeister Deutschland bestand darauf, dass den Banken im Rahmen des geplanten Swaps neue Anleihen mit einem niedrigen Kupon von weniger als vier Prozent gewährt werden. Dies würde die effektiven Verluste der Banken auf 75 Prozent erhöhen. Die erhaltene Weisheit scheint darauf hinzudeuten, dass alles, was unter einer Abschreibung von 75% liegt, Griechenland immer noch mit Schuldenbergen belassen würde, die es unmöglich erwarten könnte, zu ehren. Der Internationale Währungsfonds warnt davor, dass sich die griechische Wirtschaft und die wirtschaftlichen Aussichten der Eurozone verschlechtert haben, seit das griechische Rettungspaket im Oktober vereinbart wurde.
Marktübersicht
Aktien erholten sich in Europa, während französische Anleihen stiegen, nachdem die französischen Kreditkosten beim ersten Schuldenverkauf seit der Herabstufung des Landes durch Standard & Poor's gesunken waren. Die europäische Zentralbank kaufte italienische und spanische Schulden.
Die zweijährigen französischen Renditen fielen um vier Basispunkte auf 0.67 Prozent. Der Stoxx Europe 600 Index legte um 0.8 Prozent zu und die S & P 500-Futures um 0.2 Prozent. Der Euro gab gegenüber dem Yen um 0.3 Prozent nach, nachdem er früher am Tag ein 11-Jahrestief erreicht hatte.
Öl (WTI) stieg um 1 Prozent auf 99.69 USD pro Barrel. Dies war der erste Anstieg seit vier Tagen, als der Iran erklärte, eine Unterbrechung der Versorgung durch die Straße von Hormuz würde die Märkte schockieren, die kein Land verwalten könnte. Die Meerenge ist eine Transitroute für ein Fünftel des weltweiten Ölhandels. Gold legte um 0.8 Prozent zu, da die Herabstufungen der Ratings von S & P in Europa die Nachfrage nach Metall zum Schutz des Wohlstands beflügelten. Kupfer legte um 1.1 Prozent zu.
Veröffentlichung von Wirtschaftskalenderdaten, die in der morgendlichen Sitzung berücksichtigt werden müssen
09:30 UK - CPI Dezember
09:30 UK - RPI Dezember
10:00 Eurozone - VPI Dezember
10:00 Eurozone - ZEW Wirtschaftsstimmung Januar
Eine Bloomberg-Umfrage unter Analysten ergab eine monatliche Schätzung des VPI von + 0.40% gegenüber + 0.20% im Vormonat und + 4.20% gegenüber dem Vorjahr gegenüber dem Vorjahreswert von + 4.80%. Für den RPI prognostizierte eine Umfrage unter Analysten eine Veränderung von + 0.30% gegenüber dem Vormonat gegenüber + 0.20% beim letzten Mal. Der Vorjahreswert wird voraussichtlich + 4.70% betragen, nach + 5.20% im Vormonat.
Für den europäischen Verbraucherpreisindex haben Analysten eine mittlere Prognose von + 2.80% gegenüber dem Vorjahr vorgelegt, verglichen mit dem vorherigen Wert von + 3.0%. Die Erwartung gegenüber dem Vormonat ist ein Anstieg von + 0.40% gegenüber + 0.10% zuvor.
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