19. Januar • Marktkommentare • 5201 Ansichten • Kommentare deaktiviert Ich bin ein Bürger, nicht von Athen oder Griechenland, sondern von der Welt
"Ich bin ein Bürger, nicht von Athen oder Griechenland, sondern von der Welt" - Sokrates (Altgriechischer Philosoph, 470 v. Chr. - 399 v. Chr.)
Die griechische Regierung beginnt einen zweiten Tag intensiver Gespräche mit ihren privaten Gläubigern, um eine Einigung zu erzielen, die letztendlich die Schulden der Nation senken und einen Zusammenbruch ihrer Wirtschaft durch Zahlungsausfälle verhindern würde. Die Zeit läuft auf dem entscheidenden Bond-Swap-Deal, und die Zeit läuft ab, um den Kompromiss zu erreichen, der erforderlich ist, um einen widerspenstigen Ausfall zu vermeiden. Der Swap-Deal ist der Schlüssel zu einem zweiten Finanzierungspaket, das vor dem 20. März erforderlich ist. Die Anleihezahlung wird 14.5 Milliarden Euro kosten, zu diesem Zeitpunkt hat Griechenland (ganz einfach) nicht das Geld…
Die Gespräche wurden am 13. Januar abgebrochen und mit Papademos (64) und Venizelos (55) wieder aufgenommen. IIF-Geschäftsführer Charles Dallara (63) und Jean Lemierre (61), Sonderberater des Vorsitzenden der BNP Paribas SA, leiten die Verhandlungen für die Gläubiger.
Die neuen Anleihen werden voraussichtlich jährliche Zinsen von 4 bis 5 Prozent zahlen und eine Laufzeit von 20 bis 30 Jahren haben. Sie können für etwa die Hälfte ihres Nennwerts handeln, der Barwert des Geschäfts für die Anleihegläubiger beträgt etwa 32 Cent gegenüber dem Euro, was einer Abschreibung von ca. 68% entspricht.
Die griechischen Zweijahresanleihen fielen gestern und erhöhten die Rendite um 676 Basispunkte oder 6.76 Prozentpunkte auf erstaunliche 171 Prozent. Sie stieg am 184.56. Dezember auf 10 Prozent, den höchsten Wert seit Bestehen. Das im Oktober 2022 fällige griechische Wertpapier stieg um einen siebten Tag, wobei die Rendite um 11 Basispunkte auf 33.7 Prozent sank.
Horst Reichenbach, Leiter der Abteilung der Europäischen Kommission zum Wiederaufbau der griechischen Wirtschaft, sagte gestern im deutschen Fernsehsender ARD;
Die Dinge gehen langsam voran, wir sollten keine Wunder erwarten. Wir müssen großzügiger sein, wenn es um die Reformen Griechenlands geht. Es ist klar, dass die Griechen gezwungen waren, enorme Opfer zu bringen, und zwar in vielen Bereichen. Streiks und Demonstrationen sind also nicht so überraschend.
Andererseits weiß die politische Klasse, dass sie verhandeln muss, dass sie Leistung erbringen muss, dass sie die Gläubiger überzeugen muss und dass sich in Griechenland etwas ändern muss. Die Griechen sind gut darin, Pläne zu schmieden, aber nicht so gut darin, sie umzusetzen. Unsere Aufgabe ist es, bestehende Pläne umzusetzen, diese Kapazität auszubauen und zu stärken.
Niemand, mit dem ich spreche, wagt es sich vorzustellen, was passieren würde, wenn die kommenden Wochen nicht zu einem guten Ergebnis führen würden, wenn die Beteiligung der Privatbanken nicht vereinbart werden kann und wenn die nächste Tranche der Hilfe nicht ausgezahlt wird.
Laut Fitch Ratings würde die Oktober-Vereinbarung nach ihrer Umsetzung ein „Ausfallereignis“ darstellen, während die International Swaps and Derivatives Association angekündigt hat, keine von Anlegern gekauften Credit Default Swaps als Versicherung gegen das Land auszulösen, das seinen Verpflichtungen nicht nachkommt. Während er sich mit Fitch, der kleinsten der drei großen Agenturen, befasste, erklärte sein Senior Director, Ed Parker, heute auf einer Fitch-Konferenz in Madrid, dass seine Überprüfung von sechs Staaten der Eurozone für die meisten von ihnen zu Herabstufungen von ein bis zwei Stufen führen würde Länder. Die Agentur hat Belgien, Spanien, Slowenien, Italien, Irland und Zypern gegen Ende 2011 negativ beobachtet. Die Überprüfung soll bis Ende Januar abgeschlossen sein.
S & P hat Frankreich und Österreich am vergangenen Freitag ihre erstklassigen Triple-A-Ratings entzogen und sieben andere Länder der Eurozone herabgestuft. Portugal und Zypern wurden in den Junk-Status verwiesen. Die Ratings von Zypern, Italien, Portugal und Spanien wurden um zwei Stufen gesenkt. Österreich, Frankreich, Malta, die Slowakei und Slowenien wurden alle um eine Stufe gekürzt.
Die Übernachtkredite der EZB an Banken stiegen erneut auf 3.3 Mrd. EUR nach 2.3 Mrd. EUR am Vortag. Gleichzeitig gingen die bei der Zentralbank eingezahlten Mittel von 395 Mrd. EUR stark auf 528 Mrd. EUR zurück.
USA Schuldenobergrenze
Ich werde die Erhöhung der US-Schuldenobergrenze in einem anderen Artikel behandeln, aber im Moment ist es interessant festzustellen, dass die Mainstream-Medien kaum die Tatsache anerkannt haben, dass der Antrag auf Erhöhung der Obergrenze gestern von US-Politikern abgelehnt wurde, wie Ben Bernanke es weiterhin tut Seien Sie der Zauberer von Oz hinter dem Vorhang, den die USA tatsächlich vereinfacht haben, ähnlich wie Griechenland, aber in einem herausragenden Maßstab, das Geld ausgeht. Die Erhöhung würde die US-Schuldenobergrenze auf 16.394 Billionen US-Dollar erhöhen, eine Erhöhung um ca. 2.4 Billionen US-Dollar seit August 2011. Das US-Finanzministerium erreichte Ende Dezember die vorherige Grenze und hat spezielle Bilanzierungsmanöver eingesetzt, um die Erhöhung zu verzögern, um dies zu ermöglichen für die Abstimmung. Am Dienstag begann das Finanzministerium damit, Sofas im Oval-Büro nach Kleingeld zu durchsuchen. In der Verzweiflung tauchen sie in eine staatliche Pensionskasse ein, damit sie weiterhin Schuldtitel verkaufen können. Außerdem wird auf den Exchange Stabilization Fund zugegriffen.
Marktübersicht
Europäische Aktien stiegen zum vierten Mal und der Euro wurde stärker, da Spanien mehr Anleihen verkaufte als geplant. Kupfer stieg auf ein Viermonatshoch aufgrund der Anzeichen, dass China die Kreditkontrollen lockern wird.
Der Stoxx Europe 600 Index hatte in London um 0.2:10 Uhr um 00 Prozent zugelegt und damit ein Fünfmonatshoch erreicht. Die 500 Futures von Standard & Poor's gaben um 0.1 Prozent nach, nachdem sie zu Beginn der Sitzung sogar um 0.4 Prozent gestiegen waren. Der Euro stieg um 0.3 Prozent auf 1.2890 US-Dollar, und die Kosten für die Versicherung europäischer Staatsschulden fielen auf den niedrigsten Stand seit mehr als sechs Wochen. Die spanischen 10-Jahres-Renditen stiegen um fünf Basispunkte auf 5.20 Prozent, während die französischen Renditen um zwei Basispunkte auf 3.12 Prozent fielen, nachdem sie 3.16 Prozent erreicht hatten, die meisten seit dem 12. Januar. Kupfer stieg um 1.7 Prozent.
Marktsnapshot bei 10: 30 am GMT (UK-Zeit)
Die Märkte im asiatisch-pazifischen Raum entwickelten sich positiv, der Nikkei schloss um 1.04%, der Hang Seng um 1.3% und der CSI um 1.91%. Der ASX 200 schloss flach um 0.07%. Die europäischen Börsenindizes waren positiv. Die erfolgreichen Schuldenauktionen Spaniens und Frankreichs haben dazu beigetragen, die positive Stimmung der letzten Tage positiv zu halten. Der STOXX 50 ist um 0.46% gestiegen, der FTSE um 0.14%, der CAC um 0.76% und der DAX um 0.19%. Der SPX-Aktienindex Future ist um 0.7% gefallen. ICE Brent Rohöl ist um 0.84 USD pro Barrel gestiegen, während Comex Gold um 4.6 USD pro Unze gestiegen ist.
Daten zur Veröffentlichung des Wirtschaftskalenders, die während der Nachmittagssitzung zu beachten sind
13:30 US - CPI Dezember
13:30 US - Der Wohnungsbau beginnt im Dezember
13:30 US - Baugenehmigungen Dezember
13:30 US - Wöchentliche und fortlaufende Arbeitslosenansprüche wöchentlich
15:00 US - Philadelphia Fed Januar
Eine Bloomberg-Umfrage prognostiziert für die Woche bis zum 384,000. Januar anfängliche Arbeitslosenansprüche von 14, verglichen mit der vorherigen Zahl von 399,000. Eine ähnliche Umfrage prognostiziert einen Wert von 3,590,000 für fortgesetzte Ansprüche (Woche bis zum 07. Januar) im Vergleich zur vorherigen Version von 3,628,000.
EurozoneGriechenlandgriechische Schulden
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Ich bin ein Bürger, nicht von Athen oder Griechenland, sondern von der Welt
19. Januar • Marktkommentare • 5201 Ansichten • Kommentare deaktiviert Ich bin ein Bürger, nicht von Athen oder Griechenland, sondern von der Welt
"Ich bin ein Bürger, nicht von Athen oder Griechenland, sondern von der Welt" - Sokrates (Altgriechischer Philosoph, 470 v. Chr. - 399 v. Chr.)
Die griechische Regierung beginnt einen zweiten Tag intensiver Gespräche mit ihren privaten Gläubigern, um eine Einigung zu erzielen, die letztendlich die Schulden der Nation senken und einen Zusammenbruch ihrer Wirtschaft durch Zahlungsausfälle verhindern würde. Die Zeit läuft auf dem entscheidenden Bond-Swap-Deal, und die Zeit läuft ab, um den Kompromiss zu erreichen, der erforderlich ist, um einen widerspenstigen Ausfall zu vermeiden. Der Swap-Deal ist der Schlüssel zu einem zweiten Finanzierungspaket, das vor dem 20. März erforderlich ist. Die Anleihezahlung wird 14.5 Milliarden Euro kosten, zu diesem Zeitpunkt hat Griechenland (ganz einfach) nicht das Geld…
Die Gespräche wurden am 13. Januar abgebrochen und mit Papademos (64) und Venizelos (55) wieder aufgenommen. IIF-Geschäftsführer Charles Dallara (63) und Jean Lemierre (61), Sonderberater des Vorsitzenden der BNP Paribas SA, leiten die Verhandlungen für die Gläubiger.
Die neuen Anleihen werden voraussichtlich jährliche Zinsen von 4 bis 5 Prozent zahlen und eine Laufzeit von 20 bis 30 Jahren haben. Sie können für etwa die Hälfte ihres Nennwerts handeln, der Barwert des Geschäfts für die Anleihegläubiger beträgt etwa 32 Cent gegenüber dem Euro, was einer Abschreibung von ca. 68% entspricht.
Die griechischen Zweijahresanleihen fielen gestern und erhöhten die Rendite um 676 Basispunkte oder 6.76 Prozentpunkte auf erstaunliche 171 Prozent. Sie stieg am 184.56. Dezember auf 10 Prozent, den höchsten Wert seit Bestehen. Das im Oktober 2022 fällige griechische Wertpapier stieg um einen siebten Tag, wobei die Rendite um 11 Basispunkte auf 33.7 Prozent sank.
Horst Reichenbach, Leiter der Abteilung der Europäischen Kommission zum Wiederaufbau der griechischen Wirtschaft, sagte gestern im deutschen Fernsehsender ARD;
Die Dinge gehen langsam voran, wir sollten keine Wunder erwarten. Wir müssen großzügiger sein, wenn es um die Reformen Griechenlands geht. Es ist klar, dass die Griechen gezwungen waren, enorme Opfer zu bringen, und zwar in vielen Bereichen. Streiks und Demonstrationen sind also nicht so überraschend.
Andererseits weiß die politische Klasse, dass sie verhandeln muss, dass sie Leistung erbringen muss, dass sie die Gläubiger überzeugen muss und dass sich in Griechenland etwas ändern muss. Die Griechen sind gut darin, Pläne zu schmieden, aber nicht so gut darin, sie umzusetzen. Unsere Aufgabe ist es, bestehende Pläne umzusetzen, diese Kapazität auszubauen und zu stärken.
Niemand, mit dem ich spreche, wagt es sich vorzustellen, was passieren würde, wenn die kommenden Wochen nicht zu einem guten Ergebnis führen würden, wenn die Beteiligung der Privatbanken nicht vereinbart werden kann und wenn die nächste Tranche der Hilfe nicht ausgezahlt wird.
Laut Fitch Ratings würde die Oktober-Vereinbarung nach ihrer Umsetzung ein „Ausfallereignis“ darstellen, während die International Swaps and Derivatives Association angekündigt hat, keine von Anlegern gekauften Credit Default Swaps als Versicherung gegen das Land auszulösen, das seinen Verpflichtungen nicht nachkommt. Während er sich mit Fitch, der kleinsten der drei großen Agenturen, befasste, erklärte sein Senior Director, Ed Parker, heute auf einer Fitch-Konferenz in Madrid, dass seine Überprüfung von sechs Staaten der Eurozone für die meisten von ihnen zu Herabstufungen von ein bis zwei Stufen führen würde Länder. Die Agentur hat Belgien, Spanien, Slowenien, Italien, Irland und Zypern gegen Ende 2011 negativ beobachtet. Die Überprüfung soll bis Ende Januar abgeschlossen sein.
S & P hat Frankreich und Österreich am vergangenen Freitag ihre erstklassigen Triple-A-Ratings entzogen und sieben andere Länder der Eurozone herabgestuft. Portugal und Zypern wurden in den Junk-Status verwiesen. Die Ratings von Zypern, Italien, Portugal und Spanien wurden um zwei Stufen gesenkt. Österreich, Frankreich, Malta, die Slowakei und Slowenien wurden alle um eine Stufe gekürzt.
Die Übernachtkredite der EZB an Banken stiegen erneut auf 3.3 Mrd. EUR nach 2.3 Mrd. EUR am Vortag. Gleichzeitig gingen die bei der Zentralbank eingezahlten Mittel von 395 Mrd. EUR stark auf 528 Mrd. EUR zurück.
USA Schuldenobergrenze
Ich werde die Erhöhung der US-Schuldenobergrenze in einem anderen Artikel behandeln, aber im Moment ist es interessant festzustellen, dass die Mainstream-Medien kaum die Tatsache anerkannt haben, dass der Antrag auf Erhöhung der Obergrenze gestern von US-Politikern abgelehnt wurde, wie Ben Bernanke es weiterhin tut Seien Sie der Zauberer von Oz hinter dem Vorhang, den die USA tatsächlich vereinfacht haben, ähnlich wie Griechenland, aber in einem herausragenden Maßstab, das Geld ausgeht. Die Erhöhung würde die US-Schuldenobergrenze auf 16.394 Billionen US-Dollar erhöhen, eine Erhöhung um ca. 2.4 Billionen US-Dollar seit August 2011. Das US-Finanzministerium erreichte Ende Dezember die vorherige Grenze und hat spezielle Bilanzierungsmanöver eingesetzt, um die Erhöhung zu verzögern, um dies zu ermöglichen für die Abstimmung. Am Dienstag begann das Finanzministerium damit, Sofas im Oval-Büro nach Kleingeld zu durchsuchen. In der Verzweiflung tauchen sie in eine staatliche Pensionskasse ein, damit sie weiterhin Schuldtitel verkaufen können. Außerdem wird auf den Exchange Stabilization Fund zugegriffen.
Marktübersicht
Europäische Aktien stiegen zum vierten Mal und der Euro wurde stärker, da Spanien mehr Anleihen verkaufte als geplant. Kupfer stieg auf ein Viermonatshoch aufgrund der Anzeichen, dass China die Kreditkontrollen lockern wird.
Der Stoxx Europe 600 Index hatte in London um 0.2:10 Uhr um 00 Prozent zugelegt und damit ein Fünfmonatshoch erreicht. Die 500 Futures von Standard & Poor's gaben um 0.1 Prozent nach, nachdem sie zu Beginn der Sitzung sogar um 0.4 Prozent gestiegen waren. Der Euro stieg um 0.3 Prozent auf 1.2890 US-Dollar, und die Kosten für die Versicherung europäischer Staatsschulden fielen auf den niedrigsten Stand seit mehr als sechs Wochen. Die spanischen 10-Jahres-Renditen stiegen um fünf Basispunkte auf 5.20 Prozent, während die französischen Renditen um zwei Basispunkte auf 3.12 Prozent fielen, nachdem sie 3.16 Prozent erreicht hatten, die meisten seit dem 12. Januar. Kupfer stieg um 1.7 Prozent.
Marktsnapshot bei 10: 30 am GMT (UK-Zeit)
Die Märkte im asiatisch-pazifischen Raum entwickelten sich positiv, der Nikkei schloss um 1.04%, der Hang Seng um 1.3% und der CSI um 1.91%. Der ASX 200 schloss flach um 0.07%. Die europäischen Börsenindizes waren positiv. Die erfolgreichen Schuldenauktionen Spaniens und Frankreichs haben dazu beigetragen, die positive Stimmung der letzten Tage positiv zu halten. Der STOXX 50 ist um 0.46% gestiegen, der FTSE um 0.14%, der CAC um 0.76% und der DAX um 0.19%. Der SPX-Aktienindex Future ist um 0.7% gefallen. ICE Brent Rohöl ist um 0.84 USD pro Barrel gestiegen, während Comex Gold um 4.6 USD pro Unze gestiegen ist.
Daten zur Veröffentlichung des Wirtschaftskalenders, die während der Nachmittagssitzung zu beachten sind
13:30 US - CPI Dezember
13:30 US - Der Wohnungsbau beginnt im Dezember
13:30 US - Baugenehmigungen Dezember
13:30 US - Wöchentliche und fortlaufende Arbeitslosenansprüche wöchentlich
15:00 US - Philadelphia Fed Januar
Eine Bloomberg-Umfrage prognostiziert für die Woche bis zum 384,000. Januar anfängliche Arbeitslosenansprüche von 14, verglichen mit der vorherigen Zahl von 399,000. Eine ähnliche Umfrage prognostiziert einen Wert von 3,590,000 für fortgesetzte Ansprüche (Woche bis zum 07. Januar) im Vergleich zur vorherigen Version von 3,628,000.
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