Vier große Marktteilnehmer, die Wechselkurse beeinflussen können
Wechselkurse können nicht nur von wirtschaftlichen und politischen Entwicklungen beeinflusst werden, sondern auch von den Aktionen großer Marktteilnehmer. Diese Marktteilnehmer handeln mit vielen Währungen, die so groß sind, dass sie mit nur einer Transaktion die Wechselkurse beeinflussen können. Hier finden Sie eine kurze Übersicht über einige dieser Organisationen und Parteien.
- Regierungen: Diese nationalen Institutionen, die über ihre Zentralbanken handeln, gehören zu den einflussreichsten Teilnehmern an den Devisenmärkten. Die Zentralbanken handeln normalerweise zur Unterstützung ihrer nationalen Geldpolitik und ihrer gesamtwirtschaftlichen Ziele mit Währungen, wobei sie die bei ihnen hinterlegten großen Reservevolumina nutzen. Eines der bekanntesten Beispiele für eine Regierung, die die Märkte im Dienste ihrer Wirtschaftspolitik manipuliert, ist China, das bekanntermaßen US-Schatzwechsel im Wert von Milliarden Dollar kauft, um den Yuan zu gezielten Wechselkursen zu halten und seine Wettbewerbsfähigkeit zu erhalten Exporte.
- Banken: Diese großen Finanzinstitute handeln mit Währungen auf dem Interbankenmarkt und bewegen in der Regel große Mengen mithilfe elektronischer Maklersysteme, die auf ihren Kreditbeziehungen zueinander basieren. Ihre Handelsaktivitäten bestimmen die Wechselkurse, die Händler auf ihren Devisenhandelsplattformen notieren. Je größer die Bank, desto mehr Kreditbeziehungen hat sie wahrscheinlich und desto besser sind die Wechselkurse, die sie für ihre Kunden verlangen kann. Und da der Devisenmarkt dezentralisiert ist, haben Banken häufig unterschiedliche Kauf- / Verkaufskurse.
- Hecken: Diese großen Firmenkunden sind keine Händler, sondern Unternehmen und große Geschäftsinteressen, die Wechselkurse durch Optionskontrakte sichern möchten, die ihnen das Recht geben, einen bestimmten Währungsbetrag zu einem bestimmten Preis zu kaufen. Nach Ablauf des Transaktionsdatums hat der Vertragsinhaber die Möglichkeit, die Währung tatsächlich in Besitz zu nehmen oder den Optionsvertrag verfallen zu lassen. Optionskontrakte helfen einem Unternehmen, die Höhe des Gewinns vorherzusagen, den es von einer bestimmten Transaktion erwarten kann, und verringern das Risiko, in einer besonders anfälligen Währung zu handeln.
- Spekulanten: Diese Parteien gehören zu den umstrittensten Marktteilnehmern, da sie nicht nur Wechselkursschwankungen nutzen, um Gewinne zu erzielen, sondern auch beschuldigt werden, die Währungspreise aktiv zu ihren Gunsten manipuliert zu haben. Einer der berüchtigtsten dieser Spekulanten ist George Soros, der dafür bekannt ist, die Bank of England zu „brechen“, indem er an nur einem Handelstag einen Gewinn von 1 Milliarde US-Dollar erzielt, indem er das britische Pfund im Wert von 10 Milliarden US-Dollar leerverkauft. Noch schlimmer ist jedoch, dass Soros als der Mann angesehen wird, der die asiatische Finanzkrise auslöste, nachdem er einen massiven spekulativen Handel getätigt und den thailändischen Baht kurzgeschlossen hatte. Spekulanten sind aber nicht nur Einzelpersonen, sondern auch Institutionen wie Hedgefonds. Diese Fonds sind umstritten, weil sie unkonventionelle und möglicherweise unethische Methoden anwenden, um hohe Renditen für ihre Anlagen zu erzielen. Diesen Fonds wurde auch vorgeworfen, hinter der asiatischen Währungskrise zu stehen, obwohl viele Kritiker sagten, das eigentliche Problem sei die Unfähigkeit der nationalen Zentralbanken, ihre Währungen zu verwalten.
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