Die Fed deutet auf einen Zinsanstieg im Dezember hin und lässt die US-Aktien fallen. Der US-Dollar fällt, da die Fed weiterhin Bedenken hinsichtlich einer niedrigen Inflation hat. Dies signalisiert eine zurückhaltende Geldpolitik für 2018
Das Protokoll der FOMC-Sitzung im November wurde am Mittwochabend veröffentlicht und enthüllte, dass eine Zinserhöhung unmittelbar bevorsteht, aber das Protokoll schlug auch einen zurückhaltenden Ton an, wobei die verschiedenen Fed-Vorsitzenden ihre Inflationsängste zum Ausdruck brachten, was darauf hindeutet, dass Zinserhöhungen im Jahr 2018 möglicherweise nicht so aggressiv sein wie vorhergesagt. Als Folge der FOMC-Narrative verkaufte sich der US-Dollar stark und verzeichnete Verluste gegenüber allen seinen Konkurrenten; gegenüber dem Euro um ca. 1% und gegenüber dem Yen um einen ähnlichen Betrag gefallen und erreichte gegenüber der japanischen Währung ein Acht-Wochen-Tief. Der Schweizer Franken, der Yen und das Gold stellten ihre Attraktivität als sicherer Hafen wieder her, als die Risikoabschwächung auftauchte.
Auch US-Aktien wurden abverkauft, natürlich fördern Zinserhöhungen eine Rotation aus den Aktien. Sollte sich der Leitzins im Jahr 3 auf etwa 2018% normalisieren, könnten Unternehmen nicht so günstig Kredite aufnehmen, Aktienrückkäufe tätigen, ihre Aktien verknappen und damit den Preis aufblähen. Aktienrückkäufe ab 2010 und Trumps Steuersenkungsversprechen zu Beginn seiner Präsidentschaft haben sich als überwältigender Grund dafür erwiesen, dass die Aktienkurse in den letzten Jahren exponentiell gestiegen sind und nicht die Gewinne verbessert wurden.
Der DJIA und der SPX verkauften sich alle, während Gold (XAU/USD) seinen zuletzt verlorenen Boden wieder wettmachte und um ca. 1% anstieg, das Niveau von 1290 durchbrach und ein Intraday-Hoch von 1294 erreichte, ein Niveau, das seit dem 19. November nicht mehr erreicht wurde. Rohstoffe setzten ihren jüngsten Anstieg fort, WTI-Öl schloss den Tag mit einem Plus von ca. 2% und durchbrach die Marke von 58.00 USD. In den US-Wirtschaftskalendernachrichten schockierte die Metrik der Auftragseingänge für langlebige Güter die Analysten, indem sie im Oktober mit -1.2% negativ ausfiel und die 0.3%-Prognose verfehlte, während die anhaltenden Arbeitslosenanträge stiegen, obwohl die Erstantragsteller in den letzten Wochen/Monaten kontinuierlich zurückgingen.
Der britische Kanzler Hammond hat am Mittwoch seine zweite Haushaltserklärung im Parlament abgegeben. Die großartige Ankündigung im Haushaltsplan war die fortgesetzte Unterstützung für Erstkäufer von Eigenheimen, ein transparenter und politischer Schritt, der darauf abzielt, die Immobilienpreise hoch zu halten und Stimmen zu kaufen. Die düstere Aussage bestätigte, dass die Regierungsökonomen glauben: Das BIP-Wachstum wird jedes Jahr bis ca. 2020-2021 wird das Defizit 2018-2019 seinen Höhepunkt erreichen und das Defizit wird (bestenfalls) 2025, elf Jahre nach der anfänglichen Tory-Verpflichtung, beseitigt sein. Für das Chaos des Brexits wurde mehr Geld versprochen. Natürlich applaudierten die britischen Mainstream-Medien allgemein Hammonds Umsicht. Der britische FTSE 100 schloss um 0.10%, während das Pfund gegenüber allen wichtigen Konkurrenten mit Ausnahme des US-Dollars fiel.
Nachrichten aus dem europäischen Wirtschaftskalender waren praktisch nicht vorhanden, mit Ausnahme des jüngsten Verbrauchervertrauens in der Eurozone, das im November bei 0.1% lag, was gegenüber dem negativen Wert im Oktober von -1.1% anstieg. Die politische Lage in Deutschland erschreckte die Anleger erneut, nachdem sie sich am Dienstag aus der allgemeinen Finanzmediendiskussion zurückgezogen hatte, der DAX brach an diesem Tag um rund 1.16 % ein. Die Euro-Kreuze fielen mit Ausnahme von EUR/GBP, während EUR/USD im Tagesverlauf um ca. 1% anstieg.
US DOLLAR
USD/JPY wurde während der Handelssitzungen am Mittwoch in einer breiten rückläufigen Spanne gehandelt, brach schließlich durch S3 und beendete den Tag mit einem Minus von über 1% bei 111.2. USD/CHF folgte einem ähnlichen Muster, brach durch S3 ab, beendete den Tag bei etwa 0.981 und erreichte einen Tiefststand, der seit dem 25. Oktober nicht mehr gesehen wurde, während er nahe an den kritischen DMA von 200 fiel. USD/CAD fiel durch S2 und beendete den Tag mit einem Minus von ca. 0.6% bei 1.270.
STERLING
GBP/USD durchschlug am Mittwoch eine breite Spanne und fiel zunächst durch S1, als der britische Kanzler an die Wahlurne ging, um seine Haushaltserklärung abzugeben. Aufgrund der allgemeinen Dollarschwäche erholte sich das Hauptwährungspaar dann jedoch wieder, um die Richtung umzukehren, stürzte schließlich durch R2 nach oben und schloss den Tag mit einem Plus von etwa 0.7% bei 1.331, dem höchsten Stand im November. Alle Sterling-Kreuze beendeten den Tag entweder flach oder im Minus; GBP/JPY fällt durch S2 um ca. 0.6%, GBP/CHF schloss um ca. 0.5% nach unten.
EURO
Der EUR/GBP durchbrach am Mittwoch eine enge Spanne und unternahm zwei Versuche, R1 zu durchbrechen, und beendete den Tag schließlich um etwa 0.1% bei 0.887. Gegenüber allen anderen Währungspaaren fiel der Euro und fiel am stärksten gegenüber dem Swissie; EUR/CHF beendete den Tag mit einem Minus von ca. 0.5% bei 1.159. EUR/USD durchbrach R3 und beendete den Tag um ca. 1% bei 1.181 und stieg über den 100 DMA, ein gleitender Durchschnittswert, den das Hauptwährungspaar in den letzten Tagen nur schwer halten konnte.
AKTIEN-Snapshot vom 22. NOVEMBER.
• DJIA schloss 0.27%.
• SPX schloss 0.08%.
• FTSE 100 schloss um 0.10%.
• Der DAX schloss um 1.16%.
• CAC schloss 0.25%.
WICHTIGSTE WIRTSCHAFTSKALENDER-EREIGNISSE FÜR 23. NOVEMBER.
• EUR deutsches Bruttoinlandsprodukt wda (Jahr) (3Q F).
• EUR deutsche Exporte (3. Quartal).
• EUR Markit Eurozone Composite PMI (NOV P).
• GBP Bruttoinlandsprodukt (QoQ) (3Q P).
• GBP Bruttoinlandsprodukt (Jahr) (3Q P).
• GBP-Exporte (3. Quartal P).
• Gesamtinvestition in GBP (Jahr) (3. Quartal P).
• EUR-EZB-Konto des geldpolitischen Treffens.
• Thomas Jordan von CHF SNB spricht in Basel.
• NZD Handelsbilanz 12 Monate YTD (OCT).
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