WÖCHENTLICHER MARKT-SCHNAPPSCHUSS 14/12 - 18/12 | EUR / GBP erreicht ein Hoch, das seit September nicht mehr zu sehen war, da die Brexit-Gespräche auf den Felsen zusammenbrechen
Es gibt Zeiten, in denen Sie mit Devisen, Indizes und Rohstoffen handeln, in denen die makroökonomischen Probleme die in Ihrem Wirtschaftskalender aufgeführten Ereignisse überschatten. Die aktuelle Situation sollte als Aufforderung dienen, dass Ihre grundlegenden Analysefähigkeiten und -kenntnisse über die Daten, Entscheidungen und Ereignisse hinausgehen müssen, die Sie im Tageskalender sehen.
Zwei vorherrschende Themen dominieren derzeit unsere Handelslandschaft, die Schwarzschwan-Pandemie und der Brexit. Wie Sie wissen, sorgt die Natur der Ereignisse mit schwarzen Schwänen dafür, dass Sie sie nicht kommen sehen. Denken Sie an diese Zeit im letzten Jahr zurück, der Ausdruck „Covid 19“ war nicht im internationalen Lexikon enthalten. Jetzt leben wir unser Leben im Schatten des Virus.
Das Virus hat die eigentümlichste Wirkung auf die Märkte gehabt. Der Zusammenbruch der Aktienmärkte im März war völlig vorhersehbar. Öl fiel auf einen negativen Wert, da niemand ebenfalls Eigentum und Lagerung übernehmen konnte. Sichere Häfen wie Gold haben sowohl bei den Kosten als auch bei der Wertwahrnehmung der Anleger zugenommen. Aber die Erholung sowohl an den Aktienmärkten als auch am Öl war atemberaubend.
Die massiven fiskalischen und geldpolitischen Anreize, mit denen sich die US-Regierung und die Federal Reserve befassten, sorgten dafür, dass alle wichtigen Aktienmärkte in den USA trotz der zusätzlichen 15 Millionen Arbeitslosen und 25 Millionen neuen Antragsteller Rekordhöhen erreichten. Tesla ist um knapp 700% gestiegen. Obwohl sie einen Bruchteil der Autos von Toyota ausliefern, sind sie mehr als hundertmal mehr wert.
Airbnb wurde vor der Pandemie mit ungefähr 18 Milliarden US-Dollar bewertet. Trotz der Pandemie, die die Nachfrage nach Reisen und Fluggesellschaften drückte, schwebte das Unternehmen am Donnerstag, dem 10. Dezember, und war plötzlich knapp 90 Mrd. USD wert. Der IPO-Preis verdoppelte sich sofort beim Markteintritt.
Es gibt einen Vorteil solcher herausragenden Anstiege wie Tesla und Airbnb; Schulden sind für beide Unternehmen kein Thema mehr. Die atemberaubenden Höhen sind jedoch ein Hinweis darauf, wie saftig die Märkte sind und wie die Analyse derzeit in vielerlei Hinsicht überflüssig ist. Mehr denn je müssen Sie „handeln, was Sie sehen“.
Der US-Dollar ist aufgrund der Impulse gegenüber seinen Hauptkonkurrenten eingebrochen. Der Dollarindex (DXY) ist seit Jahresbeginn um -6.59% gefallen, während EUR / USD im Jahr 8.38 um 2020% gestiegen ist. Sie müssen die Charts durchsuchen, um eine Zeit zu finden, in der der USD unter einem solchen Druck stand.
Anfang 2018, nachdem Trump einen unnötigen Kampf mit China verursacht und Zölle eingeführt hatte, war dies das letzte Mal. Dieses Ereignis und die „Zollkriege“ zeigen, wie makroökonomische Ereignisse dominieren können. Als Trump seine Wut gegen China twitterte, reagierten die Märkte.
Wenn die Aktienmärkte in den USA ein Wesen waren, sagen wir ein mürrischer Teenager, dann schmollt es, wenn es nicht bekommt, was es will, wenn es keinen Zuckerschub in Form von Reizen gibt, dann schmollt das Wesen und löst einen Wutanfall aus. Geben Sie ihm Anregung, und es ist plötzlich glücklich. Leider ist die Analyse der Richtung der Aktienmärkte derzeit so grundlegend. Sobald der Senat das Pandemic Relief Bill über 900 Mrd. USD genehmigt hat, werden sich die US-Aktienmärkte wahrscheinlich gerade rechtzeitig erholen, um an der Santa Rally teilzunehmen.
Wenn wir die Richtung des USD in der kommenden Woche vorhersagen wollen, hängt dies ebenfalls von der Stimulusentscheidung ab: Mehr Stimulus = ein Wertverlust des USD. Wie viel es fällt, hängt von der Menge ab, die der Senat genehmigt.
Der Brexit war in der vergangenen Woche auch die wichtigste Wirtschaftsnachricht. Großbritannien hat endlich das Ende der Straße erreicht. Gerade als sich die britischen Bürger mit dem Thema gelangweilt haben und die Tories wieder an die Macht gebracht haben, damit sie den Brexit schaffen können, herrscht in Großbritannien allgemeine Apathie und Ignoranz in dieser Frage.
Der durchschnittliche Brite hat keine Ahnung, wie die Entkopplung von einer 40- bis 50-jährigen Beziehung zur EU zu starken wirtschaftlichen und sozialen Problemen führen wird. Viele glauben an die Lügen von „Souveränität, Fisch und Unabhängigkeit“.
Bis Sonntag sollte die heiße Saga vorbei sein, das (angebliche) Enddatum, an dem sich beide Parteien auf eine Lösung einigen müssen. Interessanterweise ist die wichtigste Neuigkeit vom Forum des EU-Staats- und Regierungschefs am Freitag nicht der Brexit, sondern der Klimawandel und eine Vereinbarung zur Emissionsbegrenzung. Der Emissionsdurchbruch im Mittelpunkt könnte ein Hinweis darauf sein, dass die EU das Vereinigte Königreich endgültig aufgegeben hat Enfant terrible und ist voll auf No-Deal vorbereitet.
Wie wir kürzlich mehrmals betont haben; Das britische Pfund ist in den letzten Monaten gegenüber dem US-Dollar nicht stark gestiegen, der Dollar ist gegenüber allen Mitbewerbern zusammengebrochen. Es ist weniger gefallen als Sterling. Am Freitag, dem 11. Dezember, um 11:30 Uhr, notierte GBP / USD bei 0.85 um -1.3190%, seit Jahresbeginn um 0.40%.
EUR / GBP notierte bei 0.9182, ein Plus von 0.58% am Tag und ein Plus von 8.07% seit Jahresbeginn. Der Euro hat sich im Jahr 2020 gegenüber seinen Mitbewerbern gut behauptet, obwohl die EZB Konjunkturrunden durchführte und die Zinssätze für Einleger und normale Sparer bei Null oder negativ lagen.
Wenn der Sonntag der letzte Tag für Großbritannien sein soll, um einen Kompromiss mit der EU zu erzielen, können wir mit plötzlichen Bewegungen der GBP-Paare rechnen, sobald die Devisenmärkte geöffnet sind. Daher müssen Händler ihre Positionen sorgfältig abwägen. Solche Situationen können erhebliche Spitzen verursachen, die Stopps und Grenzwerte beeinträchtigen können. In einem Handelsumfeld mit geringer Liquidität und hoher Volatilität können Füllungen und Spreads problematisch sein.
Kalenderereignisse, die in der Woche ab dem 13. Dezember überwacht werden sollen
On Dienstag Wir erhalten die neuesten Daten zur Anzahl der Antragsteller und zur Arbeitslosigkeit vom britischen ONS. Aufgrund der Komplexität und Verschleierung ist die Beurteilung der Genauigkeit dieser Zahlen wie der Versuch, Gelee an eine Wand zu heften. Die Prognose geht jedoch von einer moderaten Verbesserung der Antragstellerzahl und des Gesamtarbeitslosenanteils der Erwerbsbevölkerung aus.
Japans Handelsbilanz wird sich voraussichtlich verbessern, wenn die Zahlen am Dienstagabend bekannt gegeben werden. Dies könnte sich auf den Wert des Yen auswirken.
On Wednesday Die jüngste Inflationszahl Großbritanniens wird veröffentlicht, die Kanadas ebenso wie die neuesten Einzelhandelsdaten für die USA. Keine der Inflationszahlen dürfte den Wert von GBP oder CAD stark verändern. Die Einzelhandelsstatistik für die USA könnte den Appetit des Verbrauchers auf Ausgaben veranschaulichen.
Japans Inflationszahl wird am veröffentlicht Donnerstag, und die Prognose geht von einem Rückgang auf -0.4% aus. Eine deflationäre Wirtschaft zu betreiben, ist keine neue Herausforderung für japanische Politiker oder Gesetzgeber.
Freitag Datenveröffentlichungen betreffen den neuesten GfK-Vertrauenswert für britische Verbraucher. Die Leseprognose ist -33. Die Zahl würde eine kürzlich durchgeführte Umfrage unter berufstätigen Erwachsenen in Großbritannien unterstützen, wonach knapp 68% nicht über genügend Bargeld verfügen, um vom Lohn im Dezember zu überleben. Sie müssen Kredite aufnehmen, bis die Bezahlung im Januar auf ihren Bankkonten eingegangen ist. IHS Markit wird im Laufe der Woche eine Reihe von PMIs veröffentlichen. Diese Messwerte mit geringer bis mittlerer Auswirkung sind im aktuellen Pandemie-Paradigma schwierig zu entschlüsseln. Sie unterscheiden sich von Monat zu Monat erheblich und können nicht mehr als genaue Frühindikatoren herangezogen werden.
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