6. Juni • Marktkommentare • 3809 Ansichten • Kommentare deaktiviert on Ein Höhepunkt des Sterling und des Yen
Gestern Morgen geriet der USD / JPY-Cross-Kurs unter moderaten Druck, da der Rückgang von EUR / USD und EUR / JPY das Schlagzeilenpaar belastete. USD / JPY erreichte ein frühes Intraday-Tief bei 78.11 in Europa und bewegte sich während der morgendlichen Sitzung in Europa leicht über diesem Niveau. Im Nachmittagshandel erlebte der Yen nach der Telefonkonferenz der G7, in der angeblich über die Schuldenkrise in Spanien und der WWU diskutiert wurde, einen erheblichen Rückschlag bei den Kommentaren. Von der G7-Telefonkonferenz gab es nicht viele konkrete Nachrichten über Europa, aber der japanische Fin Min Azumi sagte der Konferenz, dass der starke Yen und die fallenden Aktienkurse ein Risiko für die japanische Wirtschaft darstellten. Dies wurde als Japan angesehen, das die Tür für (Einzel-) Interventionen offen hielt. USD / JPY sprang auf den hohen 78-Bereich. Später in der Sitzung gab es einen kleinen Rückschlag bei dem Paar. Heute Morgen befand sich der USD / JPY wieder im hohen 78-Bereich, da die Risikostimmung in Asien recht konstruktiv ist.
Der USD / JPY befindet sich jetzt auf den jüngsten Tiefstständen, aber wir sehen nicht viel Raum für eine anhaltende Erholung, da die Debatte über mehr QE in den USA noch gut läuft. Daher wird vorerst eine stärkere Konsolidierung auf dem aktuellen Niveau erwartet.
Am Dienstag entwickelte sich der Handel mit den Sterling-Cross-Raten unter dünnen Marktbedingungen erneut, als die Londoner Märkte für das Diamond Jubilee of the Queen geschlossen wurden. Es gab natürlich wenig Wirtschaftsnachrichten, die die Preisentwicklung in Pfund Sterling leiteten. Die Herabstufung der Bonität des britischen Staates auf AA minus sorgte für einige Schlagzeilen, aber die Auswirkungen auf den Handel mit Pfund Sterling waren begrenzt.
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Der EUR / GBP-Wechselkurs schloss sich größtenteils der breiteren Bewegung des Euro an. Nach der Erholung am Montag ging es für den Euro wieder nach Süden. EUR / GBP erreichte mit 0.8141 ein Intraday-Hoch und dies wurde bereits als Gelegenheit zum Verkauf des Euro gesehen. Der Nachrichtenfluss über Spanien war, gelinde gesagt, verwirrend, da spanische Beamte vorschlugen, dass das Land bei den derzeitigen Finanzierungsniveaus vom Markt abgeschnitten wurde. Gleichzeitig versuchten sie, sich für eine WWU-Lösung (Rekapitalisierung) des spanischen Bankensektors einzusetzen. Dieses politische Ringen belastete den Euro und EUR / GBP wandte sich ebenfalls nach Süden. Das Paar kehrte in den 0.8100-Unterstützungsbereich / Ausschnitt zurück, aber eine saubere Rückkehr unten trat nicht auf. EUR / GBP schloss die Sitzung bei 0.8095 gegenüber 0.8125 am Montagabend.
Über Nacht entsprach der BRC-Shop-Preisindex den Erwartungen (1.5% im Jahresvergleich). Später heute wird der Bau-PMI veröffentlicht. Wir erwarten, dass dieser Indikator nur für den EUR / GBP-Handel von Intraday-Bedeutung ist. Wir erwarten nicht, dass das EZB-Treffen den Euro unterstützt, aber die Anleger werden vor dem morgigen BoE-Treffen vorsichtig mit dem Pfund bleiben. Wir erwarten kurzfristig mehr Seitwärtsgeschäfte im Bereich von 0.81.
Aus technischer Sicht zeigt der EUR / GBP-Wechselkurs vorläufige Anzeichen dafür, dass sich der Rückgang verlangsamt. Anfang Mai wurde die Schlüsselunterstützung für 0.8068 freigegeben. Diese Pause ebnete den Weg für eine mögliche Rückkehr in den Bereich von 0.77 (Tief vom Oktober 2008). Mitte Mai setzte das Paar ein Korrekturtief bei 0.7950. Von dort aus trat ein Rebound / Short Squeeze ein. Das Paar brach vorübergehend über dem MTMA, konnte aber zunächst keine Gewinne erzielen. Ein fortgesetzter Handel über dem Bereich von 0.8095 (Lücke) würde die Abwärtswarnung auslösen. Ein erster Versuch, dies zu tun, wurde vor zwei Wochen abgelehnt und das Paar kehrte in den unteren Bereich zurück, aber der untere Bereich von 0.7950 blieb intakt. Am Freitag kehrte das Paar an die Spitze zurück und am Montag wurde der Bereich von 0.8100 wiedererlangt. Diese Unterbrechung verbesserte das kurzfristige Bild bei dieser Cross Rate. Die Ziele der DB-Bildung liegen bei 0.8233 und 0.8254. Die Korrektur könnte also noch etwas weiter gehen. Wir wollen an Stärke verkaufen, haben es aber noch nicht eilig, das EUR / GBP-Short-Exposure bereits zu diesem Zeitpunkt zu erhöhen.
eurgbpjpyusdYen
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Ein Höhepunkt beim Sterling und beim Yen
6. Juni • Marktkommentare • 3809 Ansichten • Kommentare deaktiviert on Ein Höhepunkt des Sterling und des Yen
Gestern Morgen geriet der USD / JPY-Cross-Kurs unter moderaten Druck, da der Rückgang von EUR / USD und EUR / JPY das Schlagzeilenpaar belastete. USD / JPY erreichte ein frühes Intraday-Tief bei 78.11 in Europa und bewegte sich während der morgendlichen Sitzung in Europa leicht über diesem Niveau. Im Nachmittagshandel erlebte der Yen nach der Telefonkonferenz der G7, in der angeblich über die Schuldenkrise in Spanien und der WWU diskutiert wurde, einen erheblichen Rückschlag bei den Kommentaren. Von der G7-Telefonkonferenz gab es nicht viele konkrete Nachrichten über Europa, aber der japanische Fin Min Azumi sagte der Konferenz, dass der starke Yen und die fallenden Aktienkurse ein Risiko für die japanische Wirtschaft darstellten. Dies wurde als Japan angesehen, das die Tür für (Einzel-) Interventionen offen hielt. USD / JPY sprang auf den hohen 78-Bereich. Später in der Sitzung gab es einen kleinen Rückschlag bei dem Paar. Heute Morgen befand sich der USD / JPY wieder im hohen 78-Bereich, da die Risikostimmung in Asien recht konstruktiv ist.
Der USD / JPY befindet sich jetzt auf den jüngsten Tiefstständen, aber wir sehen nicht viel Raum für eine anhaltende Erholung, da die Debatte über mehr QE in den USA noch gut läuft. Daher wird vorerst eine stärkere Konsolidierung auf dem aktuellen Niveau erwartet.
Am Dienstag entwickelte sich der Handel mit den Sterling-Cross-Raten unter dünnen Marktbedingungen erneut, als die Londoner Märkte für das Diamond Jubilee of the Queen geschlossen wurden. Es gab natürlich wenig Wirtschaftsnachrichten, die die Preisentwicklung in Pfund Sterling leiteten. Die Herabstufung der Bonität des britischen Staates auf AA minus sorgte für einige Schlagzeilen, aber die Auswirkungen auf den Handel mit Pfund Sterling waren begrenzt.
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Der EUR / GBP-Wechselkurs schloss sich größtenteils der breiteren Bewegung des Euro an. Nach der Erholung am Montag ging es für den Euro wieder nach Süden. EUR / GBP erreichte mit 0.8141 ein Intraday-Hoch und dies wurde bereits als Gelegenheit zum Verkauf des Euro gesehen. Der Nachrichtenfluss über Spanien war, gelinde gesagt, verwirrend, da spanische Beamte vorschlugen, dass das Land bei den derzeitigen Finanzierungsniveaus vom Markt abgeschnitten wurde. Gleichzeitig versuchten sie, sich für eine WWU-Lösung (Rekapitalisierung) des spanischen Bankensektors einzusetzen. Dieses politische Ringen belastete den Euro und EUR / GBP wandte sich ebenfalls nach Süden. Das Paar kehrte in den 0.8100-Unterstützungsbereich / Ausschnitt zurück, aber eine saubere Rückkehr unten trat nicht auf. EUR / GBP schloss die Sitzung bei 0.8095 gegenüber 0.8125 am Montagabend.
Über Nacht entsprach der BRC-Shop-Preisindex den Erwartungen (1.5% im Jahresvergleich). Später heute wird der Bau-PMI veröffentlicht. Wir erwarten, dass dieser Indikator nur für den EUR / GBP-Handel von Intraday-Bedeutung ist. Wir erwarten nicht, dass das EZB-Treffen den Euro unterstützt, aber die Anleger werden vor dem morgigen BoE-Treffen vorsichtig mit dem Pfund bleiben. Wir erwarten kurzfristig mehr Seitwärtsgeschäfte im Bereich von 0.81.
Aus technischer Sicht zeigt der EUR / GBP-Wechselkurs vorläufige Anzeichen dafür, dass sich der Rückgang verlangsamt. Anfang Mai wurde die Schlüsselunterstützung für 0.8068 freigegeben. Diese Pause ebnete den Weg für eine mögliche Rückkehr in den Bereich von 0.77 (Tief vom Oktober 2008). Mitte Mai setzte das Paar ein Korrekturtief bei 0.7950. Von dort aus trat ein Rebound / Short Squeeze ein. Das Paar brach vorübergehend über dem MTMA, konnte aber zunächst keine Gewinne erzielen. Ein fortgesetzter Handel über dem Bereich von 0.8095 (Lücke) würde die Abwärtswarnung auslösen. Ein erster Versuch, dies zu tun, wurde vor zwei Wochen abgelehnt und das Paar kehrte in den unteren Bereich zurück, aber der untere Bereich von 0.7950 blieb intakt. Am Freitag kehrte das Paar an die Spitze zurück und am Montag wurde der Bereich von 0.8100 wiedererlangt. Diese Unterbrechung verbesserte das kurzfristige Bild bei dieser Cross Rate. Die Ziele der DB-Bildung liegen bei 0.8233 und 0.8254. Die Korrektur könnte also noch etwas weiter gehen. Wir wollen an Stärke verkaufen, haben es aber noch nicht eilig, das EUR / GBP-Short-Exposure bereits zu diesem Zeitpunkt zu erhöhen.
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