2. November • Marktkommentare • 4085 Ansichten • Kommentare deaktiviert auf 500 Milliarden Dollar kauft einfach nicht das, was es früher war
Es gibt Zeiten, in denen die Mechanik der Hochfinanzierung selbst die wirtschaftlich versiertesten unter uns sprachlos machen kann. Zwar gibt es ein Argument dafür, dass das Durchbrennen von 500 Milliarden US-Dollar einfach eine emotionale und extreme Sprache ist, um die "Ausgaben" zu beschreiben, die die Bank of Japan zur Unterstützung des Yen getätigt hat, aber es bleibt die Tatsache, dass Schätzungen den Dollarverlust in diesem "Ball Park" auf den neuesten Stand bringen. Laut JP Morgan stammt dies aus einem Land mit einer Verschuldung gegenüber dem BIP von ca. 220%. Am Montag verkaufte Japan Yen im Wert von fast 100 Milliarden US-Dollar, ein Rekordbetrag für eintägige Interventionen, um seine hochfliegende Währung zu zähmen.
Die offensichtlichen Analogien, dass Rouge-Händler inhaftiert sind, weil sie einen Bruchteil dieser Gesamtsumme verloren haben, und das BIP der kombinierten verarmten afrikanischen Staaten, werden möglicherweise in den Mainstream-Medien geäußert. In Zeiten wie diesen, in denen viele Ökonomen und Kommentatoren nach dem nächsten Lehman-Ereignishorizont suchen (oder diesen vorwegnehmen), fragen Sie sich, ob es sich nicht um ein unvorhergesehenes Ausreißerereignis handelt, das das System nicht trifft, oder um mehr Besorgniserregend, dass das Ereignis bereits lebendig und im System sein könnte.
Nach Schätzungen von JPMorgan Chase & Co. hat die japanische Regierung Verluste in Höhe von fast 512 Milliarden US-Dollar durch Eingriffe in die Devisenmärkte zu verzeichnen, um den Vorschuss des Yen einzudämmen 35.3 nach Angaben des Finanzministeriums. Die Verluste könnten weiter ansteigen, da der Yen bis September 2010 voraussichtlich auf 72 gegenüber dem Dollar steigen wird.
Tohru Sasaki, Leiter der japanischen Zins- und Devisenforschung bei JPMorgan Chase in Tokio;
Es ist schwierig, den Trend des Devisenmarktes durch Intervention zu ändern. Selbst wenn die Aktion die Gewinne der Währung vorübergehend eindämmen kann, wird der Yen letztendlich aufwerten.
Der griechische Premierminister George Papandreou, der sein Kabinett für sich gewonnen hat, glaubt, dass ein Referendum über das gesamte Rettungspaket Europas die Mitgliedschaft der Nation im Euro bestätigen wird, da er an den Plänen festhielt, die Abstimmung unter den Anzeichen eines Zusammenbruchs seiner Regierung abzuhalten.
Das Referendum wird ein klares Mandat und eine starke Botschaft innerhalb und außerhalb Griechenlands auf unserem europäischen Kurs und unserer Teilnahme am Euro sein. Es wird diesen Kurs auf die entscheidende Weise sicherstellen. Das Dilemma ist nicht diese oder eine andere Regierung. Das Dilemma ist; Ja oder Nein zum Darlehensvertrag, Ja oder Nein zu Europa, Ja oder Nein zum Euro.
Papandreou wird heute nach Cannes reisen, um Bundeskanzlerin Angela Merkel, den französischen Präsidenten Nicolas Sarkozy und den Präsidenten der Europäischen Zentralbank Mario Draghi sowie andere Beamte vor dem geplanten G20-Treffen über die Entwicklungen im Land zu informieren. Dazu kommen der luxemburgische Ministerpräsident Jean-Claude Juncker, der Präsident der Europäischen Kommission Jose Manuel Barroso, die Geschäftsführerin des Internationalen Währungsfonds Christine Lagarde und der EU-Kommissar für Währungsangelegenheiten Olli Rehn. Diese führenden europäischen Politiker und Entscheidungsträger versuchen zu verhindern, dass sich ihre einwöchige Strategie zur Bewältigung der Schuldenkrise auflöst. Bei den heute hastig einberufenen Notgesprächen werden sie Griechenland wahrscheinlich anweisen, dass es keine Alternative zu den im Rettungsplan vorgesehenen Budgetkürzungen gibt.
Während innerstaatliche Angelegenheiten möglicherweise in den Hintergrund treten, könnte Bundeskanzlerin Merkel besorgt sein, dass Europas wirtschaftliches Kraftpaket ins Stocken geraten könnte. Angesichts der jüngsten BIP-Zahlen, die eine stagnierende Wirtschaft veranschaulichen, stieg die deutsche Arbeitslosigkeit im Oktober zum ersten Mal seit mehr als zwei Jahren unerwartet an, und das verarbeitende Gewerbe schrumpfte, als der Pessimismus unter den Unternehmen in Europas größter Volkswirtschaft zunahm.
Deutsche Unternehmen zögern, Arbeitskräfte einzustellen, da die Finanzkrise in Europa die Aussichten beeinträchtigt. Die Stimmung der deutschen Anleger fiel im September auf fast drei Jahre auf den niedrigsten Stand, während das Geschäftsvertrauen auf ein 16-Monats-Tief fiel. In der 17-köpfigen Eurozone ging die Produktion im verarbeitenden Gewerbe stärker zurück als zuvor im Oktober prognostiziert, was darauf hindeutet, dass sich die Region in Richtung der befürchteten Double-Dip-Rezession bewegt. Ein auf einer Umfrage unter Einkaufsmanagern in der Euroregion mit 17 Ländern basierender Produktionsindikator fiel von 47.1 im September auf 48.5, teilte Markit Economics aus London heute mit. Dies liegt unter einer anfänglichen Schätzung von 47.3, die am 24. Oktober veröffentlicht wurde. Ein Wert unter 50 zeigt eine Kontraktion an.
In den USA scheinen die Bewegungen Gestalt anzunehmen, damit die Federal Reserve zumindest laut einer Umfrage von Bloomberg, die in solchen Fragen absolut zutreffend ist, mit dem QE3 beginnen kann. 3 Prozent der Befragten glauben, dass der Fed-Vorsitzende Ben Bernanke die dritte Runde der quantitativen Lockerung (QE36) einleiten wird. 42 Prozent sagen voraus, dass das Ereignis im ersten Quartal nächsten Jahres stattfinden wird, so die Umfrage unter 26 Ökonomen aus 12. Oktober. Das FOMC plant, nach einem zweitägigen Treffen um 30:2 Uhr in Washington eine Grundsatzerklärung zu veröffentlichen. Die FOMC-Prognosen werden um 2 Uhr veröffentlicht. Bernanke wird voraussichtlich ab 15 Uhr eine Pressekonferenz abhalten
Marktschnappschuss um 10:15 - 10:30 Uhr britischer Zeit
In den Märkten im asiatisch-pazifischen Raum fiel der Nikkei stark und schloss um 2.21%, der Hang Seng um 1.88% und der CSI um 1.66%. Der ASX 200 schloss 1.14% und fiel gegenüber dem Vorjahr um 10.99%. Die europäischen Börsen sind nach der gestrigen stürmischen Sitzung, die durch die Nachricht vom möglichen griechischen Referendum ausgelöst wurde, relativ ruhig. Um 10:15 GMT (Londoner Zeit) ist der STOXX um 0.14% gefallen, der britische FTSE um 0.18%, der CAC um 0.35% und der DAX um 0.32%. Als wichtigste italienische Börse ist die MIB gegenüber dem Vorjahr um 0.03% und um 30% gesunken. Der Hauptaktienmarkt in Athen ist gegenüber dem Vorjahr um 0.58% und 50.44% gesunken. Brent-Rohöl ist derzeit um 67 USD pro Barrel und Gold um 12 USD pro Unze gestiegen. Der SPX-Aktienindex Future ist um ca. 1% gestiegen.
Veröffentlichungen des Wirtschaftskalenders, die die Stimmung der Nachmittagssitzungen beeinflussen können
11:00 US - MBA Hypothekenanträge
12:15 US - ADP Employment Change Oktober
16:30 US - Ankündigung der FOMC-Richtlinie
Beschäftigungsdaten werden heute von einer privaten Datenfirma veröffentlicht. Eine Bloomberg-Umfrage unter Analysten prognostiziert einen Wert von 100,000 gegenüber 91,000 im letzten Monat. Wenn Sie sich auf die Änderung der FOMC-Richtlinien konzentrieren, werden Sie nach Neuigkeiten zur QE- und Zinspolitik suchen. Von den von Bloomberg befragten Ökonomen lag der mittlere Konsens bei 0.25%, was gegenüber der vorherigen Zahl unverändert bleibt.
JapanYen Intervention
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500 Milliarden Dollar kaufen einfach nicht mehr das, was es früher war
2. November • Marktkommentare • 4085 Ansichten • Kommentare deaktiviert auf 500 Milliarden Dollar kauft einfach nicht das, was es früher war
Es gibt Zeiten, in denen die Mechanik der Hochfinanzierung selbst die wirtschaftlich versiertesten unter uns sprachlos machen kann. Zwar gibt es ein Argument dafür, dass das Durchbrennen von 500 Milliarden US-Dollar einfach eine emotionale und extreme Sprache ist, um die "Ausgaben" zu beschreiben, die die Bank of Japan zur Unterstützung des Yen getätigt hat, aber es bleibt die Tatsache, dass Schätzungen den Dollarverlust in diesem "Ball Park" auf den neuesten Stand bringen. Laut JP Morgan stammt dies aus einem Land mit einer Verschuldung gegenüber dem BIP von ca. 220%. Am Montag verkaufte Japan Yen im Wert von fast 100 Milliarden US-Dollar, ein Rekordbetrag für eintägige Interventionen, um seine hochfliegende Währung zu zähmen.
Die offensichtlichen Analogien, dass Rouge-Händler inhaftiert sind, weil sie einen Bruchteil dieser Gesamtsumme verloren haben, und das BIP der kombinierten verarmten afrikanischen Staaten, werden möglicherweise in den Mainstream-Medien geäußert. In Zeiten wie diesen, in denen viele Ökonomen und Kommentatoren nach dem nächsten Lehman-Ereignishorizont suchen (oder diesen vorwegnehmen), fragen Sie sich, ob es sich nicht um ein unvorhergesehenes Ausreißerereignis handelt, das das System nicht trifft, oder um mehr Besorgniserregend, dass das Ereignis bereits lebendig und im System sein könnte.
Nach Schätzungen von JPMorgan Chase & Co. hat die japanische Regierung Verluste in Höhe von fast 512 Milliarden US-Dollar durch Eingriffe in die Devisenmärkte zu verzeichnen, um den Vorschuss des Yen einzudämmen 35.3 nach Angaben des Finanzministeriums. Die Verluste könnten weiter ansteigen, da der Yen bis September 2010 voraussichtlich auf 72 gegenüber dem Dollar steigen wird.
Tohru Sasaki, Leiter der japanischen Zins- und Devisenforschung bei JPMorgan Chase in Tokio;
Es ist schwierig, den Trend des Devisenmarktes durch Intervention zu ändern. Selbst wenn die Aktion die Gewinne der Währung vorübergehend eindämmen kann, wird der Yen letztendlich aufwerten.
Der griechische Premierminister George Papandreou, der sein Kabinett für sich gewonnen hat, glaubt, dass ein Referendum über das gesamte Rettungspaket Europas die Mitgliedschaft der Nation im Euro bestätigen wird, da er an den Plänen festhielt, die Abstimmung unter den Anzeichen eines Zusammenbruchs seiner Regierung abzuhalten.
Das Referendum wird ein klares Mandat und eine starke Botschaft innerhalb und außerhalb Griechenlands auf unserem europäischen Kurs und unserer Teilnahme am Euro sein. Es wird diesen Kurs auf die entscheidende Weise sicherstellen. Das Dilemma ist nicht diese oder eine andere Regierung. Das Dilemma ist; Ja oder Nein zum Darlehensvertrag, Ja oder Nein zu Europa, Ja oder Nein zum Euro.
Papandreou wird heute nach Cannes reisen, um Bundeskanzlerin Angela Merkel, den französischen Präsidenten Nicolas Sarkozy und den Präsidenten der Europäischen Zentralbank Mario Draghi sowie andere Beamte vor dem geplanten G20-Treffen über die Entwicklungen im Land zu informieren. Dazu kommen der luxemburgische Ministerpräsident Jean-Claude Juncker, der Präsident der Europäischen Kommission Jose Manuel Barroso, die Geschäftsführerin des Internationalen Währungsfonds Christine Lagarde und der EU-Kommissar für Währungsangelegenheiten Olli Rehn. Diese führenden europäischen Politiker und Entscheidungsträger versuchen zu verhindern, dass sich ihre einwöchige Strategie zur Bewältigung der Schuldenkrise auflöst. Bei den heute hastig einberufenen Notgesprächen werden sie Griechenland wahrscheinlich anweisen, dass es keine Alternative zu den im Rettungsplan vorgesehenen Budgetkürzungen gibt.
Während innerstaatliche Angelegenheiten möglicherweise in den Hintergrund treten, könnte Bundeskanzlerin Merkel besorgt sein, dass Europas wirtschaftliches Kraftpaket ins Stocken geraten könnte. Angesichts der jüngsten BIP-Zahlen, die eine stagnierende Wirtschaft veranschaulichen, stieg die deutsche Arbeitslosigkeit im Oktober zum ersten Mal seit mehr als zwei Jahren unerwartet an, und das verarbeitende Gewerbe schrumpfte, als der Pessimismus unter den Unternehmen in Europas größter Volkswirtschaft zunahm.
Deutsche Unternehmen zögern, Arbeitskräfte einzustellen, da die Finanzkrise in Europa die Aussichten beeinträchtigt. Die Stimmung der deutschen Anleger fiel im September auf fast drei Jahre auf den niedrigsten Stand, während das Geschäftsvertrauen auf ein 16-Monats-Tief fiel. In der 17-köpfigen Eurozone ging die Produktion im verarbeitenden Gewerbe stärker zurück als zuvor im Oktober prognostiziert, was darauf hindeutet, dass sich die Region in Richtung der befürchteten Double-Dip-Rezession bewegt. Ein auf einer Umfrage unter Einkaufsmanagern in der Euroregion mit 17 Ländern basierender Produktionsindikator fiel von 47.1 im September auf 48.5, teilte Markit Economics aus London heute mit. Dies liegt unter einer anfänglichen Schätzung von 47.3, die am 24. Oktober veröffentlicht wurde. Ein Wert unter 50 zeigt eine Kontraktion an.
In den USA scheinen die Bewegungen Gestalt anzunehmen, damit die Federal Reserve zumindest laut einer Umfrage von Bloomberg, die in solchen Fragen absolut zutreffend ist, mit dem QE3 beginnen kann. 3 Prozent der Befragten glauben, dass der Fed-Vorsitzende Ben Bernanke die dritte Runde der quantitativen Lockerung (QE36) einleiten wird. 42 Prozent sagen voraus, dass das Ereignis im ersten Quartal nächsten Jahres stattfinden wird, so die Umfrage unter 26 Ökonomen aus 12. Oktober. Das FOMC plant, nach einem zweitägigen Treffen um 30:2 Uhr in Washington eine Grundsatzerklärung zu veröffentlichen. Die FOMC-Prognosen werden um 2 Uhr veröffentlicht. Bernanke wird voraussichtlich ab 15 Uhr eine Pressekonferenz abhalten
Marktschnappschuss um 10:15 - 10:30 Uhr britischer Zeit
In den Märkten im asiatisch-pazifischen Raum fiel der Nikkei stark und schloss um 2.21%, der Hang Seng um 1.88% und der CSI um 1.66%. Der ASX 200 schloss 1.14% und fiel gegenüber dem Vorjahr um 10.99%. Die europäischen Börsen sind nach der gestrigen stürmischen Sitzung, die durch die Nachricht vom möglichen griechischen Referendum ausgelöst wurde, relativ ruhig. Um 10:15 GMT (Londoner Zeit) ist der STOXX um 0.14% gefallen, der britische FTSE um 0.18%, der CAC um 0.35% und der DAX um 0.32%. Als wichtigste italienische Börse ist die MIB gegenüber dem Vorjahr um 0.03% und um 30% gesunken. Der Hauptaktienmarkt in Athen ist gegenüber dem Vorjahr um 0.58% und 50.44% gesunken. Brent-Rohöl ist derzeit um 67 USD pro Barrel und Gold um 12 USD pro Unze gestiegen. Der SPX-Aktienindex Future ist um ca. 1% gestiegen.
Veröffentlichungen des Wirtschaftskalenders, die die Stimmung der Nachmittagssitzungen beeinflussen können
11:00 US - MBA Hypothekenanträge
12:15 US - ADP Employment Change Oktober
16:30 US - Ankündigung der FOMC-Richtlinie
Beschäftigungsdaten werden heute von einer privaten Datenfirma veröffentlicht. Eine Bloomberg-Umfrage unter Analysten prognostiziert einen Wert von 100,000 gegenüber 91,000 im letzten Monat. Wenn Sie sich auf die Änderung der FOMC-Richtlinien konzentrieren, werden Sie nach Neuigkeiten zur QE- und Zinspolitik suchen. Von den von Bloomberg befragten Ökonomen lag der mittlere Konsens bei 0.25%, was gegenüber der vorherigen Zahl unverändert bleibt.
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