UGENTLIGT MARKEDSFOTO 25/01 - 29/01 | USD HOLDER TIL ÅRET TIL DATO, SOM AMERIKANSKE EGENSKABSINDIKATORER STIGER Trods WORRYING BESKÆFTIGELSESFUNDAMENTALER
Mens de fleste centralbanker fortsætter med at føre NIRP- eller ZIRP-pengepolitikker (både negative og nul-rentepolitikker) for at navigere i pandemiens hærværk, kan nationale valutaværdier muligvis ikke afvige med betydelige beløb i de kommende måneder.
Derfor skal handlende kæmpe med de store valutapar, der oscillerer i stramme daglige intervaller på kort sigt, indtil en klar politisk retning bliver tydelig.
Dollarindekset DXY er steget med cirka 0.20% indtil videre i 2021. Det handler tæt på 90.00-niveauhåndtaget betragtes ofte som et kritisk psykeniveau, hvor mange markedsordrer bliver grupperet.
I skrivende stund kl. 9:00 UK-tid fredag den 22. januar er EUR / USD nede -0.31% fra år til dato, mens GBP / USD er 0.03% højere. USD / JPY steg 0.36%, og USD / CHF er nede -0.07%. I modsætning til Aussie steg den amerikanske dollar med 0.35% og mod Kiwi -0.03%.
Nu er Trump-administrationen forladt Det Hvide Hus, forex-, aktie- og råvarehandlere kan se frem til en tid, hvor tweets ikke flytter markeder. Under de unødvendige toldkrige og blindgyde med Kina var der en periode, hvor Trumps tilfældige tanker (leveret gennem den sociale medieplatform) fik markeder til at piske og lejlighedsvis styrte ned på bjørnemarkedsområdet.
Joe Bidens administration har ikke spildt tid på at vende mange af Trumps splittende politikker. I en strøm af aktivitet har Biden udstedt udøvende ordrer til at styre reaktionen på COVID-19 og gendanne forbindelserne med andre lande. Han deltager igen i Paris-aftalen om klimaforandringsinitiativ, stopper opførelsen af Mexico / USA-muren, giver indvandrere status og når ud til Iran og muligvis Venezuela.
Denne rolige ledelsesstil vil direkte påvirke de finansielle markeder på grund af USA's position som verdens største økonomi. SPX 500 steg 4.03% månedligt og NASDAQ 100 steg 5.52% fra fredag morgen.
Der er allerede tegn på, at de finansielle markeder reagerer på de grundlæggende faktorer, der er anført i den økonomiske kalender de seneste uger. For eksempel forårsagede den rapporterede indtjening fra Netflix aktiekursen at stige med over 12%. Streamingtjenesten har haft en spektakulær abonnentvækst under pandemien. Handlende er også opmærksomme på rentebeslutninger, pengepolitiske meddelelser og ledighedstal.
Strukturel arbejdsløshed er uden tvivl den mest fremtrædende indenlandske udfordring, som Biden-administrationen står over for. Det er vanskeligt at løsne dataene for at få de realistiske ledighedstal. Nogle agenturer anslår det samlede beløb til 18 millioner, og andre foreslår tættere på 25 millioner, når du indregner dem, der er løst knyttet til arbejdsstyrken og de selvstændige, der har mistet deres forretning og indkomst. Uanset hvilken måling der blev brugt, forbliver det faktum, at det samlede tal for officiel arbejdsløshed før pandemien var tættere på 5-6 millioner.
Den krævede energi til, at folk bøjer sig ned, henter de ødelagte pinde og begynder at genopbygge deres knuste liv og virksomheder, er en enorm udfordring. Mens aktiemarkederne fortsætter med at udskrive rekordhøjder, er realøkonomien stadig i åndedrætsværn. Der er ingen trickle-down på det finansielle marked, hvorfor Biden-stimulansen på 1.9 billioner dollars har brug for direkte hjælp til lavere betalte familier og husstande ASAP.
Den anden / tredje bølge af COVID-19-virus har ramt Europa hårdt. I Storbritannien kører pandemien amok, onsdag registrerede Storbritannien 1,820 daglige dødsfald og satte kursen mod 10,000 på en uge, det værste mål siden pandemien begyndte i februar-marts 2020. Tyskland, der tidligere var beundret for sin kontrol og indeslutning af virussen , har lidt de seneste dødsfald pr. dag på over 1,000.
Pandemiens indvirkning på de europæiske økonomier i de seneste måneder har været alvorlig. Fredag kom Storbritanniens detailsalgstal under forventningerne; 0.3% vækst i december med et fald på 2020 på cirka -1.5%, den værste statistik siden detailtallet først blev registreret tilbage i 1993.
Kombineret med det sammenbrud var den seneste flash IHS Markit-servicemetrik for Storbritannien i januar chokerende. Reuters forudsagde en læsning på 45.1, men det faktiske antal kom ind på 38.8. Den sammensatte foranstaltning kom ind på 40.6, betydeligt under de 50 niveauer, der adskiller sammentrækning fra vækst.
Detail og service er søjlerne, der understøtter den britiske økonomi, og sådanne skuffende tal illustrerer den massive genopbygningsudfordring, som den britiske regering står over for. På kort sigt er Storbritannien uundgåeligt på vej mod en katastrofal dobbeltdæmpet recession, og mens Brexit er forsvundet som et emne fra mainstream-nyheder, er dens virkning lige begyndt at påvirke handel.
Sterling reagerede alvorligt på Markit PMI'erne, GBP / USD faldt gennem S1 og handlede ned -0.53% kl. 11:00 britisk tid. Euroen reagerede mere gunstigt på PMI'erne i euroområdet, som var tættere på (eller slog) prognoserne. EUR / USD genvundet for at handle tæt på flat, mens EUR / GBP handlede med 0.51% og truede med at overtræde R3.
Næste uges mellemstore til store effekt kalenderbegivenheder
Mandag er en relativt stille dag for mellemstore til store effektnyheder. Ifo-erhvervsklimaindekset for Tyskland frigives, og prognosen er et fald fra 92.1 til 91.8, et fald, der kan påvirke værdien af EUR i forhold til sine valutakurs.
On Tirsdag, Storbritanniens ONS offentliggør sine seneste beskæftigelses- og arbejdsløshedsdata. Prognosen er et tab på 160 job i oktober og en stigning i ledigheden til 5.1%. Antallet af sagsøgere skulle øges med 86.3 tusind i december 2020. Disse små ændringer smigrer imidlertid ødelæggelsen COVID-19 har haft på det britiske samfund.
Furlough-ordningen (forlænget indtil april 2021) forhindrer katastrofalt tab af arbejdspladser. Ni millioner er på planen, og estimater antyder, at 30% af medarbejderne ville være overflødige uden støtten, og fire millioner virksomheder kunne være zombier uden nogen chance for at overleve. Hvis tallene for beskæftigelse / arbejdsløshed går glip af prognoser, kan GBP komme under pres.
Om eftermiddagen offentliggøres det seneste Case-Shiller-husprisindeks. Prognosen er 8.4% årlig vækst, et forbløffende tal i betragtning af pandemisk baggrund. Forbundsstyrelsens forbrugertillidslæsning i USA forventes at komme ind på 88 i januar.
De vigtigste kalenderbegivenheder for Onsdag inkluderer de nyeste inflationsdata for Australien. AUD kunne reagere i handelssessionerne i Sydney / Asien, hvis figuren savner eller slår prognoserne med en hvilken som helst afstand. Varige ordrer (ekskl. Transport) i USA i december forventes at vise en beskeden forbedring til 0.6%.
Senere på aftenen kan USD opleve volatilitet, når Federal Reserve meddeler sin rentebeslutning, og den kritiske rente skal forblive på 0.25%. Analytikere og handlende vil derefter fokusere på Fed-formanden Jerome Powells pressekonference for at fastslå, om den meget imødekommende pengepolitik er under gennemgang.
USA's Torsdag ugentlige jobløse krav vil sandsynligvis fortsætte deres dystre bane. Forudsigelsen er ekstra 951K ugentlige krav. Medmindre der opstår en forbedring af ledigheden, er det umuligt at forudsige, hvornår USAs økonomi og samfund er i en vedvarende periode med tilbagevendt vækst.
Dette seneste tal kan påvirke værdien af USD over for sine jævnaldrende. Det nye boligsalg i december rapporteres senere i New York-sessionen, og prognosen er en stigning til 2.9%, et tilbagespring fra november.
Tidligt Fredag morgen offentliggøres en række japanske data med de seneste ledighedstal og industriproduktion. Begge målinger kunne afsløre en svag forringelse, som kunne påvirke værdien af JPY i forhold til dets jævnaldrende.
I de London-europæiske sessioner offentliggøres de seneste tyske arbejdsløshedstal ligesom BNP-måling i 4. kvartal 2020. Arbejdsløsheden forventes at forblive uændret på 6.1%, hvor BNP i 4. kvartal styrter ned til -1.2%, og året før forværres tallet til -4.6%, hvilket er den værste læsning siden den store recession. Om eftermiddagen før og under New York-sessionen offentliggøres forskellige agenturers data for økonomien i USA. Personlige udgifter, personlig indkomst, lønninger, boligsalg og Michigan-undersøgelserne vil illustrere generelle svagheder eller styrker i USAs økonomi.
« EUR USD handler inden for et stramt interval, da ECB holder pulveret tørt og annoncerer ingen ændring i pengepolitikken 2-2-2 forex trading planen »
