UGENTLIGT MARKEDSFOTO 18/01 - 22/01 | MARKEDER SIGER TIL DEN BUDEDE TILVÆGTELSE, MEDENS EUROPA-PMIS KAN LEVERE STØD
Selvom makroøkonomisk indflydelse stadig er tydelig i markedsadfærd, begyndte grundlæggende at påvirke ugens handelssessioner. Data, der er angivet på økonomiske kalendere som BNP-resultater, import- / eksporttal, stemning, Fed- og ECB-embedsmænds taler og inflation er alle begyndt at påvirke markederne.
Markedsinvestorer, handlende og analytikere træffer stadig beslutninger baseret på faktorer som pandemien, det amerikanske præsidentskab og Brexit, men disse spørgsmål er på nogle måder prissat. Storbritannien har forladt Europa, så “deal or no deal” kniven- kantkaos er afsluttet. Biden bliver indviet inden for syv dage. Alle økonomier og samfund begynder at se forbi den nuværende alvorlige pandemisituation, når de forskellige vacciner (forhåbentlig) har stoppet virussendelsen.
Genansættelse er den største udfordring og mulighed i 2021
Den mest ildevarslende udfordring er, hvordan man genopbygger beskæftigelsessektorerne, når COVID-19 giver tilbage. Den amerikanske økonomi registrerede sammenlagt 1.4 ekstra ugentlige arbejdsløshedskrav torsdag den 14. januar, mens gennemsnittet var tæt på 100,000 (med så mange job, der blev skabt hver uge) i præ-pandemitider. UK rekrutteringsagenter rapporterer nu 36% færre ledige stillinger end denne gang sidste år.
Udfordringen med at genopbygge beskæftigelsen i hele Europa og USA kan imidlertid give et engangsøkonomisk løft, der ikke er set i årtier. Vil de brølende 1920'ere blive replikeret i 2020'erne, hvis regeringer og centralbanker kombinerer stimulus på plads og rørledning? Eksplosionen af bevægelse, udgifter, spekulationer og investeringer kunne overstige alt, hvad der ses i moderne tid, når begrænsningerne er ophævet.
Amerikanske aktieindekser i et beholdningsmønster, når Bidens indvielse nærmer sig
Ugentlige amerikanske indekser handles ned, da New York-sessionen blev klar til at åbne fredag den 15. januar, indikerer futuresmarkederne en negativ åbning. SPX er nede -0.93% og NASDAQ 100 nede -1.59% ugentligt. Alle større indeks er marginalt opjusteret fra år til dato.
Markedsdeltagere har for nylig handlet aktieindekser i snævre kanaler og stramme intervaller i et ventemønster, da præsidentens administrationer er parat til at skifte over. Biden har lovet at skubbe igennem en $ 1.9 billioner finanspolitisk stimuluspakke, når han først er på plads, og meningerne er forskellige om den stimulus, der allerede er prissat.
USD piskesave i store intervaller som forberedelse til en ny administration og stimulus
Den amerikanske dollar har handlet bredt og til tider med whipsawing i løbet af ugen, da valutamarkederne fordøjede USA's forskellige økonomiske data og nylige kaotiske begivenheder i Washington. USD / JPY falder -0.28% ugentligt, USD / CHF er steget 0.29%, GBP / USD er steget 0.61%, og EUR / USD er faldet -0.68%.
Dollarindekset DXY steg 0.32% på ugen. Når Bidens administration injicerer stimulansen i den amerikanske økonomi, vil USD komme under kontrol. Aktiemarkeder kan stige, mens dollaren falder, hvis stimulansen ikke allerede er taget højde for.
Økonomiske kalenderbegivenheder, der skal overvåges nøje i næste uge
En række kinesiske data offentliggøres tidligt i Asiens Mandag session vil investorer og handlende fokusere på BNP-væksttallene. Det forventes, at det årlige BNP stiger fra 4.9% til 5.9%. Forudsigelsen er, at investeringer i anlægsaktiver viser en stigning på 3.2%, hvilket illustrerer den samlede tro, investorer har på den kinesiske økonomi. Kinas hurtige tilbagesprang er en nøgtern lektie for administrationer på den vestlige halvkugle om kontrol med COVID-19-udbrud.
On Tirsdag de seneste ZEW-sentimenttal offentliggøres for den tyske økonomi og EZ-økonomien. Prognosen er et lille fald i den samlede stemning, som kan påvirke værdien af EUR i forhold til sine jævnaldrende. Forudsigelsen er, at Eurozone-konstruktionen falder med -1.6% fra år til år frem til november.
CPI for Storbritannien og Eurozone offentliggøres den Onsdag. Reuters forudsiger marginal inflation i begge økonomier. Bank of Canada (BOC) frigiver sin seneste pengepolitiske rapport i løbet af eftermiddagshandelssessionen, som kan påvirke værdien af CAD i forhold til sine jævnaldrende.
Centralbanken sender også sin rentebeslutning, og forventningen er ingen ændring fra 0.25% -renten. Sent på aften kommer Japans yen under mikroskopet, når de nyeste eksport- og handelsbalancetal frigives.
Den australske dollar vil være i spil i løbet af torsdagens Sydney-session, når den seneste Aus. data om arbejdsløshed / beskæftigelse frigives. COVID-19-indvirkningen på Aus. økonomi og samfund har været ubetydelig.
Ligesom andre lande på den sydlige halvkugle har administrationen håndteret virussen upåklageligt; mindre end 1,000 bekræftede dødsfald indtil videre. Imidlertid forventes arbejdsløsheden at krybe op til 6%, når dataene offentliggøres med kun 50K job oprettet i december.
Under den asiatiske session afslører BOJ Japans seneste rentebeslutning, som vil have indflydelse på yens værdi, hvis en ændring fra -0.1% eller en justering i deres døvs pengepolitik bliver annonceret.
ECB meddeler den seneste rentebeslutning. Der forventes ingen ændring fra den nuværende 0.00% udlånsrente og -0.5% for indlån. Femogfyrre minutter efter offentliggørelse af deres beslutning afholder ECB en pressekonference. Euroen kan svinge under talerne, hvis der bliver afsløret nogen pengepolitisk ændring.
Det ugentlige antal arbejdsløshedskrav fra USA offentliggøres torsdag. Analytikere vil se efter et fald i ugentlige krav fra 1.4 millioner kombineret registreret i den foregående uge.
fredagens kalenderdata begynder med tal for detailsalg fra Storbritannien. December vil vise en stigning på grund af Xmas shoppingvaner. Inden New York-sessionen åbnes, offentliggøres de seneste IHS Markit-PMI'er fra januar for flere store EU-økonomier og Storbritannien. Disse data kan chokere analytikere, hvis prognoserne bliver til virkelighed. Forudsigelsen er for eksempel, at britiske tjenester kollapser til 38.4 fra 49.4, og den britiske produktion falder fra 57.5 til 45.1. Dette er massive sammentrækninger og indikerer, at Det Forenede Kongerige er bestemt til en alvorlig dobbeltdyp-recession, som kun kan tempereres af yderligere finanspolitisk og monetær stimulus og succesen med vaccineudviklingen.
« Tyskland registrerer sin første recession siden 2009, mens arbejdsløsheden stiger med næsten en million på en enkelt uge At gå direkte til en lige behandling FX-mægler er den rigtige proces »
