UGENTLIGT MARKEDSFOTO 01/02 - 05/02 | FØRENDE EGENKAPITALINDIKATER FALD TIL trods Europas BNP-tal for 4. kvartal, der kommer bedre end forventet
Det var en uge med BNP i denne uge. USAs økonomis endelige BNP-måling for 2020 nåede op på -3.5%, det er den dårligste præstation siden 1946, der blev registreret i kølvandet på 2. verdenskrig.
Q4-metricen for amerikansk BNP-vækst kom ind på 4%, lige i forhold til prognosen og faldt tilbage fra den sprængende 33% COVID-19-genopretningstempo, der blev registreret i 3. kvartal, før USA begyndte at lukke specifikke sektorer af økonomien (og samfundet).
Fredag formiddag offentliggjorde Frankrig og Tyskland bullish BNP-tal for 4. kvartal 2020. Analytikere og handlende kiggede mod disse data for at indikere tempoet i euroområdets opsving.
Tyskland overraskede markederne med et væksttal på 0.1% i 4. kvartal, skønt økonomien i 2020 faldt med -5%. Frankrig registrerede en sammentrækning på -1.3% i 4. kvartal, bedre end forudsigelsen på -4%, og kom efter rekorden med 18% vækst i 3. kvartal. Spaniens BNP slog også prognoser og steg med 0.3% vækst i sidste kvartal af 2020.
Imidlertid samlede både Frankrig og Tysklands seneste pandemiske lockdowns fart i slutningen af december; Derfor kan de seneste BNP-tal ikke pege på et bæredygtigt opsving. Q1 2021-metrics vil være dystre på grund af den nyeste runde af lockdown i handelsblokken og den bredere EU-region. Ligesom Storbritannien står Frankrig og Tyskland også over for uundgåelige recessioner i 1. kvartal 2021.
De europæiske aktieindeks faldt, da markederne åbnede fredag, men gendannede marginalt, når de bullish Eurozone BNP-data blev offentliggjort. Kl. 9:30 britisk tid handlede DAX -0.77%, CAC faldt -0.88% og UK FTSE 100 ned -0.69%. DAX og CAC handler nu negativt år til dato, mens FTSE 100 er steget med 0.50%.
Futures for amerikanske aktiemarkeder peger på et fald, når New York åbner i eftermiddags, SPX 500 handlede ned -1.04% og NASDAQ 100 ned -1.53%. Hvis disse niveauer opretholdes på det åbne marked, vil disse førende amerikanske markeder blive negative fra år til dato. Ugentlig er SPX nede -2.35%, og NASDAQ er nede -2.55%.
Denne uges moderate udsalg på mange vestlige globale markeder kan skyldes fire faktorer.
- Biden nødhjælpsrally er forbi. Analytikere og investorer overvejer de massive opgaver, som præsidenten skal tage fat på i både økonomien og samfundet, mens de leverer vacciner til hundreder af millioner af amerikanske borgere.
- De forskellige delvise afbrydelser i Europa og USA har begrænset ethvert vedvarende opsving. I mellemtiden er der udbrudt uværdige argumenter om vaccineforsyning og distribution mellem Storbritannien og EU.
- Der kan ske fortjeneste. Efter den betydelige vækst, der blev oplevet i 2020, ville det ikke være nogen overraskelse, hvis mange investorer (især detailinvestorer) indløste deres chips og gik væk fra bordet.
- Den enorme stigning i dags-handel inden for detailhandel kan sprænge ud. Mange amerikanske baserede handlende har fået adgang til optionsmarkedet gennem gamificerede platforme som Robin Hoods for at hjælpe med at skubbe aktier (især tech-aktier) til stratosfæriske højder. Nu hvor indtjeningen offentliggøres, bliver det stadig sværere at retfærdiggøre værdiansættelserne baseret på realistiske forhold mellem pris og indtjening.
USD stiger i løbet af ugen, mens råolie opretholder sine nylige gevinster
Den amerikanske dollar registrerede betydelige gevinster i forhold til sine jævnaldrende i løbet af ugen. Investorer og handlende i USD blev opmuntret af Federal Reserve-formand Jerome Powells nylige udsagn om den pengepolitik, som han agter at opretholde. Fed øger ikke obligationsopkøb / QE-programmet, og hr. Powell angav heller ingen ændring i den nuværende rente på 0.25% på mellemlang sigt.
Dollarindekset DXY steg 0.27% under fredagens tidlige session og steg 0.57% ugentligt og opretholdt positionen over nøgle 90.00 niveauhåndtaget på 90.70. EUR / USD falder -0.54% ugentligt, mens det handles tæt på flad og nær den daglige drejningspint under fredagens London-europæiske session.
GBP / USD har overgivet de gevinster, der er registreret i løbet af ugen, med -0.11%. I fredagens tidlige session handlede valutaparet med -0.38%, mens det truede bruddet S1.
JPY's og CHF's safe-haven appel er forsvundet i denne uge. USD / JPY stiger 1.09% ugentligt op 0.51% på dagen. USD / CHF stiger 0.53% ugentligt og 0.10% op på dagen. USD har også tilbageholdt de seneste tab i forhold til begge antipodeanske valutaer i denne uge; AUD / USD falder -0.90%, og NZD / USD falder -0.22% ugentligt.
Råolie er steget markant i 2021. Brændstoffet til global vækst er steget med 8.25% YTD og 8.54% månedligt. Denne stigning er aftaget i denne uge, skåret ned til 0.48%. Markederne har taget højde for vintermåneders lagre og leveringer i Europa og Amerika, og ifølge IMF's mening i denne uge vil den globale vækst ikke vende tilbage, før vaccinerne bliver rullet ud og har vist sig at fungere.
Ædle metaller har oplevet blandede formuer i denne uge. Guld handler tæt på ugen, en nedgang på -0.06%, men en stigning på 0.76% på fredag til $ 1,853 pr. Ounce. Sølv er steget kraftigt i denne uge, en stigning på 6.18% ugentligt og en stigning på 2.31% på fredag for at handle på $ 26.95 per ounce.
Kalenderbegivenheder, der skal overvåges i løbet af ugen, der starter søndag 31. januar
On Mandag, februar 1, adskillige IHS Markit-producerende PMI'er til Europa bliver offentliggjort. Italien, Frankrig, Tyskland og det bredere eurozoneområde bør vise fald i januar.
Markit forudsiger også, at Storbritannien afslører en nedgang. Imidlertid bør alle landenes aflæsninger forblive over de 50 niveauer, der adskiller sammentrækning fra vækst. Godkendelser af realkreditlån, forbrugerkredit og husprisdata offentliggøres for Storbritannien i løbet af morgensessionen, og alle tre målinger skal være tæt på tidligere tal.
ISM-fremstillings-PMI'erne for Canada og USA offentliggøres om eftermiddagen. Anlægsudgifterne i USA kan falde til 0.5%, når tallet for december offentliggøres.
Den australske dollar vil blive undersøgt i løbet af tirsdagens Sydney-session som RBA afslører sin rentebeslutning. Satsen bør forblive uændret på 0.1%.
Når den London-europæiske session åbner, offentliggøres Italiens seneste BNP-tal. Analytikere forudsiger et fald på -5.8% år-til-år og 2. kvartal 2020 på -2.3%. Reuters forudsiger et fald i EA's BNP til -6.0% i 2020 og -2.2% i 4. kvartal.
Europas IHS Markit-tjenester PMI'er deles under onsdags London-europæisk session. Frankrig, Spanien, Italien og EA vil vise fald ifølge analytikerne hos Reuters og Bloomberg.
De britiske PMI-tjenester vil have den største forværring, det forventes at komme ind på 38.8 i januar og falde fra 49.4 i december. Et sådant fald kan påvirke værdien af GBP i forhold til dets jævnaldrende, når dataene sendes. Ifølge analytikere kunne den europæiske inflation være steget til 0.1% årligt og en stigning på 0.5% i januar.
Markit-servicelæsningen for USA skulle indikere en forbedring i januar, og kompositten kan komme ind på 58, langt over de 50 niveauer for sammentræknings-ekspansion. ADP-beskæftigelsesnummeret forventes at være 50K, en betydelig forbedring i forhold til -123K-aflæsningen tidligere. Den sunde Markit-komposit, der blev tilføjet til opmuntrende jobantal, kunne påvirke USDs værdi positivt i forhold til dets jævnaldrende.
PMI'er for byggeri leveres videre Torsdag for Tyskland og Storbritannien har konstruktionen ikke stoppet under den britiske nedlukning; derfor vil aflæsningen forblive over 50 ved 54.6 ifølge analytikere. Den britiske Bank of England vil afsløre den seneste rentebeslutning og rådgive, om der er ændringer i QE-programmet. Begge pengepolitiske spørgsmål bør forblive uændrede.
Det ugentlige antal arbejdsløse skader for USA leveres af BLS torsdag eftermiddag, de seneste målinger er faldet til under 900K om ugen, og håbet er, at denne tendens fortsat vil vise et fald. Ifølge analytikere skulle fabriksordrer vise tegn på forbedring; målingen stiger fra 1% til 1.7% i januar. Optimismen skabt af disse to tal kunne have en positiv indflydelse på USD's værdi.
On Fredag Vi modtager de anden NFP-data fra 2021. Efter januar-tallet indeholdt december-sæsonjob, vil februar være mere realistiske med hensyn til de job, der skabes i verdens største økonomi. Analytikere forudsiger kun 80K oprettede job, forbedret fra det tidligere registrerede jobtab på -140K. USAs ledighed bør forblive på 6.7%, mens Canadas bør falde fra 8.8% til 8.7%. De seneste fabriksbestillingsdata fra Tyskland, Frankrigs handelsbalance, Italiens detailsalg og britiske huspriser (ifølge den landsdækkende bank) er aflæsninger, der kan påvirke værdien af EUR og GBP, hvis resultaterne savner eller slår analytikernes forudsigelser.
« Wall Street genvinder på trods af den værste sammentrækning i USA på -3.5%, den værste læsning siden 1940'erne Nervøse investorer og handlende vil kigge efter pengepolitiske instruktioner fra Fed, BoE og RBA for at understøtte stemningen »
