Forståelse af positiv forventning i Forex Trading
Blandt de hundreder af handelsbøger, der er tilgængelige, diskuteres emnet pengestyring næppe nogensinde, det overvejende indhold af handelsbøger består normalt af strategier, mønstre, formler ... Dette mønster af indhold gentages på forexfora. Se nøje på antallet af besøgende i underforumkategorierne, og du vil hurtigt opdage, at hovedfokus er på strategier og teknikker, og pengeforvaltningsunderfora har virtuelt tumble-ukrudt gennem dem. Men som en del af en erhvervsdrivendes effektive pengestyring og disciplin er forståelse af forventet afgørende.
Hvad er forventet?
Forventning er det gennemsnitlige beløb, du kan forvente at vinde (eller tabe) pr. Valutaenhed i fare. Her er formlen for forventet:
Forventning = (sandsynlighed for gevinst * gennemsnitlig gevinst) - (sandsynlighed for tab * gennemsnitligt tab)
Vi bruger euro i eksemplerne vi vælger for at demonstrere, hvad forventningen er, og hvordan det at få det 'rigtigt' kan hjælpe din rentabilitet. Men først her er to respekterede forfattere og økonomer tanker om forventet;
Dr. Van K. Tharp:
Dit handelssystem skal have en positiv forventning, og du skal forstå, hvad det betyder. Den naturlige bias, som de fleste mennesker har, er at gå efter systemer med høj sandsynlighed med høj pålidelighed. Vi får alle denne bias, at du har brug for at have ret. Vi lærer i skolen, at 94 procent eller bedre er et A, og 70 eller derunder er fiasko. Intet under 70 er acceptabelt. Alle leder efter indgangssystemer med høj pålidelighed, men dens forventning er nøglen. Og den virkelige nøgle til forventet er, hvordan du kommer ud af markederne, ikke hvordan du kommer ind. Hvordan du tager overskud, og hvordan du kommer ud af en dårlig position for at beskytte dine aktiver. Forventningen er virkelig det beløb, du laver i gennemsnit pr. Risikeret dollar. Hvis du har en metode, der giver dig 50 cent eller bedre pr. Dollar risikeret, er det fantastisk. De fleste mennesker gør det ikke. Det betyder, at hvis du risikerer $ 1,000, tjener du i gennemsnit $ 500 for hver handel - det er gennemsnit af vindere og tabere sammen.
Nassim Taleb:
I nogle strategier og livssituationer siges det, at man spiller dollars for at vinde en række øre. I andre risikerer man en række øre for at vinde dollars. Mens man skulle tro, at den anden kategori ville være mere tiltalende for investorer og økonomiske agenter, har vi et overvældende bevis på, at den første er populær.
Forventningsberegning:
- Vindprocent 6%
- Vindprocent 60%
- Tabsprocent 4%
- Tabsrate 40%
Forventningen er derfor 2.0% pr. Handel eller (6% x 60%) - (4% x 40%).
Derfor er en gennemsnitlig handel 2% af de handlede penge fortjeneste. Nu ved første inspektion, der måske ikke læser som et anstændigt afkast. Hvis din gennemsnitlige handel er € 10,000, så er 2% € 200 fortjeneste pr. Handel. Men hvis du har 300 handler om året, har du et overskud på € 60,000 om året med en gennemsnitlig handel på kun € 10,000. Dette inkluderer ikke engang overskud, hvis du beslutter at sammensætte hver handel.
Når man eksperimenterer med 'forventningsformlen', forstår de erhvervsdrivende hurtigt, at intet enkelt sæt 'tal' giver en positiv forventning, men der er et uendeligt antal sæt, derfor findes der (i teorien) et uendeligt antal handelssystemer, der kunne være rentabel. Den sidste sætning er svært for mange erhvervsdrivende (nybegyndere og erfarne) at forstå, da den rive ved handelspartiet - systemisk / mekanisk handel. Forventningsmodellen antyder, at selv tilfældige systemer kan være rentable, hvis pengestyringen er sund. Forventningsmodellen kan også påvirke en anden handelstro; det er muligt at udvikle systemer, der anvender forventet og positionstørrelse (samlet risiko) som det underliggende fundament, hvor stoptabet er større end overskudsmålet. Stoptabet kan faktisk betragtes som overflødigt, hvis din forventede fortjeneste er positiv.
Vi kunne bruge relative ekstremer ved at placere et 20% stoptab og et 5% overskudsmål og komme ud med 2% forventning, hvis gevinstprocenten er høj nok. En gevinst på 88% i dette eksempel ville give 2.0%, resultatet af (5% x 88%) - (20% x 12%). Du kan opleve positiv forventning med meget lave gevinstsatser.
Et af de mere berømte forventede tal stammer fra CAN SLIM-systemet. CAN SLIM henviser til den syvstrengede mnemonic, der blev offentliggjort af den amerikanske avis Investor's Business Daily, der hævder at være en tjekliste over de karakteristika, som aktier har tendens til at dele før deres største gevinster. Det blev udviklet af Investors Business Daily-redaktør William O'Neil, der angiveligt har tjent flere hundrede millioner dollars ved konsekvent at bruge sin tilgang.
mnemonic:
De syv dele af mnemonic er som følger:
C står for aktuel indtjening. Aktie skal pr. Aktie være op til 25%. Derudover, hvis indtjeningen accelererer i de seneste kvartaler, er dette et positivt prognostisk tegn.
A står for årlig indtjening, som skal være op med 25% eller mere i hvert af de sidste tre år. Årligt afkast på egenkapitalen skal være 17% eller mere
N står for Nyt produkt eller ny tjeneste, der henviser til ideen om, at en virksomhed skal have en ny grundidee, der fremmer indtjeningsvæksten set i de to første dele af mnemonic. Dette produkt er det, der gør det muligt for aktien at komme ud af et ordentligt diagrammønster over sin tidligere indtjening for at lade det fortsætte med at vokse og opnå et nyt højt for prisfastsættelse. Et bemærkelsesværdigt eksempel på dette er Apple Computers iPod.
S står for udbud og efterspørgsel. Et indeks over en akties efterspørgsel kan ses af aktiens handelsvolumen, især under prisstigninger.
L står for Leader eller bageste? O'Neil foreslår at købe "den førende aktie i en førende branche". Denne noget kvalitative måling kan måles mere objektivt ved aktiens relative prisstyrke (RPSR), et indeks designet til at måle aktiekursen de sidste 12 måneder sammenlignet med resten af markedet baseret på S&P 500 eller TSE 300 over en bestemt tidsperiode.
I står for institutionel sponsorering, der henviser til gensidige fonds ejerskab af bestanden, især i de seneste kvartaler. Et kvantitativt mål her er akkumulerings- / distributionsvurderingen, som er et mål for gensidig fondsaktivitet i en bestemt aktie.
M står for markedsindekser, især Dow Jones, S&P 500 og NASDAQ. I investeringstiden foretrækker O'Neil at investere i tider med bestemte stigninger i disse tre indekser, da tre ud af fire aktier har tendens til at følge det generelle markedsmønster.
Hvis vi bruger O'Neil's stop- og målantal på 8% og 20% og hans offentliggjorte gevinst på 30%, kan forventningen beregnes til at være: (20% x 30%) - (8% x 70%) eller + 0.4%. Over en periode har hver af hans handler en forventning på 0.4%. Mens tilsyneladende et 0.4% ROI ser ud til at være et beskedent afkast pr. Handel, hvis der findes 100% tillid til denne metode, så er fortjenstpotentialet massivt.
Forventningen skal være positiv, hvis du vil tjene penge over tid. Brug aldrig et system med forventet nul eller negativ, du kan ikke vinde. Du tjener ikke mange penge, medmindre du har mange muligheder for at handle, mens O'Neil's CAN SLIM muligvis er begrænsende, da det er mere aktierelateret end forex, er der ingen sådanne begrænsninger for forexpar. At vide, hvordan man opretter en metode (i det mindste på papir) med en positiv forventning er et problem, men hvis vi udvikler et system med 8% forventet, og systemet kun leverede en handel om året, ville det ikke være omsætteligt. Hvis vi havde en metode, der gav 0.2% pr. Handel, og systemet genererede 1,000 handler pr. År 1,000 gange, ville 0.2% blive meget alvorlige penge på meget kort tid.
« Når træet falder, spreder aberne - 树倒猢狲散 At falde på dit sværd er lige så sidste århundrede »
