OECD prikker Eurozone-boblen, da 200 millioner frygtes ledige
Er det ironi eller tilfældighed, at når vi byder vores syvende billionth verdensborger velkommen i vores verden, når den globale arbejdsløshed 200 millioner ifølge ILO. Den Internationale Arbejdsorganisation sagde i sin rapport, at der er brug for ca. 80 millioner nye nye job i løbet af de næste to år for at vende tilbage til beskæftigelsesfrekvensen før krisen - 27 millioner i avancerede økonomier og resten i nye og udviklingslande. Fremskrivningen er, at der kun oprettes 40 millioner.
"Vi har en kort mulighed for at undgå en større dobbeltdypning i beskæftigelsen," sagde Raymond Torres, direktør for ILO International Institute for Labor Studies, som udsendte rapporten.
ILO advarede risikoen for social uro i 45 af de 118 lande, den undersøgte - især inden for Den Europæiske Union og den arabiske region. Data offentliggjort mandag viste, at antallet af arbejdsløse i euroområdet steg til 16.2 millioner i september, det højeste niveau siden optegnelser begyndte i 1998. ILO sagde, at antallet af ledige i hele verden også har ramt et rekordhøjt niveau på flere end 200 millioner.
Forud for G20-mødet, der skal afholdes senere på ugen i Cannes, Frankrig, har OECD forkælet partiet og prikket den euforiske boble i sidste uge, før embedsmændene overhovedet har samlet sig og er kommet i fuld debat. OECD sagde, at den økonomiske vækst i euroområdet vil aftage til 0.3 pc næste år efter 1.6 pc vækst i år og forblive svag i USA, da nye markeder vil opleve langsommere vækst end før finanskrisen begyndte. Samlet set vil væksten i G20-landene sænkes til 3.8 pc i 2012 sammenlignet med 3.9 pc i år, den vil kunne accelerere til 4.6 pc i 2013. OECD tilføjede, at scenariet vil være værre, hvis redningsaftalen i euroområdet ikke genopretter tilliden. OECD sagde, at den amerikanske økonomi vil vokse 1.8% næste år, mindre end den 3.1% -udvidelse, den havde forventet i maj, og vil kun øge hastigheden i 2013 med en ekspansion på 2.5%. OECD-tallene viser, at gældskvoten vil fortsætte med at stige og nå ud til to år 108.7% i USA, 97.6% i euroområdet og 227.6% i Japan.
En gentagelse af finanskrisen i 2007 kunne udslette op til 5 procent af større økonomiers BNP i første halvdel af 2013, tilføjede OECD. En radikal handlingsplan fra G20 kan dog hjælpe med at øge væksten over dets fremskrivninger. G20-nationer er nødt til at foretage strukturreformer for at imødegå arbejdsløshed og genopveje den globale efterspørgsel, mens renterne i euroområdet bør sænkes under den nye præsident Mario Draghi, tilføjede OECD.
Mens de fleste øjne har været fokuseret på aktiemarkedets rally siden sidste uges meddelelse om en løsning (af en slags) til Eurozone-statsgældskrisen, har euroen ikke spillet sammen, idet den nu har mistet tæt på alle sine gevinster efter rally-annoncering. Valutaen har nu slettet alle gevinster, tæt på 400 kerner versus den amerikanske dollar siden slutningen af sidste uge. Efterhånden som natten følger, spørger de andre PIIGS-nationer, på den bedste 'Oliver Twist' måde, høfligt "venligst Sir, kan jeg få mere?" Efter at have været vidne til, at Grækenland opnåede halvtreds procent gældsklipning, føler de sig nu bemyndiget til at spørge, hvorfor de skal svide og svede for at opretholde de byrdefulde og straffende spareforpligtelser, som de alle har accepteret i løbet af de sidste tolv måneder.
Hvilken en klog grå gammel ræv Grækenlands premierminister viser sig at være, ikke før er blækket tørt på den samlede aftale, og han foreslår en national folkeafstemning om sparepakken, hat doffed, det er verdensklasse 'afstivning', men han har haft nogle eksklusive vejledere og en helvedeuddannelse i løbet af de sidste tre år. Papandreou sagde også, at han ville bede om en tillidsafstemning for at sikre støtte til sin politik resten af hans fireårsperiode, der udløber i 2013. Analytikere sagde, at han sandsynligvis ville vinde det på trods af uenighed blandt hans parlamentariske hold. Han blev tvunget til at udvise et højtstående partimedlem for at stemme imod en del af hans seneste nedskæringspakke, og andre advarede ham om, at det var sidste gang de ville stemme for foranstaltninger, de ikke troede på.
Vi stoler på borgerne, vi tror på deres dom, vi tror på deres beslutning. Om et par uger bliver (EU) aftalen en ny lånekontrakt, vi skal stave, hvis vi accepterer den, eller hvis vi afviser den.
Premierminister Silvio Berlusconi stod over for nye opfordringer til at træde tilbage mandag, da markederne endelig begyndte at vende sig mod Italien og skubbede låneomkostningerne til nye farlige niveauer på grund af fornyet bekymring over en forværring af krisen i euroområdet. Udbyttet på Italiens 10-årige obligationer med fast rente, kendt som BTP, steg til 6.1 procent, et niveau, der generelt ses som uholdbart på længere sigt og tæt på det niveau, der tvang Rom til at søge hjælp fra Den Europæiske Centralbank i august. ECB fortsatte sin intervention for at dække Rom's låneomkostninger ved at købe italienske obligationer på markedet mandag, men risikopræmien fortsatte med at stige, og de 10-årige italienske renter sluttede dagen mere end 407 basispoint over de tyske bunds benchmark.
Hoppet i udbyttet afspejlede en voksende bekymring på markedet over foranstaltninger, som EU-ledere i sidste uge blev enige om at dæmme op for eurozonekrisen og understregede Italiens position i centrum for nødsituationen. I sidste uge betalte Italien et afkast på 6.06 procent på en auktion af 10-årige obligationer, det højeste siden lanceringen af euroen for mere end et årti siden, hvilket fremmer voksende bekymring for, hvordan det vil finansiere de mere end 600 milliarder euro af obligationer, det skal refinansiere i løbet af de kommende tre år. Italien, euroområdets tredje største økonomi, ville være for stor til, at myndighederne i euroområdet kunne redde, og EU-ledere har presset Berlusconi på for hurtige og vidtrækkende reformer for at reducere underskuddet og øge væksten.
Inflationen i euroområdet var overraskende høj på 3.0 procent for en anden måned i træk i oktober, meddelte EU mandag og fik økonomer til at udsætte deres indsats for en centralbankrentesænkning til december. Bestræbelser på at forsøge Kina med at tilbyde euroområdet en livline vil dominere G20-topmødet og lade Beijing holde kortene, mens verdens ledere forsøger at genoprette markedstilliden. På trods af afslag fra europæiske embedsmænd om, at de har mistet deres forhandlingsposition og løfter om, at Kina ikke vil blive tilbudt indrømmelser, har Europas bud på at få Beijing til at bidrage til et specialinvesteringskøretøj (SPIV) til at udnytte sin EFSF-redningsfond sat bolden i Kinas domstol til Frankrigs sidste G20-samling.
Investorer var så bekymrede for, at ledere i euroområdet ikke ville nå til enighed om at løse gældskrisen i oktober, at de skar aktiebeholdningerne til det næst laveste niveau på 12 måneder, viser Reuters meningsmålinger mandag. Reuters-undersøgelser af 56 førende investeringshuse i USA, Japan, Europa ex UK og Storbritannien viste, at den gennemsnitlige aktiebeholdning i en afbalanceret portefølje var 49.5 procent, ned fra 50.5 procent i september.
Obligationer steg til 35.9 procent fra 34.6 procent, mens kontanter faldt til 5.9 procent, stadig det næsthøjeste niveau de sidste 12 måneder efter september 6.3 procent. Stigningen i obligationsallokeringer afspejlede en del af investorernes frygt, men det var på nuværende tidspunkt ens. Globale allokeringer til amerikansk gæld sprang til 40.3 procent fra 35.2 procent, og beholdningen af japanske obligationer steg let. Men gældsbeholdningerne i euroområdet faldt til 27.4 procent fra 29.1 procent - den fjerde måned i træk er de blevet skåret ned.
Markeder
SPX lukkede 2.47%, STOXX lukkede 3.13%, FTSE lukkede 2.77%, CAC faldt 3.16% og DAX lukkede 3.23%. Aktieindeksets fremtid for FTSE antyder en åbning på cirka 1% ned, SPX-aktiefremtiden var nede cirka 0.3% kl. 23:00 GMT mandag.
Økonomiske kalenderudgivelser thar kan påvirke markedssentimentet i London og europæiske morgensessioner.
07:00 UK - Landsdækkende huspriser oktober
09:30 UK - PMI Manufacturing oktober
09:30 UK - BNP 3. kvartal
09:30 UK - Tjenesteindeks august
De britiske BNP-tal vil vise sig at være de mest effektive. Analytikere, der blev undersøgt af Bloomberg, gav en median kvartalsvis forudsigelse på 0.30% fra sidste kvartals 0.1%. År til år forudsagde undersøgelsen 0.4% fra den foregående udgivelse på 0.6%. Der er dog en stærk mulighed for, at et negativt tal overrasker markedet.
« At være mentalt fit og fokuseret, når du handler FX Pas på nørder, der bærer gaver »
