De bedst lagt planer for mus og mænd ... og myten om sammensætning
Kraften ved sammensætning er verdens ottende vidunder
Sindssyge gør det samme igen og igen, men forventer forskellige resultater
Det er fascinerende at overveje, hvordan myter stammer, for eksempel tilskrives begge de to citater ovenfor Albert Einstein, men det andet citat er muligvis ikke, kreditering kunne gives til den amerikanske forfatter Rita Mae Brown. Et citat, der bekræftes tilskrevet Friedrich Nietzsche - "Hos enkeltpersoner er sindssyge sjældne; men i grupper, fester, nationer og epoker er det reglen", er meget passende, når man overvejer, hvordan "gruppetænkning" findes i handelssamfundet.
En af de mest legendariske handelsmyter, der stædigt bevarede sin levetid i løbet af det sidste årti uden at være grundigt debunked, er den 'sammensatte' myte. Myten bryder sammen som denne; du åbner en handelskonto og handler med måske to procents risiko, holder du risikoen på samme niveau, og når din konto vokser, sammensætter du din risiko og fortjeneste. Kontoen vokser eksponentielt, og du tager derefter opkald fra Warren Buffet og George Soros, der desperat ønsker at købe ind i din 'viden'. Hvis du begynder at handle med € 1000 handel med 0.1% risiko og øger denne risiko til 3% (med regelmæssige forud planlagte intervaller), vil din oprindelige saldo efter 369,355.82 handelsdage nu være € XNUMX ... hvad kan der muligvis gå galt?
Det er indlysende, hvordan denne sammensatte myte har svampet inden for handelssamfundet i løbet af det sidste årti, internettet som et viralt kommunikationsmedium har sikret dets status. Imidlertid kan hypotesens antagende natur ikke stå op for nøje kontrol ...
Antagelsen om, at investeringsafkastet ville være forudsigeligt, er absurd, intet marked giver forudsigeligt afkast hver dag, ville vi bede vores bank om at øge vores interesseniveau hver dag fra de nuværende 0.25% og sammensætte vores besparelser uden anden grund end vi kræver sådan et afkast, hvorfor kan vi derfor kræve afkastniveauer fra markeder, fordi vi simpelthen eksisterer og engagerer os i dem?
At antage, at ustabile markeder er forudsigelige, er lige så bizart, intet afkast er lige eller parabolsk. At miste handler, miste dage (og uger), levere inkonsekvente afkast er noget, som alle handlende oplever, uanset hvilket niveau af dygtighed de besidder. Hvis vi kunne garantere, at for eksempel den schweiziske franc ville sætte pris på i forhold til andre valutaer hver dag, ville markedskræfterne skubbe teorien ud. For det første ville vi sandsynligvis være sidst i kø, hedgefonde og lignende Deutsche bank ville uden tvivl hjørne markedet og litterært eje 'alle de penge i verden'. Omvendt i forsøg på at gøre det kan nogle andre lyse gnister blive fristet til at modvirke og engagere sig i en sådan risikofri arbitrage.
Forestil dig et øjeblik, at den schweiziske centralbank pludselig opretter et nyt politisk direktiv og direkte skubber vores one-way bet, dumper deres egen valuta og køber op andres valutareserver i en 'slutning af dage CHF-valutaparhandelsperiode? Det kunne umuligt ske, kunne det?
Myten om sammensætning er afhængig af den erhvervsdrivendes dygtighed for at sikre et positivt afkast dagligt. Der er dog to vigtige blændende fejl i denne plan. For det første skal den erhvervsdrivende være på fuld tid for at få den nødvendige erfaring og viden til at være så dygtig på markedet. For det andet, hvis den erhvervsdrivende er fuld tid, skal han eller hun få en indtægt fra markedet. Selvom de havde udviklet sig til en eller anden mytisk superhandlerstatus, ville de have brug for en separat indkomst for at forhindre, at afkastet på deres sammensatte konto blev afbrudt ved at tage en løn.
Mens den matematiske logik og 'renhed' ved sammensætning er sund, er dens anvendelse, men med hensyn til praktisk brug af handel, gør teorien ubrugelig. De bedste handlende nægter at blive narret af tilfældigheden af markederne, de accepterer tabene og uforudsigelige afkast som en del af prisen for at drive forretning og nægter at blive omdirigeret af fantasy-return eller fiktiv handelsmytologi.
Mennesker lever gennem deres myter og udholder kun deres virkelighed
Intet af nogen betydning kan læres. Det kan kun læres og med blod og sved
Robert Anton Wilson
« Der er slangeolie, og så er der slangeolie Market Giveth og Market Take Away »
