Guld op på Draghi - Nede på amerikansk BNP i dag
På, hvad der skulle være en stille fredag mod slutningen af måneden, med månedens slutdata i næste uge ændret med enkle ord fra ECB's præsident Draghi, idet han sagde, at ECB ikke ville sidde ledigt og lade den monetære union kollapse. Med dette gik markederne ballistisk risiko gik ud af vinduet, og økodata og indtjening blev ignoreret. Spekulanter var som heste ved porten og ventede bare på startsignalet.
Uædle metaller handles med 0.3 til 1.1 procent på den elektroniske LME-platform understøttet af stærke asiatiske aktier. Efter tilbagetrækning i på hinanden følgende 4 dage er aktierne også vendt tilbage til det positive territorium på grund af øget optimisme, efter at ECB signaliserede sin beslutning om at forsvare euroområdet. Tidligt om morgenen fortsatte de asiatiske udgivelser af detailhandel fra Japan med at trække sig sammen, mens den kinesiske industrioverskud forblev på tenterhook og muligvis fortsat understøtter ulempen for uædle metaller.
Endvidere er fokus på markeder skiftet fra Europa til USA, og BNP-frigivelserne vil blive rettet mod dagens session. I løbet af ugen forblev markederne svage på grund af forværring af euroområdet, mens der for øjeblikket ses gevinster på baggrund af støtte fra ECB. Derfor kan svarende til mere risikable aktiver som aktiemateriale forblive stærke indtil den europæiske session.
Imidlertid kan forventningen om kontraherende økonomi i USA fortsætte nedturen om aftenen. Yderligere kan euroen mangle yderligere stigende momentum og vil hovedsagelig svinge stærkt, når længe tager fortjeneste på baggrund af stigende tysk inflation. Endvidere kan euroen forud for den næste uge forblive svag, da de græske budgetforhandlinger snubler og muligvis fortsat støtter nedadrettede i dagens session. Fra USA kan det personlige forbrug trække sig sammen, da amerikanske borgere forbruger mindre end indtjeningen, mens Michigan-tilliden også kan forringes på grund af svage BNP-forventninger og kan fortsætte med at svække basismetaller. På baggrund af tidligere økonomiske frigivelser kan USA vokse i et langsommere tempo, mens enhver afvigelse fra det samme fortsat kan understøtte gevinster i uædle metaller, og derfor skal der opretholdes forsigtighed for dagen.
På baggrund af ECB's løfte om at redde euroen er markedssentimentet nu blevet positivt, hvilket forventes at fortsætte med at understøtte det finansielle marked. På denne baggrund skal guld endnu ikke sætte sit rally for dagen, da den tidlige Globex-session ikke har set meget gevinst i metallet sandsynligvis på grund af den øgede risikovillighed hos investorer.
Euro opretholder rallyet, da rentespændene i Europa blev slået ned med spansk rente faldt godt under 6.5%. Positiv stemning vil derfor sandsynligvis holde den delte valuta på en stærkere tone, som vil være understøttende for guld i dag.
Desuden gik Japans inflation ind i en negativ region, hvilket indikerer, at BOJ bør søge lettelser, der tvinger Yen lavere.
Mere vigtigt er det, at dagens session sandsynligvis vil blive drevet af det amerikanske BNP-nummer sammen med en af dets komponenter, det personlige forbrug. Ved siden af det positive svar fra ECB kan en forventet nedgang i USA's BNP fra 1.9% til et interval på 1.4-1.7% muligvis slette tilliden til en række amerikanske økonomiske frigivelser, som allerede har indikeret en svag økonomisk tilstand. Dette vil dog være understøttende for det gule metal, mens et ekstremt tryk på 1.4% helt sikkert vil overbevise Fed om at give lempelser på det kommende møde den 31. juli. Selvom antallet bestemt forventes at komme under tidligere estimering på 1.9-2.4%, sandsynligheden for dollar-udsalg stiger, hvilket igen bør øge forventningen om QE-3. Som vi allerede har set den skrøbelige boligsektor sammen med den langsomste tilføjelse af arbejdspladser, forventer vi, at den skrøbelige økonomiske situation i USA vil understøtte guld.
« FXCC Market Review 27. juli 2012 Genoplivede Draghi EUR / GRP »
