Fed Udfoldelsespolitik, Greenback til at flyve midt i stramninger
Efter halvandet års nulrente og en politik til "trykpresse" forbereder den amerikanske centralbank sig på at slå bremserne.
Den amerikanske centralbank planlægger snart at skære ned på tilbagekøbsprogrammet for aktiver, hvorigennem næsten $ 4 billioner er blevet injiceret på markederne siden pandemiens start, hvilket følger af en erklæring fra Federal Reserve efter mødet onsdag.
Efter at have holdt føderale fondsrente uændret i intervallet 0-0.25% om året, noterer FSR sig yderligere vækst i økonomisk aktivitet, beskæftigelse i den amerikanske økonomi samt "øget inflation."
Prognosen for prisstigningen blev hævet fra 3.4% til 4.2% (baseret på deflatoren til forbrugerudgifter) og fra 3 til 3.7% for kerneinflationen.
Selvom økonomien vokser langsommere end forventet (5.9% for året mod 7% i den foregående prognose), og arbejdsløsheden vil være højere end de oprindelige skøn (4.8% mod 4.5%), mener Federal Open Market Committee (FOMC) ", at en afmatning i køb af aktiver kan snart være påkrævet, ”hedder det i meddelelsen.
Nu pumper Fed 120 milliarder dollars om måneden ind på markederne og køber statsobligationer (80 milliarder dollar) og realkreditobligationer (40 milliarder dollars) tilbage. Men den hurtige acceleration af inflationen har nået niveauet i Reagan -administrationen, hvilket ændrer magtbalancen i det amerikanske lederskab.
Hvis flertallet af FOMC -medlemmer i september var for at udsætte rentestigningen til 2023, er stemmerne nu ligeligt delt. På samme tid, ud af 9 "høge", ønsker tre at hæve satsen to gange-op til 0.5-0.75%.
Rentebanen er også steget, idet flertallet i Fed nu går ind for fire stigninger inden 2023, selvom hovedparten af FOMC for tre måneder siden kun stemte i to.
Samtidig er antallet af dem, der mener, at inflationen kan gå ud over prognoserne, blevet en rekord i historien - 12 ud af 18 repræsentanter for udvalget.
Nedskæringen i QE "kan forekomme på det næste møde" og vil ende "et eller andet sted i midten af næste år", hvorefter Fed vil begynde at hæve renten, sagde chefen for regulatoren Jerome Powell på et pressemøde. Som følge heraf skiftede prognosen for en rentestigning i USA til 2022, en kraftig dollarfaktor. Ifølge analytikere hos ING, "forventede markedet, at Fed ville begynde at reducere tilbagekøb af aktiver, men på samme tid blev det sat til nul -satser i yderligere to år."
Nu bliver investorerne nødt til at "genprissætte", og banken mener, at forventningerne kan ændre sig til fordel for ikke én, men endda to stigninger. Først og fremmest vil udviklingslandenes højtydende valutaer falde ind under stramningen af politikken i USA, advarer ING.
Ideen om billigt at låne dollars og investere, for eksempel i rubler på 7% om året, vil gradvist miste sin tiltrækningskraft: rentabiliteten i den amerikanske valuta vil begynde at stige, og den procentvise forskel, som investorer i carry-trade handler om pengespil vil begynde at skrumpe.
Markedet hilste resultaterne af FRS -mødet i vildrede: efter at have hoppet begyndte dollarindekset uventet at falde, og gik derefter kraftigt op igen og omskrev maksimum for måneden - 93.51 point. Eurokursen mod den amerikanske dollar faldt til under 1.17 og brød næsten igennem minimum siden november sidste år.
« Den daglige høj/lav handelsstrategi: Er det det værd? Hvordan identificeres og handles Cup og håndteres handelsmønstre? »
