Mellem linjerne; Tidlig morgenopkald
Pludselige lagerstyrter og andre fortællinger om ve ..
To interessante historier fangede vores fantasi i løbet af de sidste 24 timer, begge vedrørte teknologi. For det første understøttes bekymring for, at amerikanske aktiemarkeder er mere modtagelige for mikrosekundnedbrud på grund af edb, ikke af dataene, oplyste en tjenestemand i Securities and Exchange Commission tirsdag. Gregg Berman, leder af SEC's Office of Analytics and Research, sagde på en New York-konference sponsoreret af Securities Industry og sammenslutningen af finansielle markeder;
"En populær meme er opstået, at pludselige prisstigninger samlet set indikerer et 'brudt marked' og kan være forstyrrere for et andet nedbrud som det i 2010. Kritikere, der bebrejder alt for elektronisk handel, ser måske det forkerte sted. ”
SEC-medarbejdere fandt ud af, at svingninger i individuelle lagre oftere skyldes menneskelige fejl såsom "fat finger" handler; når en person indtaster det forkerte antal aktier at handle, eller en anden skrivefejl eller forkert indtastede grænseordrer. Fejlene afspejler sløvhed og manglende tilsyn, som kan løses ved øget ledelseskontrol.
Denne tro bekræftes af en undersøgelse offentliggjort af Credit Suisse Group AG den 17. januar, der viste, at få pludselige svingninger direkte kan tilskrives computerfejl. Ana Avramovic, analytiker hos Credit Suisse Trading Strategy, undersøgte alle de obligatoriske stop forårsaget af volatilitet i aktier mellem juni 2010 og frem til december 2012. Efter at have fjernet "ekstremt illikvide eller billige aktier" fandt hun, at 85 procent var forårsaget af nyheder og 9 procent ved menneskelige fejl. Afgørende var kun 6 procent eller 21 tilfælde på 31 måneder forårsaget af en dårlig udskrivning, da et tilbud til en ekstrem pris forårsagede et stop, hvilket indikerer, at en computeralgoritme var ansvarlig ...
Åbn en GRATIS Forex Demo-konto Nu skal du øve dig
Forex handel i et real-live handel og miljø uden risiko!
Så der har vi det, de tilfælde, hvor så mange af os detailhandlere kalder dårligt og tror, at de pludselige stigninger, vi har lidt, er som et direkte resultat af manipulation med algo-drevet HFT-handel, er forkert. Det er den fede fingerede fyr, der har spist for meget flydende frokost og er gået 'på tilt' fejlagtigt og tror, at han er en mester i universet. Jeg vil vædde på, at vi alle kan sove mere sikkert ved at vide, at?
Mens vi har travlt med at slå HFT og 'algo' plads, og de handlende, der behandler multi million / billon konti, som om det er lommepenge, her er en anden interessant rapport at overveje. Højfrekvent handelstaktik sænker investorernes overskud ...
Højfrekvente handelsstrategier, der udnytter fragmenterede aktiemarkeder, reducerer investoroverskud, ifølge nye fund fra ingeniørforskere fra University of Michigan. Undersøgelsen menes at være den første til at undersøge, hvordan den lukrative handelspraksis kendt som latency arbitrage udnytter markedsregler og den nylige vækst i antallet af spillesteder, hvor aktier kan skifte hænder. Højfrekvente handelsfirmaer bruger sofistikerede algoritmer og direkte datalinjer til enten at forudsige markedssvingninger eller få tidlige oplysninger om kursændringer, og de er ansvarlige for mere end halvdelen af alle aktier, der handles i amerikanske aktier. Latency arbitrage er en 'multi-billion mulighed muliggjort af' fragmentering ', som er skiftet fra fysiske handelsgulve på New York Stock Exchange, til snesevis af konkurrerende elektroniske markeder i dag. Strategien udnytter den tid, det tager for handelsprisoplysninger fra de forskellige markeder at nå et centralt lager, der derefter offentliggør et offentligt tilbud; det bedste bud og tilbud.
For at undersøge virkningerne af kontinuerlig handel, latency arbitrage og offentlig ticker-forsinkelse på det amerikanske marked kørte forskere sofistikerede computersimuleringer. Undersøgelsen kiggede på resultaterne af 200 simuleringskørsler for at sammenligne systemer med og uden latency arbitrage og med kontinuerlig og diskret intervalhandel.
De fandt ud af, at latency arbitrage mindskede overskuddet kollektivt, ikke kun for almindelige investorer, men også for højfrekvente forhandlere. Forskerne kan ikke estimere en dollaromkostning ved reduktionen, men det viser tydeligt retningens retning. Og her er gnidningen; deres konklusion er, at;
”Diskret handel ville være mere effektiv. Det fører til, at bedre handler sker, og eliminerer ventetidens våbenkapløb, som i sig selv har store omkostninger. Vi inkluderede ikke disse omkostninger i modellen, men det er velkendt, at disse handelsfirmaer bruger milliarder på at opnå disse hastighedsfordele. Som vi har vist, tjener denne form for latency-arbitrage intet socialt formål og kan endda reducere det samlede overskud i systemet. ”
Forex fokus
Kabel faldt dramatisk i London tirsdagssession for derefter at genvinde cirka halvdelen af tabet i eftermiddags NY session. Efter at have haft et løb på cirka 500 kerner, da den nye tendens begyndte at udvikle sig i slutningen af maj - begyndelsen af juni, var det måske uundgåeligt, at dette store valutapar ville opleve en vis tilbagevenden. Imidlertid har parret i skrivende stund standset, hvad der syntes at være en betydning retracement til at være fladt, da den asiatiske session åbner. Dårlige inflationstal, der blev trykt af Storbritanniens ONS, kunne have været årsagen til faldet, mens positive grundlæggende nyheder fra USA hjalp med at støtte dollaren.
Oplev dit potentiale med en GRATIS øvelseskonto og ingen risiko
Klik for at gøre krav på din konto nu!
Euroen fortsatte sin parabolske stigning i forhold til greenbacken i begge tirsdagens sessioner. På trods af at Mario Draghi mumlede noget om "usædvanlige tiltag, der blev brugt, hvis det var nødvendigt", så euro ud til at give udtryk for sin erklæring og fortsatte den seneste fart. I modsætning til yen synes euro også at se ud som en valuta, der kan svinge længe. Prishandlingen og Heikin Ashi-lysene er imidlertid ubeslutsomme, da valutaparet ser ud til at sidde fast i en rækkevidde.
Et valutapar, der er smigret for at bedrage de seneste dage, er AUS / USD. Efter overvejelse mislykkedes det, der syntes at være et potentielt udbrud til opadrettede på det daglige diagram, og valutaparet er genoprettet til nedadrettede.
Yen viser tegn på træthed i forhold til alle sine store jævnaldrende. Versus sterling, Loonie, greenback og Aussie, vi har været vidne til en opbremsning af momentum. Hvis du har kørt disse gynger til deres nuværende position og red den foregående gynge, der udviklede sig tidligere på året, så har du haft en spektakulær tilbagevenden.
Grundlæggende nyheder og politiske begivenheder opført som stor indflydelse, som kan påvirke markedssentimentet
Det handler om FOMC i morgen, kort sagt Fed, eller for at være mere specifik Federal Federal Market Committee. Hvorfor vurderer denne begivenhed så stor indvirkning? Disse to dages møder er planlagt fire gange om året, og de offentliggør deres økonomiske fremskrivninger. Kombineret med fremskrivningerne modtager vi også en politikerklæring. Det er det primære værktøj, som FOMC bruger til at kommunikere pengepolitik. Den indeholder resultatet af deres afstemning om rentesatser og andre politiske foranstaltninger sammen med kommentarer om de økonomiske forhold, der påvirkede deres stemmer. Vigtigst er det, at det diskuterer de økonomiske udsigter og giver spor om resultatet af fremtidige stemmer.
FOMC-erklæringerne vil sandsynligvis overskygge andre udsagn med stor effekt fra den afgående bank i Englands guvernør Mervyn King og banken i Canadas guvernør Poloz.
Sent aften i den asiatiske session torsdag formiddag modtager vi HSBC PMI-rapporten om Kina, som også betragtes som en nyhedsbegivenhed med stor indflydelse. Vi forventer ikke en udskrift over 50, medianlinjen, der indikerer udvidelse. De adspurgte økonomer foreslår en score på 49.4 i forhold til den foregående måneds udskrivning på 49.2
« Mellem linjerne; Tidlig morgenopkald Forex teknisk og markedsanalyse: 13. juni 2013 »
