SNAPSHOT Y FARCHNAD WYTHNOSOL 01/02 - 05/02 | ARWAIN DANGOSIADAU CYDRADDOLDEB YN GALW FFIGURAU CMC EWROP AR GYFER Q4 YN DOD YN WELL NA'N DISGWYL
Roedd hi'n wythnos o CMC yr wythnos hon. Daeth darlleniad CMC olaf economi UDA ar gyfer 2020 i mewn ar -3.5%, y perfformiad gwaethaf er 1946 a gofnodwyd yn dilyn yr Ail Ryfel Byd.
Daeth metrig Q4 ar gyfer twf CMC yr UD i mewn ar 4%, yn union ar y rhagolwg ac yn disgyn yn ôl o'r cyflymder adfer pothellog 33% COVID-19 a gofnodwyd yn Ch3 cyn i'r Unol Daleithiau ddechrau datgelu sectorau penodol o'r economi (a'r gymdeithas).
Fore Gwener, cyhoeddodd Ffrainc a'r Almaen ffigurau CMC bullish ar gyfer Ch4 2020. Roedd dadansoddwyr a masnachwyr yn edrych tuag at y data hyn i nodi cyflymder adferiad Ardal yr Ewro.
Synnodd yr Almaen y marchnadoedd trwy bostio ffigur twf o 0.1% yn Ch4, ond ar gyfer 2020, fe wnaeth yr economi gipio -5%. Cofnododd Ffrainc grebachiad -1.3% yn Ch4, yn well na'r rhagfynegiad o -4% ac yn dod ar ôl y twf uchaf erioed o 18% yn Ch3. Mae CMC Sbaen hefyd wedi curo rhagolygon, gan ddod i mewn ar dwf o 0.3% ar gyfer chwarter olaf 2020.
Fodd bynnag, casglodd cloeon pandemig diweddaraf Ffrainc a'r Almaen fomentwm ddiwedd mis Rhagfyr; felly, ni all y ffigurau CMC diweddaraf dynnu sylw at adferiad cynaliadwy. Bydd metrigau Ch1 2021 yn enbyd oherwydd y rownd fwyaf newydd o gloi clo ledled y bloc masnachu a rhanbarth ehangach yr UE. Fel y DU, mae Ffrainc a'r Almaen hefyd yn wynebu dirwasgiadau dip dwbl anochel yn Ch1 2021.
Gostyngodd mynegeion ecwiti Ewropeaidd pan agorodd y marchnadoedd ddydd Gwener ond adfer ychydig ar ôl i'r data GDP Ardal yr Ewro bullish gael ei gyhoeddi. Am 9:30 am amser y DU roedd y DAX yn masnachu i lawr -0.77%, y CAC i lawr -0.88% a FTSE 100 y DU i lawr -0.69%. Mae'r DAX a'r CAC bellach yn masnachu mewn tiriogaeth negyddol hyd yn hyn, tra bod y FTSE 100 i fyny 0.50%.
Mae'r dyfodol ar gyfer marchnadoedd ecwiti yr Unol Daleithiau yn pwyntio at gwymp unwaith y bydd Efrog Newydd yn agor y prynhawn yma, y SPX 500 yn masnachu i lawr -1.04% a'r NASDAQ 100 i lawr -1.53%. Os yw'r lefelau hynny'n cynnal y farchnad yn agored, bydd y marchnadoedd blaenllaw hyn yn yr UD yn troi'n negyddol hyd yn hyn. Yn wythnosol mae'r SPX i lawr -2.35%, ac mae'r NASDAQ i lawr -2.55%.
Gallai gwerthiant cymedrol yr wythnos hon mewn llawer o farchnadoedd gorllewinol byd-eang fod oherwydd pedwar ffactor.
- Mae rali rhyddhad Biden drosodd. Mae dadansoddwyr a buddsoddwyr yn ystyried y tasgau enfawr y mae'n rhaid i'r arlywydd fynd i'r afael â nhw yn yr economi a'r gymdeithas, wrth ddosbarthu brechlynnau i gannoedd o filiynau o ddinasyddion yr UD.
- Mae'r gwahanol gloeon rhannol yn Ewrop ac UDA wedi gwthio unrhyw adferiad parhaus. Yn y cyfamser, mae dadleuon di-enw dros gyflenwi a dosbarthu brechlyn wedi torri allan rhwng y DU a'r UE.
- Gallai cymryd elw fod yn digwydd. Ar ôl y twf sylweddol a gafwyd yn 2020, ni fyddai’n syndod pe bai llawer o fuddsoddwyr (yn enwedig buddsoddwyr manwerthu) yn cyfnewid yn eu sglodion ac yn cerdded i ffwrdd o’r bwrdd.
- Gallai'r ymchwydd enfawr mewn masnachu dydd manwerthu fod yn chwilfriw. Mae llawer o fasnachwyr yn yr UD wedi cyrchu'r farchnad opsiynau trwy lwyfannau gammed fel Robin Hood's i helpu i wthio stociau (yn enwedig stociau technoleg) i uchafbwyntiau stratosfferig. Nawr bod enillion yn cael eu cyhoeddi mae'n dod yn fwyfwy anodd cyfiawnhau'r prisiadau ar sail cymarebau prisiau v enillion realistig.
Mae USD yn codi yn ystod yr wythnos tra bod olew crai yn cynnal ei enillion diweddar
Cofnododd doler yr UD enillion sylweddol yn erbyn ei gyfoedion yn ystod yr wythnos. Cafodd buddsoddwyr a masnachwyr yn USD eu calonogi gan ddatganiadau diweddar cadeirydd y Gronfa Ffederal Jerome Powell ynghylch y polisi ariannol y mae'n bwriadu ei gynnal. Nid yw'r Ffed yn cynyddu'r rhaglen prynu bondiau / QE a nododd Mr Powell hefyd nad oedd unrhyw newid i'r gyfradd llog gyfredol o 0.25% dros y tymor canolig.
Roedd mynegai doler DXY i fyny 0.27% yn ystod sesiwn gynnar dydd Gwener ac i fyny 0.57% yn wythnosol, gan gynnal y safle uwchlaw'r handlen lefel 90.00 allweddol ar 90.70. Mae EUR / USD i lawr -0.54% yn wythnosol wrth fasnachu yn agos at fflat a ger y peint colyn dyddiol yn ystod sesiwn Llundain-Ewropeaidd ddydd Gwener.
Mae GBP / USD wedi ildio’r enillion a gofnodwyd yn ystod yr wythnos i lawr -0.11%. Yn sesiwn gynnar dydd Gwener fe wnaeth y pâr arian fasnachu i lawr -0.38% wrth fygwth torri'r S1.
Mae apêl hafan ddiogel JPY a CHF wedi pylu yr wythnos hon. Mae USD / JPY i fyny 1.09% yn wythnosol i fyny 0.51% ar y diwrnod. Mae USD / CHF i fyny 0.53% yn wythnosol ac i fyny 0.10% ar y diwrnod. Mae USD hefyd wedi adfachu colledion diweddar yn erbyn y ddwy arian gwrthffodaidd yr wythnos hon; Mae AUD / USD i lawr -0.90%, ac mae NZD / USD i lawr -0.22% yn wythnosol.
Mae olew crai wedi codi'n sylweddol yn 2021. Mae'r tanwydd ar gyfer twf byd-eang i fyny 8.25% YTD ac 8.54% yn fisol. Mae'r codiad hwnnw wedi arafu yr wythnos hon, wedi'i dorri'n ôl i 0.48%. Mae'r marchnadoedd wedi ystyried pentyrrau stoc a danfoniadau misoedd y gaeaf yn Ewrop ac America, ac yn ôl barn yr IMF yr wythnos hon ni fydd twf byd-eang yn dychwelyd nes i'r brechlynnau gael eu cyflwyno a'u profi i weithio.
Mae metelau gwerthfawr wedi profi ffawd gymysg yr wythnos hon. Mae aur yn masnachu yn agos at fflat am yr wythnos, i lawr -0.06% ond i fyny 0.76% ddydd Gwener ar $ 1,853 yr owns. Mae arian wedi codi’n sydyn yr wythnos hon, i fyny 6.18% yn wythnosol ac i fyny 2.31% ddydd Gwener i fasnachu ar $ 26.95 yr owns.
Digwyddiadau calendr i'w monitro yn ystod yr wythnos sy'n cychwyn ddydd Sul, Ionawr 31
On Dydd Llun, Chwefror 1, mae sawl PMI gweithgynhyrchu IHS Markit ar gyfer Ewrop yn cael eu cyhoeddi. Dylai'r Eidal, Ffrainc, yr Almaen ac ardal ehangach Ardal yr Ewro ddangos cwympiadau ym mis Ionawr.
Mae Markit hefyd yn rhagweld y bydd y DU yn datgelu cwymp. Fodd bynnag, dylai holl ddarlleniadau'r gwledydd aros yn uwch na'r 50 lefel gan wahanu crebachu oddi wrth dwf. Cyhoeddir cymeradwyaethau morgais, credyd defnyddwyr a data prisiau tai ar gyfer y DU yn ystod sesiwn y bore, a dylai'r tri darlleniad aros yn agos at ffigurau blaenorol.
Bydd y PMIs gweithgynhyrchu ISM ar gyfer Canada ac UDA yn cael eu cyhoeddi yn y prynhawn. Gallai gwariant adeiladu yn UDA ostwng i 0.5% pan gyhoeddir ffigur mis Rhagfyr.
Bydd doler Aussie yn destun craffu yn ystod Dydd Mawrth Sesiwn Sydney wrth i'r RBA ddatgelu ei benderfyniad cyfradd llog. Dylai'r gyfradd aros yn ddigyfnewid ar 0.1%.
Wrth i'r sesiwn Llundain-Ewropeaidd agor, bydd ffigurau CMC diweddaraf yr Eidal yn cael eu cyhoeddi. Mae dadansoddwyr yn rhagweld cwymp o flwyddyn i flwyddyn o -5.8% a Ch2 2020 o -2.3%. Mae Reuters yn rhagweld gostyngiad yn CMC yr Asiantaeth yr Amgylchedd i -6.0% yn 2020 a -2.2% ar gyfer Ch4.
Bydd PMIs gwasanaethau IHS Markit Ewrop yn cael eu rhannu yn ystod Dydd Mercher Sesiwn Llundain-Ewropeaidd. Bydd Ffrainc, Sbaen, yr Eidal ac Asiantaeth yr Amgylchedd yn dangos cwympiadau yn ôl y dadansoddwyr yn Reuters a Bloomberg.
PMI gwasanaethau'r DU fydd â'r dirywiad mwyaf sylweddol, rhagwelir y bydd yn dod i mewn am 38.8 ym mis Ionawr, gan ostwng o 49.4 ym mis Rhagfyr. Gallai cwymp o'r fath effeithio ar werth GBP yn erbyn ei gyfoedion pan fydd y data'n cael ei ddarlledu. Yn ôl dadansoddwyr, gallai chwyddiant Ewropeaidd fod wedi codi i 0.1% yn flynyddol ac i fyny 0.5% ym mis Ionawr.
Dylai darlleniad gwasanaethau Markit ar gyfer UDA nodi gwelliant ym mis Ionawr, a gallai'r cyfansawdd ddod i mewn yn 58, ymhell uwchlaw'r 50 lefel crebachu-ehangu. Rhagwelir y bydd rhif cyflogaeth ADP yn 50K, gwelliant sylweddol yn erbyn y darlleniad -123K yn flaenorol. Gallai'r cyfansawdd Markit iach a ychwanegwyd at annog niferoedd swyddi gael effaith gadarnhaol ar werth USD yn erbyn ei gyfoedion.
Mae PMIs adeiladu yn cael eu cyflawni Dydd Iau ar gyfer yr Almaen a'r DU, nid yw'r gwaith adeiladu wedi dod i ben yn ystod cyfnod cau'r DU; felly, bydd y darlleniad yn aros yn uwch na 50 yn 54.6 yn ôl dadansoddwyr. Bydd Banc Lloegr y DU yn datgelu’r penderfyniad cyfradd llog diweddaraf ac yn cynghori a oes unrhyw newid i’r rhaglen QE. Dylai'r ddau fater polisi ariannol aros yn ddigyfnewid.
Mae'r ffigur hawliadau di-waith wythnosol ar gyfer yr UD yn cael ei gyflawni gan y BLS brynhawn Iau, mae'r darlleniadau diweddaraf wedi gostwng o dan 900K yr wythnos, a'r gobaith yw y bydd y duedd hon yn parhau i ddangos dirywiad. Yn ôl dadansoddwyr, dylai archebion ffatri ddangos arwyddion o welliant; bydd y mesuriad yn codi o 1% i 1.7% ar gyfer mis Ionawr. Gallai'r optimistiaeth a gynhyrchir gan y ddau ffigur hyn gael effaith gadarnhaol ar werth USD.
On Dydd Gwener byddwn yn derbyn ail ddata NFP yn 2021. Ar ôl i ffigur mis Ionawr gynnwys swyddi tymhorol mis Rhagfyr, bydd Chwefror's yn fwy realistig o ran y swyddi a grëir yn economi fwyaf y byd. Mae dadansoddwyr yn rhagweld mai dim ond swyddi 80K a grëwyd, gan wella o'r colledion swyddi sioc -140K a gofnodwyd yn flaenorol. Dylai cyfradd ddiweithdra'r UD aros ar 6.7%, tra dylai Canada ostwng o 8.8% i 8.7%. Mae'r data archebion ffatri diweddaraf o'r Almaen, cydbwysedd masnach Ffrainc, gwerthiannau manwerthu'r Eidal, a phrisiau tai y DU (yn ôl banc Nationwide) yn ddarlleniadau a allai effeithio ar werth EUR a GBP os yw'r canlyniadau'n methu neu'n curo rhagfynegiadau'r dadansoddwyr.
« Mae Wall Street yn gwella er gwaethaf y crebachiad gwaethaf yn yr UD o -3.5%, y darlleniad gwaethaf ers y 1940au Bydd buddsoddwyr a masnachwyr nerfus yn chwilio am gyfarwyddiadau polisi ariannol gan y Fed, BoE a'r RBA i danategu teimlad »
