TÝDENNÍ TRH SNAPSHOT 7/12 - 11/12 | SROPENÍ USD PŘI PANDEMII JE PŘÍBĚH, KTERÝ POTŘEBUJE VÍCE EXPOZICE
V obchodním týdnu končícím 4. prosince dominovalo několik faktorů. Covid a optimismus vakcín, brexit, umírající uhlíky Trumpovy administrativy a stimulační diskuse centrálních bank a vlád. Jedná se o probíhající makroekonomické problémy, které s největší pravděpodobností diktují trendy a vzorce, které uvidíme na našich FX grafech a časových rámcích v příštích dnech a týdnech.
Covidův účinek na akciové trhy
Navzdory euforii z vakcín, která se vyvinula během týdne, různé vlády zápasí s výzvou distribuovat vakcíny bez ovlivnění účinnosti. Droga společnosti Pfizer je účinná pouze při teplotě -70 ° C, takže transport takové netestované drogy dodavatelským řetězcem, dokud se nedostane do něčí paže, představuje logistický úkol, který dříve nebyl nikdy podniknut. Také nevíme, zda vakcína brání asymptomatickému přenosu nebo jak dlouho vydrží.
USA v posledních dnech zaznamenaly téměř 3,000 200,000 úmrtí a 450 1 pozitivních případů každý den a odborníci předpovídají, že se tato čísla zhorší, pokud USA nepřijmou jednotnou politiku povinného nošení masky. Bez tohoto opatření bude země podle projekcí Univerzity Johna Hopkina do 100. března čelit více než XNUMX tis. Úmrtím. Joe Biden navrhuje XNUMXdenní politiku nošení masky po své inauguraci.
Bez ohledu na to, že počet úmrtí Covidů a počet případů dosáhl rekordních výšek, americké akciové indexy se posunuly vpřed a odstranily rekordní maxima. Není záhadou, proč Wall Street zažívá boom, zatímco Main Street se hroutí; fiskální a měnové stimuly zamčené na trhy. Neexistují žádné důkazy o stékání; dvacet pět milionů dospělých Američanů v současné době pobírá výhody z práce, ale trhy dosahují rekordních výšek.
Zdá se, že propad USD nemá žádný konec
Americký dolar v posledních týdnech dramaticky klesá. Je nepravděpodobné, že by se Trumpova administrativa i nastávající Bidenova administrativa touto otázkou zabývaly.
Slabší dolar má jednu zásadní výhodu; zlevňuje vývoz, druhou stranou je růst inflace, ale v prostředí ZIRP (politika nulové úrokové sazby) by měla být inflace udržována pod kontrolou.
Kolaps dolaru je nevyhnutelným důsledkem stimulů v hodnotě bilionů dolarů, které se dopustily vlády Fedu a USA, aby oživily ekonomiku otřesenou Covidem. Pokud Kongres a Senát v nadcházejícím týdnu konečně schválí další tranši stimulace, můžeme očekávat, že dolar zůstane slabý.
Během londýnské obchodní relace v pátek ráno se dolarový index (DXY) obchodoval téměř na stejné úrovni 90.64. Když si uvědomíte, že index si v posledních letech držel pozici blízko 100, kolaps se stal měřitelným. DXY klesl téměř k -6% meziročně a dolů -1.29% týdně.
Hodnota USD vůči euru také měří nedostatek touhy držet dolary. A stojí za zmínku, že ECB uplatňuje zásady ZIRP a NIRP, které by neměly označovat euro jako bezpečnou možnost. EUR / USD se v ranní relaci obchodoval o 0.13%; k dnešnímu dni je to 2.93% měsíčně a 8.89% ročně.
Při hodnotě 1.216 2018 se nejobchodovanější měnový pár obchoduje na úrovni, která nebyla zaznamenána od dubna do května XNUMX. Při pozorování v denním grafu je tento trend viditelný od konce listopadu a obchodníci s houpačkou budou muset situaci pečlivě sledovat, možná úpravou jejich koncové zastávky, aby se zajistilo, že budou brát procento zisků.
Blížící se brexit ještě nedosáhl hodnoty šterlinků
Velké Británii nyní zbývá 27 dní, než opustí obchodní blok EU 27 zemí, a to navzdory vládě Spojeného království prosazující propagandu na záchranu tváří na poslední chvíli, zůstává přímým faktem; Spojené království ztrácí přístup na jednotný trh. Lidé, zboží, peníze a služby již nebudou moci pohybovat bez tření a bez tarifů.
Analytici a komentátoři trhu musí odtrhnout oči od svých grafů a pochopit praktický chaos, který nastane od 1. ledna. Spojené království je ekonomika, která je z 80% závislá na službách a spotřebitelé, sedmikilometrový nákladní vůz v přístavech Spojeného království soustředí mysl. Již sdružení pro nákladní dopravu říkají veřejnosti, aby očekávala prázdné regály v supermarketech.
Celková slabina dolaru je pro GBP příznivá; šterlinků oproti USD prudce vzrostl ze dvou důvodů; oslabení dolaru a optimismus brexitu. Propad USD v posledních týdnech pravděpodobně zamaskoval nejistotu kolem GBP.
Na zasedání v Londýně 4. prosince se GBP / USD obchodovalo dolů -0.25% poté, co oba vyjednávací týmy o brexitu vydaly prohlášení naznačující kolaps jednání.
Britský tým se záměrně zaměřil na rybolov, který jako odvětví představuje méně než 0.1% HDP Spojeného království. Námořní otázka vyvolává u Britů, kteří čtou méně mozkové publikace, pocit nacionalismu a vlastenectví.
GBP / USD je k dnešnímu dni vyšší o 2.45% měsíčně a 2.40% ročně. Aktuální cena je do určité vzdálenosti od parity mezi USD a GBP, kterou mnoho analytiků s jistotou předpovědělo v loňském roce, pandemie Black Swan měla mnoho nepředvídaných a nezamýšlených důsledků.
Sterling zaznamenal během roku 2020 zisky oproti euru a na počátku seance se křížový měnový pár EUR / GBP obchodoval na 0.905, což je 0.33%, přičemž hrozilo, že poruší R1. EUR / GBP je k dnešnímu dni o 6.36% vyšší. Tento vzestup spolu s antipodeanskými měnami NZD a AUD, které rovněž rostou oproti GBP, ilustruje celkově slabý sentiment a nervozitu držet britské libry. Libra během roku 2.31 rovněž poklesla o 2020% oproti jenu.
Zlato se během roku 2020 třpytilo jako bezpečný přístav
Dokonce i držitelé doktorů fyziky by se těžko snažili vysvětlit, proč akciové trhy v USA a dalších zemích vzrostly a dosáhly rekordních hodnot, zatímco bezpečné přístavy, jako je švýcarský frank, japonský jen a drahé kovy, se těšily významným ziskům.
Zlato je k dnešnímu dni o 20% vyšší, zatímco stříbro o 34.20%. Silver vklouzl pod radar. Když počátečním dopadem pandemie Covid byly trhavé trhy v březnu a dubnu, bylo těžké získat fyzické stříbro.
Kromě získávání PM prostřednictvím digitálního / virtuálního znamená jeho zakoupení ve fyzické formě zcela smysl pro malé investory. Unce stříbra je méně než 25 USD, unce zlata je 1840 USD. Je to jednoduchá volba pro mnoho malých (ale nejasných) investorů, kteří ztratili důvěru ve vlády a v peněžní zásobu.
Události ekonomického kalendáře příštího týdne začnou růst
Obchodníci by měli příští týden sledovat všechny výše zmíněné makroekonomické a politické problémy, nad rámec zveřejňování údajů a oznámení uvedených v kalendáři. Předpokládejme, že vláda USA nemůže souhlasit s většími fiskálními stimuly a pokud budou případy a úmrtí Covidů mezinárodně stoupat a pokud nebude možné vyřešit otázky brexi. V takovém případě budou ovlivněny USD, GBP a EUR.
Vydání kalendářních dat a události však stále mají sílu přesunout naše devizové trhy a příští týden jsou naplánovány některé vzrušující události.
Různé údaje o sentimentu ZEW pro Německo budou zveřejněny v úterý 8. prosince. Předpověď je na pokles, což by mohlo naznačovat, že německá odvětví stále pociťují dopad propadu související s Covid.
Kanada oznámí své rozhodnutí o úrokových sazbách ve středu 9. prosince a prognóza se nemění. CAD za poslední týden vzrostl o 1.67% oproti USD. Pokud BoC sníží rychlost z 0.25% na 0.00%, mohly by se tyto zisky dostat pod tlak. Ve čtvrtek UK ONS zveřejní nejnovější údaje o HDP. Prognóza agentury Reuters předpokládá pokles z 1% růstu zaznamenaného v předchozím měsíci. Předpovídá se také pokles mezičtvrtletního čtení z 15.5% zaznamenaných ve druhém čtvrtletí. ECB rovněž zveřejňuje svá rozhodnutí o úrokových sazbách; Předpokládá se, že úroková sazba půjčky zůstane na 2%, s depozitní sazbou zápornou na -0.00%. Nic nenasvědčuje tomu, že by ECB v této fázi Covidovy krize snížila celkovou sazbu pod 0.25%.
« Americké akciové indexy se obchodují poblíž rekordních maxim, jak propad dolaru pokračuje Analytik společnosti Goldman Sachs předpovídá v průběhu roku 6 pokles USD o dalších 2021% »
