3. října • Tržní komentáře • 2714 zhlédnutí • Komentáře Vypnuto na USA FED Plays Show and Tell
Federální rezervní banka v New Yorku začne zpochybňovat zahraniční banky ohledně důkladnějších zpráv o jejich likviditě (a nepřímo o jejich solventnosti), jakmile USA zintenzívní monitorování rizik evropské krize státního dluhu. Regulační orgány zjevně vedly neformální rozhovory s největšími evropskými věřiteli. Zprávy mohou zahrnovat potenciální závazky, jako jsou devizové swapy a swapy úvěrového selhání.
Prvotřídní americké fondy peněžního trhu snížily svou expozici vůči bankovním vkladům a komerčním papírům eurozóny na 214 miliard USD v srpnu z 391 miliard USD na konci loňského roku, podle JPMorgan Chase & Co. Fondy si kvůli obavám přidělují úvěr evropským bankám že finanční instituce utrpí obrovské ztráty, pokud dojde k selhání národa (nebo národů) eurozóny. Swapy úvěrového selhání umožňují držitelům dluhopisů koupit ochranu před ztrátami, pokud dojde k selhání emitenta. Tyto smlouvy opravňují držitele k nominální hodnotě, pokud dlužník dojde k prodlení. Zákonodárci a regulační orgány obvinili zneužití stejných swapů a nedostatečné zveřejňování informací za to, že pomohly vyvolat finanční krizi v roce 2008.
Měnový swap je smlouva, ve které si jedna strana půjčuje jednu měnu od druhé a současně druhé půjčuje druhé straně. Devizové swapy se používají k získávání cizích měn pro finanční instituce a jejich zákazníky, jako jsou vývozci a dovozci i investoři. Měny a související deriváty jsou nejaktivněji obchodovanými trhy na světě, průměrný denní obrat dosáhl k září 4 2010 bilionů dolarů, odhaduje Banka pro mezinárodní platby.
Evropští ministři financí, kteří se dnes sejdou v Lucemburku, zvažují, jak chránit banky před dluhovou krizí v Eurolandu a jak posílit záchranný fond regionu. Řecká vláda schválila úsporná opatření ve výši 6.6 miliard EUR. Kroky naznačené administrativou předsedy vlády George Papandreoua stále ponechávají schodek rozpočtu na rok 2012 ve výši 6.8 procenta HDP, a chybí tak 6.5 procentní cíl, který byl dříve stanoven pro EU, Mezinárodní měnový fond a Evropskou centrální banku, známou jako trojka.
Dolar ukazuje obnovenou sílu
Americký dolar porazil akcie, dluhopisy a komodity poprvé od května, když investoři hledali útočiště před zpomalením růstu a evropskou krizí státního dluhu. Americká měna vzrostla v září o 6 procent, podle dolarového indexu. Suroviny měřené indexem celkové návratnosti GSCI společnosti Standard & Poor's u 24 komodit poklesly o 12 procent.
Síla dolaru může naznačovat důvěru investorů v bonitu národa poté, co Standard & Poor's zbavila USA ratingu AAA. Měna v prvním měsíci za více než tři roky posílila oproti šestnácti nejobchodovanějším protějškům v září. Mohla by to však být likvidita dolaru, kterou investoři honí, na rozdíl od jakékoli skutečné nadměrné důvěry v ekonomiku USA, pokud je třeba, aby byli obrovští investoři svižní a zbavili se, je dolar nejzřejmější volbou. Převládající nejistota ohledně rozsahu poškození křehkého evropského bankovního sektoru z důvodu možného selhání Řecka vedla investory k uchýlení se k bezpečnějším aktivům.
"V době krize chcete držet tu nejlikvidnější měnu," řekl Aroop Chatterjee, měnový stratég společnosti Barclays Capital Inc. v New Yorku, v telefonickém rozhovoru pro Bloomberg 27. září. Obchodníci očekávají dolar posílit vůči euru, jenu, libře, švýcarskému franku a mexickému pesu, jakož i australskému, kanadskému a novozélandskému dolaru, podle údajů Commodity Futures Trading Commission, jak je sestavil Bloomberg. Dolar minulý týden oproti euru posílil o 0.8 procenta, čímž prodloužil svůj zářijový postup oproti měně 17 zemí na 6.8 procenta, čímž se jeho zisk za třetí čtvrtletí zvýšil na 7.7 procenta. Americký dolar během pěti dnů končících 0.6. září posílil oproti jenu o 30 procenta a ztrátu od června snížil na 4.5 procenta.
Snímek trhu
Zatímco asijské trhy absorbovaly pozitivní zprávy týkající se ratifikace řecké vlády, zprávy, které Řecku chybí (s určitým odstupem) milníky, vážily. „Skupinovou myšlenkou“ trhu by mohlo být, že je nevyhnutelné, že tato další tranše pomoci, z přibližně 8.8 miliard €, by mohla být pohltena a Řecko se vrátilo ke stolu, aby více odráželo názory mnoha komentátorů, že default je nevyhnutelný. Nikkei uzavřel 1.78%, Hang Seng uzavřel 4.38% a CSI uzavřel 0.26%. ASX uzavřel 2.78%, nyní meziročně o 14.9% a hlavní thajský index uzavřel 4.88%, což je meziroční pokles přibližně o 10.56%.
Evropské trhy od otevření prudce poklesly, STOXX je v současné době nižší o 2.66%, FTSE je o 2.41%, CAC o 2.71%, DAX o 2.91%. Budoucnost vlastního kapitálu SPX v současné době klesá o 0.36%. Ropa Brent klesla o 92 $ za barel a zlato o 33 $ za unci. Euro od brzkého rána zredukovalo většinu svých ztrát na stagnaci vůči americkému dolaru a obdobně postupovalo proti švýcarskému jenu a šterlinkům.
Datové publikace, které je třeba mít na paměti při zahájení NY a relaci
Vzhledem k tomu, že otevření a relace v Londýně jsou nyní v plném proudu, je čas zvážit uvolnění dat, která mohou ovlivnit sentiment v nebo krátce po otevření NY. Z USA dnes existují pouze dvě hlavní významná vydání.
15:00 USA - výdaje na výstavbu v srpnu
15:00 USA - Výroba ISM v září
Ekonomové oslovení agenturou Bloomberg předpovídali změnu stavebních výdajů o 0.20% ve srovnání s předchozím číslem -1.30%. Index ISM může změnit sentiment, protože je považován za nejdůležitější ze všech indexů výroby. Index výroby ISM je náchylný hýbat trhy, zejména když se období rychlého ekonomického růstu blíží ke konci svého cyklu. Podle normy s mnoha indexy je hodnota „rubikonů“ považována za 50, průzkum analytiků sestavený agenturou Bloomberg ukázal předpokládanou hodnotu 50.5. To je o něco méně než v předchozím měsíci 50.6.
eurozóna dluhové krizeFederální rezervníforex komentáře trhu
« Thunderbirds Are Go! Mezinárodní záchranné služby (MMF) jsou opatřeny základním nátěrem a připraveny ke spuštění Čína šeptá ... pak SHUTUTS »
USA FED Hraje Show and Tell
3. října • Tržní komentáře • 2714 zhlédnutí • Komentáře Vypnuto na USA FED Plays Show and Tell
Federální rezervní banka v New Yorku začne zpochybňovat zahraniční banky ohledně důkladnějších zpráv o jejich likviditě (a nepřímo o jejich solventnosti), jakmile USA zintenzívní monitorování rizik evropské krize státního dluhu. Regulační orgány zjevně vedly neformální rozhovory s největšími evropskými věřiteli. Zprávy mohou zahrnovat potenciální závazky, jako jsou devizové swapy a swapy úvěrového selhání.
Prvotřídní americké fondy peněžního trhu snížily svou expozici vůči bankovním vkladům a komerčním papírům eurozóny na 214 miliard USD v srpnu z 391 miliard USD na konci loňského roku, podle JPMorgan Chase & Co. Fondy si kvůli obavám přidělují úvěr evropským bankám že finanční instituce utrpí obrovské ztráty, pokud dojde k selhání národa (nebo národů) eurozóny. Swapy úvěrového selhání umožňují držitelům dluhopisů koupit ochranu před ztrátami, pokud dojde k selhání emitenta. Tyto smlouvy opravňují držitele k nominální hodnotě, pokud dlužník dojde k prodlení. Zákonodárci a regulační orgány obvinili zneužití stejných swapů a nedostatečné zveřejňování informací za to, že pomohly vyvolat finanční krizi v roce 2008.
Měnový swap je smlouva, ve které si jedna strana půjčuje jednu měnu od druhé a současně druhé půjčuje druhé straně. Devizové swapy se používají k získávání cizích měn pro finanční instituce a jejich zákazníky, jako jsou vývozci a dovozci i investoři. Měny a související deriváty jsou nejaktivněji obchodovanými trhy na světě, průměrný denní obrat dosáhl k září 4 2010 bilionů dolarů, odhaduje Banka pro mezinárodní platby.
Evropští ministři financí, kteří se dnes sejdou v Lucemburku, zvažují, jak chránit banky před dluhovou krizí v Eurolandu a jak posílit záchranný fond regionu. Řecká vláda schválila úsporná opatření ve výši 6.6 miliard EUR. Kroky naznačené administrativou předsedy vlády George Papandreoua stále ponechávají schodek rozpočtu na rok 2012 ve výši 6.8 procenta HDP, a chybí tak 6.5 procentní cíl, který byl dříve stanoven pro EU, Mezinárodní měnový fond a Evropskou centrální banku, známou jako trojka.
Dolar ukazuje obnovenou sílu
Americký dolar porazil akcie, dluhopisy a komodity poprvé od května, když investoři hledali útočiště před zpomalením růstu a evropskou krizí státního dluhu. Americká měna vzrostla v září o 6 procent, podle dolarového indexu. Suroviny měřené indexem celkové návratnosti GSCI společnosti Standard & Poor's u 24 komodit poklesly o 12 procent.
Síla dolaru může naznačovat důvěru investorů v bonitu národa poté, co Standard & Poor's zbavila USA ratingu AAA. Měna v prvním měsíci za více než tři roky posílila oproti šestnácti nejobchodovanějším protějškům v září. Mohla by to však být likvidita dolaru, kterou investoři honí, na rozdíl od jakékoli skutečné nadměrné důvěry v ekonomiku USA, pokud je třeba, aby byli obrovští investoři svižní a zbavili se, je dolar nejzřejmější volbou. Převládající nejistota ohledně rozsahu poškození křehkého evropského bankovního sektoru z důvodu možného selhání Řecka vedla investory k uchýlení se k bezpečnějším aktivům.
"V době krize chcete držet tu nejlikvidnější měnu," řekl Aroop Chatterjee, měnový stratég společnosti Barclays Capital Inc. v New Yorku, v telefonickém rozhovoru pro Bloomberg 27. září. Obchodníci očekávají dolar posílit vůči euru, jenu, libře, švýcarskému franku a mexickému pesu, jakož i australskému, kanadskému a novozélandskému dolaru, podle údajů Commodity Futures Trading Commission, jak je sestavil Bloomberg. Dolar minulý týden oproti euru posílil o 0.8 procenta, čímž prodloužil svůj zářijový postup oproti měně 17 zemí na 6.8 procenta, čímž se jeho zisk za třetí čtvrtletí zvýšil na 7.7 procenta. Americký dolar během pěti dnů končících 0.6. září posílil oproti jenu o 30 procenta a ztrátu od června snížil na 4.5 procenta.
Snímek trhu
Zatímco asijské trhy absorbovaly pozitivní zprávy týkající se ratifikace řecké vlády, zprávy, které Řecku chybí (s určitým odstupem) milníky, vážily. „Skupinovou myšlenkou“ trhu by mohlo být, že je nevyhnutelné, že tato další tranše pomoci, z přibližně 8.8 miliard €, by mohla být pohltena a Řecko se vrátilo ke stolu, aby více odráželo názory mnoha komentátorů, že default je nevyhnutelný. Nikkei uzavřel 1.78%, Hang Seng uzavřel 4.38% a CSI uzavřel 0.26%. ASX uzavřel 2.78%, nyní meziročně o 14.9% a hlavní thajský index uzavřel 4.88%, což je meziroční pokles přibližně o 10.56%.
Evropské trhy od otevření prudce poklesly, STOXX je v současné době nižší o 2.66%, FTSE je o 2.41%, CAC o 2.71%, DAX o 2.91%. Budoucnost vlastního kapitálu SPX v současné době klesá o 0.36%. Ropa Brent klesla o 92 $ za barel a zlato o 33 $ za unci. Euro od brzkého rána zredukovalo většinu svých ztrát na stagnaci vůči americkému dolaru a obdobně postupovalo proti švýcarskému jenu a šterlinkům.
Datové publikace, které je třeba mít na paměti při zahájení NY a relaci
Vzhledem k tomu, že otevření a relace v Londýně jsou nyní v plném proudu, je čas zvážit uvolnění dat, která mohou ovlivnit sentiment v nebo krátce po otevření NY. Z USA dnes existují pouze dvě hlavní významná vydání.
15:00 USA - výdaje na výstavbu v srpnu
15:00 USA - Výroba ISM v září
Ekonomové oslovení agenturou Bloomberg předpovídali změnu stavebních výdajů o 0.20% ve srovnání s předchozím číslem -1.30%. Index ISM může změnit sentiment, protože je považován za nejdůležitější ze všech indexů výroby. Index výroby ISM je náchylný hýbat trhy, zejména když se období rychlého ekonomického růstu blíží ke konci svého cyklu. Podle normy s mnoha indexy je hodnota „rubikonů“ považována za 50, průzkum analytiků sestavený agenturou Bloomberg ukázal předpokládanou hodnotu 50.5. To je o něco méně než v předchozím měsíci 50.6.
eurozóna dluhové krizeFederální rezervníforex komentáře trhu
« Thunderbirds Are Go! Mezinárodní záchranné služby (MMF) jsou opatřeny základním nátěrem a připraveny ke spuštění Čína šeptá ... pak SHUTUTS »