Nejlépe připravené plány myší a mužů ... a mýtus o složení
Síla skládání je osmým divem světa
Šílenství dělá to samé znovu a znovu, ale očekává různé výsledky
Je fascinující uvažovat o tom, jak mýty vznikají, například oba výše uvedené citáty jsou přičítány Albertu Einsteinovi, druhý citát by však nemusel být, zásluhu by mohla mít americká spisovatelka Rita Mae Brown. Citát, který lze jednoznačně připsat Friedrichu Nietzscheovi: „U jednotlivců je šílenství vzácné; ale ve skupinách, večírcích, národech a epochách je to pravidlo“, je velmi trefné, když vezmete v úvahu, jak v obchodní komunitě existuje „skupinové myšlení“.
Jedním z nejlegendárnějších obchodních mýtů, který si za poslední desetiletí tvrdohlavo uchoval svoji životnost, aniž by byl zcela odhalen, je mýtus o „sloučení“. Mýtus se tak rozpadá; otevřete si obchodní účet a obchodujete s rizikem možná dvou procent, riziko ponecháváte na stejné úrovni a s růstem vašeho účtu se zvyšuje riziko a zisk. Účet roste exponenciálně a vy poté přijímáte volání od Warrena Buffeta a George Sorose, kteří zoufale chtějí nakoupit do svých „znalostí“. Pokud začnete obchodovat s 1000 EUR s rizikem 0.1% a zvýšíte toto riziko na 3% (v pravidelných předem naplánovaných intervalech), bude po dvou stech obchodních dnech váš počáteční zůstatek nyní 369,355.82 XNUMX EUR ... co by se mohlo pokazit?
Je zřejmé, jak se tento mýtus o sloučení rozšířil v obchodní komunitě za poslední desetiletí, internet jako virální komunikační médium zajistil jeho status. Předpokladová povaha hypotézy však neobstojí v úzké kontrole…
Předpoklad, že návratnost investice je předvídatelná, je absurdní, žádný trh neposkytuje každý den předvídatelnou návratnost, požádali bychom naši banku, aby každý den zvyšovala naše úrokové sazby ze současného 0.25% a naše úspory neskladala z žádného jiného důvodu, než požadujeme. návrat, a proto, jak můžeme požadovat úroveň návratu z trhů, protože s nimi prostě existujeme a jednáme s nimi?
Předpokládat, že volatilní trhy jsou předvídatelné, je stejně bizarní, žádný výnos není přímý nebo parabolický. Ztráta obchodů, ztráta dní (a týdnů), poskytování nekonzistentních výnosů jsou něco, co všichni obchodníci zažívají bez ohledu na to, jakou úroveň dovedností mají. Pokud bychom mohli zaručit, že například švýcarský frank ocení každý den oproti jiným měnám, pak by tržní síly tuto teorii vyvrátily. Nejprve bychom pravděpodobně byli poslední ve frontě, hedgeové fondy a banky Deutsche by bezpochyby ovládly trh a literárně by vlastnily „všechny peníze na světě“. Při pokusu o zvrácení mohou být některé jiné jasné jiskry v pokušení čelit a zapojit se do takové bezrizikové arbitráže.
Představte si na okamžik, že švýcarská centrální banka najednou vytvoří novou směrnici o politice a přímo zruší naši jednosměrnou sázku, vyhodí svou vlastní měnu a nakoupí měnové rezervy ostatních v „konci dnů obchodování měnových párů CHF“ epochy? To by se nemohlo stát, že?
Mýtus o složení se spoléhá na schopnost obchodníka zajistit každý den pozitivní návratnost. U tohoto plánu však existují dvě klíčové do očí bijící chyby. Za prvé, aby obchodník získal potřebné zkušenosti a znalosti, aby byl na trhu tak zkušený, musí být na plný úvazek. Zadruhé, pokud je obchodník na plný úvazek, musí mít z trhu příjem. I kdyby se z nich vyvinul nějaký mýtický status superobchodníka, potřebovali by samostatný příjem, aby se zabránilo přerušení výnosů z jejich složeného účtu mzdou.
I když je matematická logika a „čistota“ složení slušné, jeho použití, z hlediska praktičnosti obchodování se tato teorie stává nepoužitelnou. Nejlepší obchodníci se odmítají nechat oklamat náhodností trhů, ztráty a nepředvídatelné výnosy přijímají jako součást ceny podnikání a odmítají být odkloněni fantastickými výnosy nebo fiktivní obchodní mytologií.
Lidé prožívají své mýty a vydrží jen svou realitu
Nic důležitého se nedá naučit. To se dá naučit jen s krví a potem
Robert Anton Wilson
