Gold Up on Draghi - Down on US GDP Today
Ke konci měsíce bude tichý pátek, kdy se údaje ke konci měsíce příští týden změnily jednoduchými slovy prezidenta ECB Draghiho s tím, že ECB nebude nečinně přihlížet a nedovolí zhroucení měnové unie. S tím se trhy staly balistickým rizikem, které vyšly z okna a ekologická data a výdělky byly ignorovány. Spekulanti byli jako koně u brány, jen čekali na startovní signál.
Základní kovy se na elektronické platformě LME podporované silnými asijskými akciemi obchodují o 0.3 až 1.1 procenta. Po ústupu po sobě jdoucích 4 dny se akcie také obrátily na kladné území kvůli zvýšenému optimismu poté, co ECB naznačila své odhodlání bránit eurozónu. Brzy ráno se asijské úniky maloobchodu z Japonska nadále snižovaly, zatímco čínské průmyslové zisky zůstaly na tenterhook a mohou nadále podporovat pokles základních kovů.
Dále se zaměření trhů přesunulo z Evropy na USA a uvolnění HDP bude sledováno na dnešním zasedání. V průběhu týdne zůstaly trhy slabé kvůli zhoršující se eurozóně, zatímco v současné době jsou zisky svědkem podpory ECB. Podobně jako rizikovější aktiva, jako jsou akcie, mohou základní kovy zůstat silné až do evropského zasedání.
Očekávání kontraktů americké ekonomiky však může do večera pokračovat v klesajícím trendu. Euro může dále postrádat další rostoucí hybnost a bude hlavně silně kolísat, pokud bude rezervace zisků trvat na pozadí rostoucí německé inflace. Před dalším týdnem může euro zůstat slabé, protože rozhovory o řeckém rozpočtu klopýtají, a může i nadále podporovat zpomalení dnešního zasedání. Z USA může osobní spotřeba klesat, protože občané USA spotřebovávají méně než výdělky, zatímco důvěra v Michiganu se může také zhoršit v důsledku slabých očekávání HDP a může nadále oslabovat základní kovy. V důsledku minulých hospodářských úniků mohou USA růst pomalejším tempem, zatímco jakákoli odchylka od téhož může nadále podporovat zisky v obecných kovech, a proto je třeba tento den zachovávat opatrnost.
Na základě slibu ECB zachránit euro se sentiment trhu nyní změnil v pozitivní, což se očekává, že bude i nadále podporovat finanční trh. Na tomto pozadí si zlato ještě musí připravit svoji rally, protože na začátku zasedání Globexu nedošlo k velkému zisku v metalu, pravděpodobně kvůli zesílené ochotě investorů riskovat.
Euro udržuje rally, když se rozpětí výnosů v Evropě srazilo, když španělský výnos klesl hluboko pod 6.5%. Pozitivní sentiment proto pravděpodobně udrží sdílenou měnu na silnější notě, která dnes podpoří zlato.
Kromě toho japonská inflace vstoupila do záporné oblasti, což naznačuje, že na pokraji deflace by se BOJ měla snažit o uvolnění, které by vedlo k poklesu jenu.
Ještě důležitější je, že dnešní relace bude pravděpodobně tažena číslem HDP USA a jednou z jeho složek, osobní spotřebou. Spolu s pozitivní reakcí ECB může očekávané snížení amerického HDP z 1.9% na rozpětí 1.4–1.7% smazat důvěru proti přeběhu amerických ekonomických zpráv, které již naznačovaly stagnující ekonomickou situaci. To však bude podporovat žlutý kov, zatímco extrémní tisk ve výši 1.4% jistě přesvědčí Fed, aby uvolnil své nadcházející setkání 31. července. I když se očekává, že tento počet klesne pod předchozí odhad 1.9–2.4%, pravděpodobnost výprodeje dolaru vzroste, což by mělo posílit očekávání QE-3. Jak jsme již viděli křehký sektor bydlení spolu s nejpomalejším přidáváním pracovních míst, očekáváme, že křehký ekonomický stav USA bude pro zlato příznivý.
« FXCC Market Review 27. července 2012 Oživil Draghi EUR / GRP »
