Čtyři důležité faktory, které ovlivňují směnné kurzy
Pochopení faktorů, které ovlivňují směnné kurzy měn, vám může pomoci stát se lepším obchodníkem, protože vám umožňuje určit směr, kterým se může trh pohybovat, ať už býčí nebo medvědí. Vzhledem k tomu, že směnné kurzy odrážejí stav ekonomiky dané země, může na ně narušený hospodářský vývoj působit pozitivně i negativně. Směnné kurzy také určují vztah země s obchodními partnery. Pokud se jeho směnný kurz ocení, jeho vývoz je dražší, protože k jeho úhradě je zapotřebí více jednotek v místní měně, zatímco dovoz zlevní. Zde je několik faktorů, které mohou ovlivnit směnné kurzy měn, na které byste si měli dávat pozor.
- Úrokové sazby: Tyto sazby představují náklady na vypůjčení peněz, protože určují výši úroku, který může být dlužníkovi účtován. Zvyšování referenčních úrokových sazeb patří mezi nejdůležitější politické nástroje používané centrálními bankami ke stimulaci domácí ekonomiky, protože ovlivňují retailové úrokové sazby, které komerční banky účtují svým klientům. Jak úrokové sazby ovlivňují směnné kurzy? Když úrokové sazby vzrostou, zvýší se poptávka investorů po místní měně, což způsobí zhodnocení směnného kurzu. Naopak, když úrokové sazby klesnou, může to způsobit, že investoři opustí zemi a prodají své držby v místní měně, což způsobí oslabení směnného kurzu.
- Výhled zaměstnanosti: Situace v oblasti pracovních míst je jedním z nejdůležitějších faktorů, které mohou ovlivnit směnný kurz, protože určuje výši spotřebitelských výdajů v ekonomice. Vysoká míra nezaměstnanosti znamená, že dochází k menším spotřebitelským výdajům, protože lidé snižují škrty kvůli nejistotě, a tedy i menšímu hospodářskému růstu. To může způsobit znehodnocení směnných kurzů měn, protože po místní měně je menší poptávka. Je-li trh pracovních míst slabý, může centrální banka také zvýšit úrokové sazby, aby podpořila růst, čímž vyvine další tlak na měnu a způsobí její oslabení.
- Rovnováha trhu: Tento ukazatel představuje rozdíl mezi vývozem dané země a jejím dovozem. Když země vyváží více než dováží, obchodní bilance je pozitivní, protože více peněz přichází než opouští zemi a může způsobit posílení směnného kurzu. Na druhou stranu, pokud dovoz převyšuje vývoz, je obchodní bilance záporná, protože obchodníci musí za ně platit více místní měny, což může vést k oslabení směnných kurzů.
- Opatření politiky centrální banky: Centrální banka v zemi často intervenuje na trzích, aby podpořila ekonomický růst a podpořila tvorbu pracovních míst, což může vyvíjet tlak na místní měnu a způsobit její oslabení. Jedním příkladem jsou opatření kvantitativního uvolňování používaná americkým Fedem ke snižování míry nezaměstnanosti, která zahrnuje nákup hypotékou krytých dluhopisů při současném zachování referenčního režimu nulového směnného kurzu s cílem povzbudit komerční banky ke snížení jejich sazeb a stimulaci výpůjčka. Očekává se, že obě tyto akce oslabí americký dolar, protože jejich účinkem je zvýšení peněžní zásoby cirkulující v ekonomice, což má za následek nižší směnné kurzy.
« Obchodování s intervencemi centrálních bank při nadhodnocení směnných kurzů Ziskové obchodování v režimech s pevnou měnou »
