TÝDENNÍ TRH SNAPSHOT 14/12 - 18/12 | EUR / GBP dosáhne maxima, které nebylo od září vidět, protože jednání o brexitu narazila na skály
Jsou chvíle, kdy obchodujete na forexu, indexech a komoditách, když makroekonomické problémy zastiňují události uvedené ve vašem ekonomickém kalendáři. Současná situace by měla sloužit jako výzva, že vaše základní analytické dovednosti a znalosti musí přesahovat data, rozhodnutí a události, které vidíte v denním kalendáři.
V našem obchodním prostředí v současné době dominují dvě převládající emise, pandemie černé labutě a brexit. Jak víte, samotná podstata událostí černé labutě zajišťuje, že je nevidíte přicházet. Vzpomeňte si na tento čas loni, fráze „Covid 19“ nebyla v mezinárodním lexikonu. Nyní žijeme naše životy ve stínu viru.
Virus měl nejpodivnější účinek na trhy. Kolaps akciového trhu v březnu byl zcela předvídatelný, ropa klesla na zápornou hodnotu, protože nikdo si nemohl vzít vlastnictví a skladování stejně. Bezpečné ráje jako zlato také vzrostly jak v nákladech, tak ve vnímání hodnoty investory. Oživení na akciových trzích i na ropě však bylo ohromující.
Obrovský fiskální a měnový stimul, který vláda USA a Federální rezervní systém zapojily, zajistily všechny hlavní akciové trhy v USA, a to i přes dalších 15 milionů nezaměstnaných a 25 milionů nových žadatelů. Tesla vzrostla téměř na 700%. Navzdory tomu, že Toyota dodala zlomek aut, stojí za to stokrát více.
Airbnb byl před pandemií oceněn na přibližně 18 miliard dolarů. Přes pandemickou drtivou poptávku po cestování a letecké společnosti se firma ve čtvrtek 10. prosince vznášela a najednou měla hodnotu 90 miliard dolarů. Jeho cena IPO se při vstupu na trh okamžitě zdvojnásobila.
Existuje jedna výhoda takových hvězdných vzestupů, jako jsou Tesla a Airbnb; dluh již není problémem ani pro jednu firmu. Ohromující povýšení je však ukazatelem toho, jak šťavnaté jsou trhy a jak je právě teď analýza v mnoha ohledech nadbytečná, více než kdy jindy musíte „obchodovat s tím, co vidíte“.
Americký dolar kvůli stimulům klesl oproti svým hlavním partnerům. Dolarový index (DXY) se meziročně snížil o -6.59%, zatímco EUR / USD v roce 8.38 vzrostl o 2020%. Musíte prohledat grafy a najít čas, kdy byl USD pod takovým tlakem.
Začátkem roku 2018 poté, co Trump způsobil zbytečný boj s Čínou a uvalil cla, to bylo naposledy. Tato událost a „celní války“ ukazují, jak mohou dominovat makroekonomické události. Když Trump tweetoval svůj hněv proti Číně, trhy zareagovaly.
Pokud byly akciové trhy v USA bytostí, řekněme nevrlou teenagerkou, pak to trucuje, když nedosáhne toho, co chce, pokud nedojde k žádnému náporu cukru v podobě podnětů, pak bytost trucuje a vyvolává záchvaty vzteku. Dejte tomu stimulaci a je to najednou šťastné. Je smutné, že právě teď je analýza směru akciových trhů tak základní. Jakmile Senát schválí návrh zákona o pandemické úlevě $ 900b +, americké akciové trhy se pravděpodobně shromáždí, právě včas, aby se zúčastnily Santa Rally.
Podobně, pokud se chystáme předpovědět směr USD v příštím týdnu, závisí to na stimulačním rozhodnutí: více stimulů = pokles hodnoty USD. Kolik to spadne, záleží na výši, kterou Senát schválí.
Brexit byl minulý týden také hlavní ekonomickou novinkou. Spojené království se konečně dostalo na konec cesty. Stejně jako občany Spojeného království začalo toto téma nudit a zvolili konzervativce zpět k moci, aby mohli „dokončit brexit“, existuje ve Velké Británii obecná apatie a nevědomost ohledně této záležitosti.
Průměrný Brit netuší, jak oddělení 40–50letého vztahu s EU způsobí silnou ekonomickou a sociální bolest; mnozí věří lžím „svrchovanosti, ryb a nezávislosti“.
V neděli by měla být hotová vypuklá sága, předpokládané konečné datum, kdy se obě strany musí dohodnout na řešení. Zajímavé je, že hlavní zprávou z pátečního fóra Rady evropských vůdců není brexit, ale změna klimatu a dohoda o omezení emisí. Průlom v oblasti emisí, který je středem pozornosti, by mohl být vodítkem, kterého se EU konečně vzdala vůči Spojenému království enfant hrozné a je plně připraven na žádný obchod.
Jak jsme v poslední době několikrát zdůraznili; britská libra se v posledních měsících oproti americkému dolaru výrazně nezvýšila, dolar se oproti všem srovnatelným zhroutil. Padl to méně oproti šterlinkům. V pátek 11. prosince v 11:30 se GBP / USD obchodovaly dolů -0.85% na 1.3190, což je doposud meziroční nárůst o 0.40%.
EUR / GBP se obchodovalo za 0.9182, což je nárůst o 0.58% v den a meziroční nárůst o 8.07%. Euro si v průběhu roku 2020 ve srovnání se svými vrstevníky dobře udrželo, a to i přes to, že se ECB účastnila cyklů stimulů a úrokové sazby byly pro vkladatele a běžné spořitele nulové nebo záporné.
Pokud má být neděle posledním dnem, kdy Spojené království dosáhne kompromisu s EU, pak po otevření devizových trhů můžeme očekávat náhlé pohyby v párech GBP. Obchodníci proto musí své pozice pečlivě zvážit. Takové situace mohou způsobit výrazné výkyvy, které mohou ohrozit zastávky a limity. V obchodním prostředí s nízkou likviditou, ale vysokou volatilitou mohou být výplně a spready problematické.
Události kalendáře, které se mají sledovat během týdne začínajícího 13. prosince
On Úterý získáváme nejnovější údaje o počtu žadatelů a nezaměstnanosti z britských ONS. Vzhledem ke složitosti a zmatku je posuzování přesnosti těchto čísel jako pokus připnout želé ke zdi. Předpovídá se však mírné zlepšení počtu žadatelů a celkového procenta nezaměstnanosti pracující populace.
Předpovídá se, že se japonská obchodní bilance zlepší, jakmile budou údaje zveřejněny v úterý večer; mohlo by to mít dopad na hodnotu jenu.
On Středa jsou zveřejněny nejnovější údaje o inflaci ve Spojeném království, stejně tak i údaje o maloobchodu pro USA v Kanadě. Ani hodnota inflace pravděpodobně příliš nezmění hodnotu GBP nebo CAD. Maloobchodní statistiky pro USA mohou ilustrovat chuť spotřebitele utrácet.
Údaje o inflaci v Japonsku budou zveřejněny dne Čtvrtek, a prognóza je pokles o -0.4%. Provoz deflační ekonomiky není pro japonské politiky ani zákonodárce novou výzvou.
Páteční data se týkají nejnovějšího čtení důvěry GfK pro britské spotřebitele. Předpověď čtení je -33. Toto číslo by podpořilo nedávný průzkum mezi britskými pracujícími dospělými, což naznačuje, že téměř 68% nebude mít dostatek peněz na přežití z prosincové mzdy; budou si muset půjčit, dokud na jejich bankovní účty nenarazí lednová výplata. IHS Markit zveřejní během týdne spoustu PMI. Tato čtení s nízkým až středním dopadem jsou obtížné dešifrovat v současném paradigmatu pandemie. Měsíčně se divoce liší a nelze se na ně spolehnout jako na přesné ukazatele.
« Euro reaguje pozitivně na rozhodnutí ECB rozšířit stimul Jednání o brexitu se prodloužila, zatímco demokraté věří, že pandemický zákon bude v pondělí plně schválen »
