Mezi řádky; Brzy ráno Roll Call
Náhlé krachy zásob a další příběhy běda.
Za posledních 24 hodin naši představivost zaujaly dva zajímavé příběhy, oba se týkaly technologie. Zaprvé obavy, že americké akciové trhy jsou náchylnější na mikrosekundové krachy kvůli automatizaci, nejsou údaji podporovány, uvedl v úterý úředník Komise pro cenné papíry. Gregg Berman, vedoucí kanceláře SEC pro analytiku a výzkum, uvedl na newyorské konferenci sponzorované průmyslem cenných papírů a asociací finančních trhů;
"Objevil se populární mem, který souhrnně znamená, že náhlé cenové výkyvy naznačují „rozbitý trh“ a mohou být předzvěstí dalšího krachu, jako byl ten v roce 2010. Kritici, kteří všechno obviňují z elektronického obchodování, možná hledají na špatném místě. “
Zaměstnanci SEC zjistili, že výkyvy v jednotlivých akciích jsou častěji způsobeny lidskými chybami, jako jsou obchody s „tlustými prsty“; když osoba zadá nesprávný počet akcií k obchodování, nebo jiná překlepová chyba, nebo nesprávně zadané limitní příkazy. Chyby odrážejí nedbalost a nedostatek dohledu, který lze opravit zvýšenou kontrolou řízení.
Tuto víru potvrzuje studie zveřejněná společností Credit Suisse Group AG 17. ledna, která zjistila, že několik náhlých výkyvů lze přímo připsat počítačovým chybám. Ana Avramovic, analytička společnosti Credit Suisse Trading Strategy, zkoumala všechny povinné zastavení způsobená volatilitou akcií mezi červnem 2010 a prosincem 2012. Po odstranění „extrémně nelikvidních nebo levných akcií“ zjistila, že 85 procent bylo způsobeno zprávami a 9 procent lidskou chybou. Zásadně jen 6 procent, nebo 21 případů za 31 měsíců, bylo způsobeno špatným tiskem, když cenová nabídka za extrémní cenu způsobila zastavení, což naznačuje, že byl zodpovědný počítačový algoritmus ...
Otevřete ZDARMA Forex Demo účet Nyní k praxi
Forex obchodování v reálném živém obchodování a prostředí bez rizika!
Takže tady to máme, ty případy, kdy tolik z nás maloobchodníků volá faul, věřit, že náhlé výkyvy, které jsme utrpěli, jsou přímým důsledkem manipulace HFT obchodováním řízeným algem, se mýlí. Je to ten tlustý prst, který měl příliš tekutý oběd a šel na nakloněnou mylně věřit, že je pánem vesmíru. Vsadím se, že všichni můžeme spát bezpečněji, když to víme?
Zatímco jsme zaneprázdněni bití o prostor HFT a „algo“, a ti obchodníci, kteří zacházejí s účty s miliony / billony, jako by to byly kapesné, je třeba zvážit další zajímavou zprávu. Taktika vysokofrekvenčního obchodování snižuje zisky investorů…
Vysokofrekvenční obchodní strategie využívající roztříštěné akciové trhy snižují zisky investorů, podle nových poznatků technických vědců z University of Michigan. Studie je považována za první, která zkoumá, jak lukrativní obchodní praktika známá jako latenční arbitráž využívá tržní pravidla a nedávný růst počtu míst, kde si akcie mohou změnit majitele. Vysokofrekvenční obchodní firmy používají sofistikované algoritmy a přímé datové linky k předpovídání fluktuací trhu nebo k získání včasných informací o cenových změnách a jsou odpovědné za více než polovinu všech akcií obchodovaných s akciemi v USA. Latentní arbitráž je „multimiliardová příležitost, kterou umožňuje„ fragmentace “, což je přechod od fyzických obchodních úrovní na newyorské burze, k dnešním desítkám konkurenčních elektronických trhů. Tato strategie využívá času, který trvá, než se informace o obchodních cenách z různých trhů dostanou do centrálního úložiště, které poté zveřejní veřejnou nabídku; nejlepší nabídka a nabídka.
Výzkumníci provedli sofistikované počítačové simulace, aby prozkoumali dopady nepřetržitého obchodování, latenční arbitráže a prodlevy veřejného tickeru na americký trh. Studie se zaměřila na výsledky 200 simulačních běhů k porovnání systémů sa bez arbitráže latence a bez ní a s kontinuálním a diskrétním intervalovým obchodováním.
Zjistili, že latentní arbitráž snižuje kolektivní zisky, a to nejen pro pravidelné investory, ale také pro vysokofrekvenční obchodníky. Vědci nemohou odhadnout dolarové náklady na snížení, ale jasně ukazuje směr účinku. A tady je tah; jejich závěr je takový;
"Diskrétní obchodování by bylo efektivnější." Vede to k lepším obchodům a eliminuje latentní závod ve zbrojení, který má sám o sobě velké náklady. Nezahrnuli jsme tyto náklady do modelu, ale je dobře známo, že tyto obchodní firmy utrácejí miliardy, aby získaly tyto rychlostní výhody. Jak jsme ukázali, tato forma arbitráže latence neslouží žádnému společenskému účelu a může dokonce snížit celkové zisky v systému. “
Forexové zaměření
Kabel dramaticky poklesl na zasedání v úterý v Londýně, aby se v odpoledním zasedání NY zotavil přibližně na polovinu ztráty. Poté, co se nový trend začal rozvíjet koncem května - začátkem června, užil si náběh zhruba 500 pipů, možná bylo nevyhnutelné, že tento hlavní měnový pár zažije nějakou střední zvrat. V době psaní tohoto článku však dvojice zastavila to, co se při zahájení asijské relace zdálo být významovým retracementem, který by byl plochý. Důvodem poklesu mohly být špatné údaje o inflaci vytištěné britskými ONS, zatímco pozitivní fundamentální zprávy z USA pomohly podpořit dolar.
Objevte svůj potenciál s účtem praxe ZDARMA a bez rizika
Klikněte na tlačítko Reklamace účtu!
V obou úterních zasedáních euro pokračovalo v parabolickém růstu oproti bankovému kurzu. Přestože Mario Draghi mumlal něco o „neobvyklých opatřeních, která se v případě potřeby použijí“, zdálo se, že euro oprášilo jeho prohlášení a pokračovalo ve své nedávné dynamice. Zdá se, že versus jen jen euro získává podobu měny, která by mohla dlouho houpat. Cenová akce a svíčky Heikin Ashi jsou však nerozhodné, protože měnový pár se zdá být zaseknutý v určitém rozmezí.
Měnový pár, který v posledních dnech lichotil, aby klamal, je AUS / USD. Při odrazu selhalo to, co se zdálo být potenciálním průlomem vzhůru v denním grafu, a měnový pár se vzchopil směrem dolů.
Jen vykazuje známky únavy ve srovnání se všemi svými hlavními vrstevníky. Ve srovnání se šterlinkem, Loonie, bankovkou a Australanem jsme byli svědky zpomalení hybnosti. Pokud jste tyto houpačky zajeli do jejich aktuální polohy a jeli jste na předchozím houpačce, která se vyvinula na začátku roku, pak jste si užili velkolepých návratů.
Základní zprávy a politické události jsou uvedeny jako velký dopad, který by mohl ovlivnit tržní sentiment
Je to všechno o FOMC zítra, zkrátka o Fedu, nebo konkrétněji o Federálním výboru pro otevřený trh. Proč má tato událost tak velký dopad? Tyto dvoudenní schůzky jsou naplánovány čtyřikrát ročně a zveřejní jejich ekonomické projekce. V kombinaci s projekcemi také obdržíme prohlášení o zásadách. Je to primární nástroj, který FOMC používá ke komunikaci měnové politiky. Obsahuje výsledek jejich hlasování o úrokových sazbách a dalších politických opatřeních spolu s komentářem o ekonomických podmínkách, které ovlivnily jejich hlasování. Nejdůležitější je, že pojednává o ekonomickém výhledu a nabízí vodítka o výsledku budoucích hlasování.
Prohlášení FOMC pravděpodobně zastíní další prohlášení s vysokým dopadem odcházejícího guvernéra anglické banky Mervyna Kinga a kanadské guvernéra Poloze.
Pozdě večer v asijském zasedání ve čtvrtek ráno obdržíme zprávu HSBC PMI o Číně, která je rovněž považována za událost s velkým dopadem. Neočekáváme tisk nad 50, střední čára, která označuje expanzi. Dotazovaní ekonomové navrhli skóre 49.4 oproti tisku 49.2 z předchozího měsíce
« Mezi řádky; Brzy ráno Roll Call Forexová technická a tržní analýza: 13. června 2013 »
