A teoria di l'onda Elliott - una metrica per identificà u sentimentu di u mercatu è a psiculugia
Hè troppu faciule per licenziari certi indicatori chì anu pocu usu o valore, a teoria di l'onda Elliott hà assai fan è altrettantu tanti detrattori. E metriche chì cercanu d'identificà u sentimentu è a psiculugia di u mercatu seranu sempre trattate cun scetticisimu, dunque l'analisti tecnichi precisi in a nostra comunità, metteranu sempre in discussione u valore è a validità di indicatori cum'è Elliott. Per quelli di noi chì ùn cunnoscenu micca u cuncettu, eccu una sintesi rapida:
A teoria / principiu di l'onda Elliott hè una forma di analisi tecnica chì analisti, investitori è trader utilizanu per analizzà i cicli di i mercati finanziari è per prevede tendenze di u mercatu identificendu:
- estremi in psiculugia di l'investituri,
- massimi è bassi in i prezzi,
- è altri fattori cullettivi.
Ralph Nelson Elliott hà sviluppatu a Teoria di l'Elliott Wave à a fine di l'anni 1920. Elliott hà cridutu chì i mercati borsisti, anu sempre pensatu di comportassi in un modu un pocu caoticu è casuale, in realtà scambiati in cicli ripetitivi, guidati da a psiculugia di i trader cullettivi è u sentimentu ergo. A teoria hè stata popularizzata da l'analista Robert Prechter. A teoria afferma chì u comportamentu di a folla scorre è scorre in tendenze chjare. Basatu annantu à questu riflusu è flussu, Elliott hà identificatu un certu mudellu di impulsu è movimenti currettivi. Hà cuntestatu chì stu mudellu si ripete parechje volte, in particulare in i mercati chì anu campatu a più attività. I mercati aumenteranu è caleranu in raportu à u sentimentu, è o forse a presa di profitti, a cuntestazione generale essendu chì i mercati ùn puderianu forse aumentà esponenzialmente, duvianu esse correzioni.
Chì è quale provoca quelle correzioni, hè sempre valida un'osservazione è una dumanda oghje, puderia esse; sintimentu, presa di prufitti, prezzu chì ghjunghje à certe maniglie / numeri tondi eranu una mansa di cumandamenti raggruppati, ecc.?
U più cumunu (è probabilmente l'usu currettu di EWT) hè di identificà l'ottu muvimenti, cinque impulsi è trè fasi currettive. Parechji cummircianti si riferenu spessu à a quinta onda cum'è a più precaria, chì questu pò dimostrà di esse u muvimentu prescientu, indicendu una caduta imminente in un mercatu. Parechji analisti suggerenu chì ogni mossa diventa più impulsiva, cù a terza spessu cunsiderata cum'è a fase impulsiva chiave. U quintu impulsu pò esse cunsideratu da i teorici di l'onda Elliott cum'è u più periculosu, postu chì pò esse u puntu in u quale parechji investitori ordinarji diventanu impegnati in bolle è isteria, ponu spessu si sentenu sicuri in numeri, particularmente se i media di u ghjornu si fananu e fiamme, incuraghjendu investitori pocu sofisticati à investisce.
Ci hè una irunia è una correlazione in ghjocu in a quinta fase, se a ligemu à induve sò i mercati in ghjennaghju 2018; a maiò parte di l'investitori retail ùn averanu micca investitu dopu à u crash è e crisi di u 2007-2009, ùn averanu micca avutu i fondi o l'inclinazione per cumprà i dip. Seranu stati troppu impegnati; pagà u debitu, mantene i so travaglii è sopravvive. Solu quandu si sentenu di novu sicuri è averanu abbastanza risparmi per speculare, torneranu in i mercati, à quellu tempu forse anu mancatu l'enorme periodu di crescita.
Pruvà à sovrapposizione o à riferisce EWT à esuberanza irrazionale hè complicatu, tuttavia, avendu assistitu à certi mercati USA crescenu di circa 30-40% in 2017, parechji utilizatori di Elliott cumincianu à piazzallu nantu à i grafichi cutidiani / settimanali di parechji di i principali indici USA è dopu proclamà chì pudemu avè sperimentatu, o esse attualmente sperimentendu a quinta onda è chì simu avà per entre in a tappa currettiva.
Un'osservazione interessante di a quinta onda induve parechji mercati azionarii sò interessati, hè chì hè generalmente accumpagnata da investitori retail chì si implicanu in l'isteria.
Ùn era micca necessariamente chì stu livellu hà scatenatu una reazione di massa, più prubabile si hè correlatu cù parechji investitori USA chì si sentenu più sicuri in u so travagliu, più fiduciosi è l'impattu di a Grande Recessione 2007-2009 hè diventatu avà una memoria luntana. I ghjurnali mainstream, in particulare i canali TV, anu incuraghjitu questu sentu bè ottimisimu riferendu continuamente à i massimi record.
Nisunu di noi ùn li pò prevede, nimu di noi ùn li pò evità, ma avè a basa è sviluppà a mentalità per esse cuscenti chì i mercati ùn ponu micca alzassi perpetuamente, hè un approcciu chì tutti l'investitori, tuttavia, sperimentati, devenu sviluppà.
« U focu serà nantu à Mario Draghi u ghjovi, quandu rende una dichjarazione riguardu à a pulitica monetaria di a BCE, dopu chì a decisione di u tassi d'interessu sia rivelata. U dollaru americanu cala quandu u Sicritariu di u Tesoru USA dice chì u valore di a valuta hè troppu altu, i mercati azionari americani anu ancu sciappatu, per via di i cummenti di Stephen Mnuchin »
