Elliot Wave Theory è a follia di a folla
U famosu analista è tecnicu di u mercatu Robert Prechter hà scontru u travagliu di Ralph Elliott mentre travagliava cum'è tecnicu di u mercatu in a banca d'investimentu Merrill Lynch. A so impurtanza cum'è predittore, durante u mercatu toru di l'anni 1980, hà purtatu a più grande esposizione à u travagliu di Elliott.
Prechter resta l'analista Elliott u più cunnisciutu. Robert Prechter hè autore è coautore di 14 libri, u so libru "Conquer the Crash" hè statu un bestseller di u New York Times. Hà publicatu u so cummentariu finanziariu mensile in a newsletter "U teorizianu di l'Elliott Wave" da u 1979 è hè u fundatore di Elliott Wave International. Prechter hà servitu à u cunsigliu di l'Associazione Tecnichi di Mercatu per nove anni. In l'ultimi anni Prechter hà supportatu u studiu di a socionomica, una teoria nantu à u cumpurtamentu suciale umanu.
Ralph Elliott era un cuntabile prufessiunale, chì hà scupertu i principii suciali sottostanti è hà sviluppatu l'utili analitici di ciò chì era più tardu cunnisciutu cum'è Principiu di l'Onda Elliot in l'anni 1930. Hà prupostu chì i prezzi di u mercatu si sviluppinu in mudelli identitarii specifici, chì i praticanti oghje chjamanu onde Elliott, o semplicemente "onde". Elliott hà publicatu a so teoria di u cumpurtamentu di u mercatu in u libru "U Principiu di l'Onda" in u 1938 è l'hà trattatu di manera cumpleta in a so opera maiò, "Nature's Laws: The Secret of the Universe" in u 1946. Elliott hà dichjaratu chì "perchè l'omu hè sottumessu à una prucedura ritmica , I calculi chì anu da fà cù e so attività ponu esse prughjettate luntanu in l'avvene cù una ghjustificazione è certezza sin'à avà inaccessibile ".
U Principiu Elliott Wave hè una descrizzione dettagliata è una "formula" di cume i gruppi di persone pensanu è di conseguenza si comportanu. EWP rivela chì a psiculugia di massa provoca oscillazioni da pessimisimu à ottimisimu è torna in una sequenza ritmica naturale, creendu cusì mudelli specifici è misurabili. U Principiu Elliott Wave pò esse chjaramente vistu "à u travagliu" in i mercati finanziarii, induve a psicologia cambiante di l'investitore hè registrata in forma di movimenti di prezzi. Se pudete identificà i mudelli di prezzu ripetuti è capisce induve u prezzu hè in quelli mudelli ripetuti pudete sperà prevede (cun livelli ragiunevuli di probabilità) induve u prezzu hè dirittu dopu.
EWP hè, in ogni modu, sempre fundamentalmente un esercitu di probabilità. Un Elliotticianu hè quellu chì hè capace di identificà a struttura di i mercati è anticipà a prossima mossa più probabile basata nantu à a pusizione in quelle strutture. Sapendu i schemi d'onda, sapete ciò chì i mercati sò prubabili di fà dopu è ancu più impurtante ciò chì probabilmente ùn faranu micca dopu. Utilizendu EWP hè pussibule identificà i più alti muvimenti probabili cù u minimu risicu.
In u mudellu di Elliott, u prezzu di u mercatu alterna trà una fase motivativa impulsiva è una fase correttiva in tutte e scale di tempu di a tendenza. L'impulsi sò suddivisi in un inseme di 5 onde di gradu inferiore, alternendu trà u mutivu è u caratteru currettivu, l'onde 1, 3, è 5 sò impulsi, è l'onde 2 è 4 sò più chjucu ritratti di l'onde 1 è 3. L'onde currettive si suddividenu in 3 onde più chjuche chì cumincianu cù un impulsu di controtendenza à cinque onde, una ripresa, è un altru impulsu. In i mercati uristi a tendenza dominante hè descendente, dunque u mudellu hè inversu, cinque onde in basso è trè in su. L'onde motive si movenu sempre cù a tendenza, mentre l'onde currettive si movenu contr'à ella.
L'ONDE
Pattern di Cinque Onde; Tendenza Dominante
Onda 1:
Wave one pò esse difficiule da identificà à a so creazione. Quandu a prima onda di un novu mercatu toru principia una nutizia fundamentale hè generalmente negativa. A tendenza precedente pò sempre esse in vigore. L'inchieste di sintimentu sò bearish. U vulume puderia aumentà à u mumentu di a crescita di i prezzi, ma micca da abbastanza margini per avvisà l'analisti tecnichi.
Onda 2:
L'onda dui curregge l'onda unu, ma ùn si estende mai oltre u puntu di partenza di l'onda unu. Quandu u prezzu torna à pruvà u minimu precedente, u sentimentu ribassista cresce, i segni pusitivi apparenu per quelli chì cercanu. U voluminu duveria esse più bassu durante l'onda duie chè durante l'onda una, i prezzi di solitu ùn ripercuiscenu più di u 61.8% di i Fibonacci di l'onda unu guadagna, u prezzu deve calà in un mudellu di trè onde.
Onda 3:
L'onda trè hè generalmente l'onda più grande è più putente in una tendenza. A nutizia hè avà pusitiva. U prezzu cresce rapidamente, ogni currezzione hè di corta durata è bassa. Quandu l'onda trè principia a nutizia hè probabilmente sempre bearish, è a maiò parte di i ghjucatori di u mercatu fermanu negativi; ma da u puntu mediu di l'onda trè, "a folla" uniscerà spessu a nova tendenza alcista.
Onda 4:
L'onda quattru hè tipicamente correttiva. U prezzu puderia spustà lateralmente per un periodu allargatu, è l'onda quattru riprende tipicamente menu di u 38.2% Fibonacci di l'onda tre. U volume hè inferiore à quellu di l'onda trè. Questu pò esse un bonu locu per cumprà un ritornu, e quarte onde ponu spessu esse frustranti per via di a so mancanza di prugressu in a tendenza più larga.
Onda 5:
L'onda cinque hè a tappa finale in direzzione di a tendenza dominante. A nutizia hè guasgi universale pusitiva è tutti sò rialzisti. Questu hè quandu parechji trader cumpranu infine ghjustu prima chì a cima sia ghjunta. U vulume hè spessu più bassu in l'onda cinque chè in l'onda trè, è parechji indicatori di momentum ponu mostrà divergenze (u prezzu ghjunghje à un novu massimu, ma l'indicatori ùn ghjunghjenu micca à un novu piccu).
Pattern di trè onde; A Tendenza Correttiva
Onda A:
E currezzione sò più difficiule da identificà chè e mosse à impulsu. In l'onda A di un mercatu bear, a nutizia hè sempre pusitiva. L'indicatori tecnichi chì accumpagnanu l'onda A includenu un volume aumentatu.
Onda B:
U prezzu inverteghja più altu assai vedenu questu cum'è una ripresa di u mercatu toru avà andatu. Quelli chì cunnoscenu l'analisi tecnica classica ponu vede u piccu cum'è a spalla diritta di un mudellu di inversione di testa è spalle. U vulume durante l'onda B duveria esse più bassu ch'è in l'onda A. I fundamenti ùn sò probabilmente più in migliuranza, u più prubabile ch'elli ùn sianu ancu diventati negativi.
Onda C:
U prezzu si move impulsivamente più bassu in cinque onde. U vulume ripiglia, è da a terza tappa di l'onda C un mercatu bear hè firmatu. L'onda C hè almenu grande quant'è l'onda A.
REGULI EWP
Ci hè trè regule principali necessarie per interpretà Elliott Wave. Ci hè parechje linee guida, ma solu trè regule infrangibili "dure è veloci". E linee guida sò soggette à interpretazione. Queste regule valenu solu per una sequenza di impulsi d'onda 5. E currezzione, chì sò assai più cumplicate, anu più libertà quandu si tratta di interpretazione.
reguli
Regola 1: Wave 2 ùn pò ritruvà più di u 100% di Wave 1.
Regola 2: L'onda 3 ùn pò mai esse a più corta di e trè onde d'impulsione.
Regola 3: Wave 4 ùn pò mai sovrapposizione Wave 1.
E PRATEGLINI
- Linea guida 1: Quandu l'Onda 3 hè l'onda d'impulsione più lunga, l'Onda 5 sarà approssimativamente uguale a Onda 1.
- Linea guida 2: E forme per Wave 2 è Wave 4 alterneranu. Se Wave 2 hè una currezzione acuta, Wave 4 serà una currezzione piatta. Se l'onda 2 hè piatta, l'onda 4 sarà nitida.
- Linea guida 3: Dopu un avanzu di impulsu d'onda 5, e correzioni (abc) finiscenu di solitu in a zona di l'onda precedente 4 bassa.
Frà i tecnichi di u mercatu, l'analisi d'onda hè largamente accettata cum'è una cumpunente di u so cummerciu. EWP hè nantu à l'esame chì l'analisti devenu passà per uttene a designazione Chartered Market Technician (CMT), l'accreditazione prufessiunale sviluppata da l'Associazione Tecnichi di Mercatu (MTA).
Robin Wilkin, Ex-Capu Globale di FX è Strategia Tecnica di Commodità in JPMorgan Chase; "u principiu Elliott Wave furnisce un quadru di probabilità per quandu entre in un mercatu particulare è induve esce, sia per un prufittu o per una perdita".
Jordan Kotick, Capu Globale di Strategia Tecnica in Barclays Capital è passatu Presidente di l'Associazione Tecnichi di u Mercatu; "A scuperta EWP hè stata assai avanti di u so tempu. In fattu, in l'ultimi decennii o dui, assai accademici prominenti anu abbracciatu l'idea di Elliott è sò stati aggressivamente favurendu l'esistenza di frattali di u mercatu finanziariu".
Paul Tudor Jones, trader miliardariu di merci, chjama u testu standard di Prechter è Frost nantu à Elliott una di "e quattru Biblie di l'affari".
Critichi
A credenza chì i mercati si manifestanu in mudelli riconoscibili in realtà cuntradisce una ipotesi efficiente di u mercatu, chì afferma chì i prezzi ùn ponu micca esse previsti da i dati di u mercatu cum'è e media muventi è u voluminu. Per questu ragiunamentu, se e previsioni di successu di u mercatu eranu pussibili, l'investitori acquisterebanu (o venderanu) quandu u metudu prevede un aumento (o diminuzione) di u prezzu, finu à u puntu chì i prezzi aumenteranu (o caderanu) immediatamente, distruggendu cusì a redditività è u putere di previsione di u metudu. In mercati efficienti, a cunniscenza di u Principiu Elliott Wave trà i trader cunducerà à a sparizione di i mudelli stessi ch'elli anu pruvatu à anticipà, rendendu u mètudu, è tutte e forme di analisi tecniche, inutili.
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