I cummercianti di successu sò nati o fatti?
In un articulu recente avemu discuttu quanti di noi in a nostra comunità commerciale sembranu esse geneticamente prugrammati per luttà cù u cummerciu. Dopu andavamu più luntanu è ci dumandavamu sì no simu tutti biologicamente prugrammati per soffre qualchì forma di dissonanza cognitiva in cui si tratta u cummerciu, soprattuttu vistu ciò chì duvemu fà per avè un successu di nuota contr'à a marea di ciò chì ci vene naturalmente. Per esempiu, mentre ùn simu micca attivamente incuraghjiti à piglià perdite, sapemu chì, cum'è una parte di qualsiasi strategia di cummercializazione basata à alta probabilità; e perdite sò inevitabili è ponu esse quant'è 50% di qualsiasi pianu cummerciale efficace.
Ùn ci ponu esse parechje prufessioni chì site deliberatamente svegliate a mattina preparatu per piglià una perdita è questu core, parte critica di u nostru pianu è "trader essendu" lotta contr'à a nostra natura "volu o lotta" cume amparemu rapidamente chì nè emozione hè di qualsiasi benefiziu in u cummerciu è pò esse assai autodistrettu. A lotta cù u mercatu puderia esse ripresentata da ciò chì chjamemu "cummerciu di vendetta". U volu puderia esse ripresentatu da a paura di una perdita è di chjude un vincitore, o di perde u cummerciu troppu prestu.
Tenendu à mente stu volu o meccanisimu di lotta pudemu dichjarà categoricamente chì i trader riesciti sò fatti è micca nati, o ci sò caratteristiche inerenti in u nostru propiu DNA persunale chì ci puderianu marcà cum'è trader riesciuti da u primu ghjornu? O, tuttu ciò chì hè cunsideratu, pudemu travaglià nantu à e nostre debbulezze (sia cum'è esseri umani sia cumercianti) per migliurà a nostra prestazione generale?
Un aspettu di u cummerciu di a maggior parte di i trader, à tutti i livelli di sperienza è di successu serà d'accordu, hè chì simu simpliciamente ùn eramu micca preparati per l'auto-esame, in termini di psiculugia è analisi psico chì a nostra industria ci sottumette. Parechji di noi testimonieranu nantu à u martellamentu mentale è psiculogicu di questa industria pò causà esse l'aspettu u più inaspettatu di u cummerciu. Ci hè ancu un altru aspettu di u cummerciu chì parechji novi trader trovanu perplessi; a mancanza di trasferibilità di u so set di abilità ...
Alcuni di noi averemu scuntratu è cunnisciutu ghjente d'affari di grande successu chì solu ùn ponu micca trasferisce e so abilità in l'attività è diverse abilità à u cummerciu è diventa un prublema incredibilmente frustrante per elli.
Dopu avè avutu successu in una impresa, credenu chì u cummerciu ùn pò micca raprisentà assai di un prublema o sfida è s'impegna in l'apertura di un account è l'apprendimentu à u cummerciu. È dopu un pocu di tempu è un severu abbattimentu, si rendenu subbitu contu chì stu nostru "ghjocu" richiede migliaia d'ore di input è di ricerca finu à chì diverse luci accendinu è capischiate infine a magnitudine di a sfida. Alcuni di noi puderebbenu cunnosce ancu multi-milionarii chì si bagnanu di sudore è di relitti gibbering à u pensamentu di perde una scumessa FX di cinque sterline. Allora sti tipi di personalità dimostranu chì ùn simu micca nati, ma chì duvemu esse fatti?
Cummerciu di tartarughe
Ci hè un esperimentu assai interessante è avà infame chì hè statu cunduttu à l'iniziu à a mità di l'anni 1980 in quantu à u enigmu "natu o fattu" chì avemu discuttu. Avà assai di i rapporti nantu à questu esperimentu sò sottumessi à ratificazione è audit è parechji trader riesciuti ponu in discussione a so legittimità. Tuttavia, se duvemu piglià à u so valore nominale allora forse prova, al di là di ogni dubbitu ragiunevule, chì i trader sò insegnati è fatti è micca nati.
Richard Dennis diventa un corridore d'ordine nantu à u pianu di cummerciu di u Chicago Mercantile Exchange à l'età di 17 anni. Qualchi anni dopu, hà cuminciatu à cummercià per u so propiu contu à u Mid-America Commodities Exchange, un pianu di livellu d'entrata induve eranu "mini" cuntratti cummercializatu. Per eludà una regula chì richiede à i trader di avè almenu vintunu anni, hà travagliatu cum'è u so corridore, è hà assuntu u babbu, chì hà scambiatu per ellu in a fossa.
Dennis hà cridutu chì u cummerciu di successu puderia esse insegnatu. Per risolve un dibattitu annantu à questu puntu cù William Eckhardt, un amicu è cumpagnu di cummerciale, Dennis hà reclutatu è furmatu 21 omi è 2 donne, in dui gruppi, unu da Dicembre 1983, è l'altru da Dicembre 1984. Dennis hà furmatu stu gruppu, cunnisciutu cum'è Tartarughe, per solu duie settimane nantu à un sistema simplice di seguitu di tendenza, cummercializendu una gamma di merci, valute è mercati di obbligazioni, cumprendu quandu i prezzi aumentavanu sopra a so gamma recente, è vendevanu quandu eranu inferiori à a so gamma recente. Sò stati insegnati à taglià a dimensione di a pusizione durante i periodi perdenti è à piramidà aggressivamente, finu à un terzu o a mità di l'esposizione totale, ancu se solu u 24% di u capitale totale seria espostu à ogni mumentu. Stu tipu di sistema di cummercializazione genererà perdite in periodi quandu u mercatu hè ligatu à a gamma, spessu per mesi à volta, è prufitti durante i grandi movimenti di u mercatu.
In ghjennaghju 1984, dopu à a fine di u periodu di furmazione di duie settimane, Dennis hà datu à ognuna di e Tartarughe un contu di cummercializazione è li hà fattu scambià i sistemi ch'elli avianu statu insegnati. Durante questu periodu di negoziazione di un mese, sò stati permessi di scambià un massimu di 12 contratti per mercatu. Dopu à a fine di u periodu di prova, hà datu uni pochi d'elli chì avianu scambiatu cù successu u sistema durante u prucessu di un mese, cunti chì và da 250,000 2 $ à XNUMX milioni di dollari di i so soldi per gestisce.
Quandu u so sperimentu finì cinque anni dopu, e so Tartarughe avarianu guadagnatu un prufittu cumunu di 175 milioni di dollari. U sistema esattu insegnatu à e Tartarughe da Dennis hè statu publicatu in almenu dui libri è pò esse cuntrullatu torna per verificà a so prestazione in l'ultimi anni. U risultatu di tale back-test mostra una calata drastica di e prestazioni dopu à u 1986, è ancu una prestazione piatta da u 1996 à u 2009. Tuttavia, una quantità di tartarughe (per esempiu, Jerry Parker di Chesapeake Capital, Liz Cheval di EMC, Paul Rabar di Rabar Market Ricerca) hà iniziatu è cuntinuvatu carriere cum'è gestori di cummerciu di merci riesciuti, aduprendu tecniche simili, ma micca identiche, à u Sistema Turtle.
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