Aquesta setmana plena sorprèn els mercats?
Els mercats financers seran salvatges i ple d'esdeveniments durant els propers dies gràcies a les dades econòmiques clau, les decisions del banc central i els guanys de les empreses tecnològiques.
Immediatament abans de les reunions de la Reserva Federal, el Banc d'Anglaterra i el Banc Central Europeu, els inversors van digerir una pluja de guanys empresarials i informes clau que van aixecar l'escepticisme. Les accions europees baixen aquest matí com a conseqüència d'aquest malestar i cautela generalitzada. Tenint en compte com és probable que els inversors siguin prudents amb els actius més arriscats, les accions nord-americanes també poden caure. Els índexs de referència de divises també van patir a causa d'una major probabilitat de pujades de tipus, amb el dòlar pujant al seu nivell més alt en una setmana. L'or va baixar fins als 1900 dòlars en resposta al sentiment d'abandonament del risc.
Atès que els mercats esperen que el FOMC, el BoE i el BCE actuïn aquesta setmana, probablement es centrarà en el que diuen més que en el que fan. Els esdeveniments d'aquesta setmana poden marcar el to per al nou mes de negociació de febrer. A més de les plataformes Apple, Alphabet i Meta aquesta setmana, tots els ulls estaran posats en les seves perspectives de creixement i guanys, sobretot després dels recents acomiadaments massius entre les empreses tecnològiques amb seu als Estats Units.
Per dimecres:
S'espera que l'ISM Manufacturing PMI caigui de 48.4 a 48.0. També hauríeu de parar atenció a l'ocupació i als preus, ja que els primers tenen més pes ara. Per aquest motiu, les ofertes de feina dels EUA JOLT haurien de moure el mercat si les dades cauen significativament.
S'espera que els membres de la Fed s'inclinin cap a un augment menor a mesura que la taxa d'inflació es modera durant les properes setmanes i el FOMC puja 25 pb.
S'estima que la Fed augmentarà els tipus en 25 punts bàsics. La Fed sol seguir els preus del mercat, per la qual cosa és poc probable que pugi inesperadament els tipus en 50 punts bàsics. Només si volien trencar els actuals "esperits animals" que han alentit bastant les condicions financeres en els últims mesos poden pujar 50 punts bàsics. Un moviment d'aquesta magnitud, sens dubte, comportaria un gran risc.
Què esperar de la Fed?
Arran de la seva reunió de dimecres, s'espera que la Reserva Federal pugi els tipus d'interès en 25 punts bàsics.
A causa de l'expectativa generalitzada que la Fed faci aquest moviment, la conferència de premsa i la declaració del president de la Fed, Powell, rebran una gran atenció. En contrast amb les expectatives del mercat sobre la reducció de les taxes de la Fed a finals del 2023, s'espera que Powell tingui un to de falcó. A mesura que els inversors busquen noves pistes sobre què farà el banc central aquest any, la desconnexió entre la Fed i els mercats pot augmentar la propera reunió. Si els falcons de la Fed dominen l'escena, el dòlar podria rebre més suport. Si els mercats no entenen la retòrica falconada i indiquen pujades de tipus contínues, el dòlar podria caure.
ECB Hawks, per regnar suprem?
Dijous, els falcons del BCE prendran el lideratge, ja que la inflació europea continua sent incòmoda. S'espera àmpliament que el BCE pugi els tipus d'interès en 50 punts bàsics, amb un Largarde falcó reforçant les expectatives de noves pujades de tipus. Les últimes xifres d'inflació ràpida del gener es presentaran abans de la reunió de política. Amb la inflació a nivells elevats, les pujades dels tipus d'interès del BCE poden domar les pressions dels preus durant més temps si la inflació es manté elevada.
Als gràfics diaris, l'EURUSD continua cotitzant sota pressió al voltant dels 1.0900, amb resistència al voltant del nivell d'interès al voltant dels 1.0770. La força del dòlar sembla estar alimentant el descens, amb el següent nivell d'interès al voltant dels 1.0770. Les reunions de la Fed i del BCE afectaran significativament les perspectives a curt termini i es podria veure una oportunitat de ruptura a l'horitzó.
Una mirada a GBP/USD des d'una perspectiva de divises
Aquesta setmana, un falcó del Banc d'Anglaterra podria injectar toros esterlines amb una confiança renovada. Tot i que els tipus d'interès van baixar fins al 10.5% al desembre, segueixen sent més de cinc vegades l'objectiu del 2% del banc. Per combatre l'alta inflació, el BoE augmentarà els tipus d'interès en 50 punts bàsics. Atesa la pujada de tipus àmpliament prevista, l'atenció de tots es centrarà en les previsions de creixement i inflació revisades, que podrien proporcionar nova informació sobre l'enduriment de la política. Independentment de la conclusió de la reunió del BoE, podria haver-hi un augment de la volatilitat de la lliura.
El GBPUSD continua sota pressió als gràfics diaris a mesura que els preus s'acosten al nivell dels 1.2300. Un desglossament per sota d'aquest nivell podria afavorir un descens cap a 1.2170 o 1.2120.
« Com entendre el sentiment del parell de divises? Com funcionen el marge i el marge lliure a Forex? »
