IMPRESSIÓ SETMANAL DEL MERCAT 25/01 - 29/01 | EL Dòlar es manté en guanys interanuals a mesura que augmenten els índexs de renda variable nord-americana malgrat els fonaments fonamentals preocupants
Tot i que la majoria dels bancs centrals continuen aplicant polítiques monetàries NIRP o ZIRP (polítiques de tipus d’interès negatives i zero) per navegar pels estralls de la pandèmia, els valors de la moneda nacional poden no divergir en quantitats significatives durant els propers mesos.
Per tant, els operadors han de lluitar amb els principals parells de divises que oscil·len en rangs diaris ajustats a curt termini fins que es faci evident una direcció política.
L’índex de dòlars DXY ha augmentat aproximadament un 0.20% fins ara el 2021. Es cotitza a prop del nivell de 90.00 que sovint es considera un nivell de psique crític al qual s’agrupen moltes comandes de mercat.
En el moment d’escriure aquest document, a les 9:00 hores del Regne Unit, el divendres 22 de gener, l’euro / dòlar americà ha baixat un -0.31% respecte a la data actual, mentre que l’ GBP / dòlar ha augmentat un 0.03%. El USD / JPY ha augmentat un 0.36% i el USD / CHF ha baixat un -0.07%. En comparació amb l'australià, el dòlar nord-americà ha pujat un 0.35% i contra el kiwi un -0.03%.
Ara l’administració Trump ha abandonat la Casa Blanca, els operadors de divises, de renda variable i de productes bàsics poden esperar un moment en què els tuits no mouen els mercats. Durant les innecessàries guerres aranzelàries i l'impasse amb la Xina, va haver-hi un període en què els pensaments aleatoris de Trump (lliurats a través de la plataforma de xarxes socials) van provocar que els mercats assentessin i, ocasionalment, estavellessin contra el territori del mercat baixista.
L’administració de Joe Biden no ha perdut temps invertint moltes de les polítiques divisives de Trump. En plena activitat, Biden ha dictat ordres executives per gestionar la resposta a COVID-19 i restablir les relacions amb altres països. Es torna a unir a la iniciativa de canvi climàtic de l’acord de París, deixa de construir el mur Mèxic / EUA, atorga l’estatus d’immigrants i arriba a l’Iran i possiblement a Veneçuela.
Aquest estil de gestió tranquil afectarà directament els mercats financers a causa de la posició dels Estats Units com l’economia més gran del món. El SPX 500 va augmentar un 4.03% mensual i el NASDAQ 100 va augmentar un 5.52% a partir del divendres al matí.
Ja hi ha indicis que els mercats financers reaccionen als fonaments que figuren al calendari econòmic durant les darreres setmanes. Per exemple, els guanys reportats de Netflix van provocar que el preu de les accions augmentés més d’un 12%. El servei de transmissió ha gaudit d’un espectacular creixement de subscriptors durant la pandèmia. Els comerciants també estan atents a les decisions sobre els tipus d’interès, als anuncis de política monetària i als números d’atur.
L’atur estructural és sens dubte el desafiament domèstic més important a què s’enfronta l’administració de Biden. És complicat desentranyar les dades per obtenir els números reals d’atur. Algunes agències xifren el total en 18 milions, i d’altres suggereixen que s’aproximaran als 25 milions si es tenen en compte aquells que estan poc vinculats a la força de treball i als autònoms que han perdut el seu negoci i els seus ingressos. Sigui quina sigui la mètrica utilitzada, el fet segueix sent que abans de la pandèmia la xifra total d’atur oficial era més propera als 5-6 milions.
L’energia necessària perquè les persones s’ajupin, agafin els pals trencats i comencin a reconstruir les seves vides i empreses destrossades representa un repte massiu. Tot i que els mercats de renda variable continuen imprimint màxims rècord, l’economia real continua sent un respirador. No hi ha cap caiguda del mercat financer, i és per això que l'estímul de Biden, d'1.9 bilions de dòlars, ha d'ajudar directament a les famílies i les llars amb menys sous.
La segona / tercera onada del virus COVID-19 ha colpejat durament Europa. Al Regne Unit, la pandèmia està en funcionament, dimecres el Regne Unit va registrar 1,820 morts diàries i es va dirigir a 10,000 en una setmana, la pitjor mètrica des que va començar la pandèmia al febrer-març del 2020. Alemanya, anteriorment admirada pel seu control i contenció del virus , ha patit taxes de mortalitat recents per dia de més de 1,000.
L’impacte de la pandèmia en les economies europees durant els darrers mesos ha estat greu. Divendres, les xifres de vendes al detall del Regne Unit van quedar per sota de les expectatives; Un creixement del 0.3% al desembre, amb una caiguda aproximadament del -2020% al 1.5, la pitjor estadística des que es van registrar les dades comercials al detall el 1993.
Combinat amb aquest col·lapse, la darrera mètrica de serveis flash IHS Markit per al Regne Unit al gener va ser impactant. Reuters va pronosticar una lectura de 45.1, però el nombre real va arribar a 38.8. La mesura composta va arribar a 40.6, significativament per sota dels 50 nivells que separen la contracció del creixement.
El comerç al detall i els serveis són els pilars que sustenten l’economia britànica i aquestes xifres decebedores il·lustren l’enorme repte de reconstrucció al qual s’enfronta el govern britànic. A curt termini, el Regne Unit es dirigeix inevitablement cap a una recessió catastròfica de doble caiguda i, tot i que el Brexit ha desaparegut com a tema de les notícies principals, el seu impacte tot just comença a afectar el comerç.
La lliura esterlina va reaccionar severament davant els PMI de Markit, el GBP / USD va caure a través de S1 i es negociava a un descens del -0.53% a les 11:00 hora del Regne Unit. L'euro va respondre de manera més favorable als PMIs de la zona euro que estaven més a prop (o superaven) les previsions. L'euro / dòlar nord-americà es va recuperar per operar a prop del pis, mentre que l'eurol / GBP va canviar un 0.51% amenaçant amb incomplir l'R3.
Esdeveniments del calendari d’impacte mitjà a alt de la setmana que ve
Dilluns és un dia relativament tranquil per a notícies d’impacte mitjà o alt. Es publica l’índex de clima empresarial Ifo per a Alemanya i la previsió és una caiguda del 92.1 al 91.8, una caiguda que podria afectar el valor de l’EUR en comparació amb els seus companys de divises.
On Dimarts, ONS del Regne Unit publica les seves últimes dades d’ocupació i atur. La previsió és la pèrdua de 160 llocs de treball a l'octubre i un augment de la taxa d'atur fins al 5.1%. El recompte de demandants hauria d’augmentar en 86.3 K el desembre de 2020. Tot i això, aquests petits canvis afalaguen la devastació que ha tingut COVID-19 en la societat britànica.
L’esquema de furlough (prorrogat fins a l’abril del 2021) evita una pèrdua cataclísmica de llocs de treball. Hi ha nou milions en el pla i les estimacions suggereixen que el 30% dels empleats serien redundants sense el suport i quatre milions d’empreses podrien ser zombis sense cap possibilitat de supervivència. Si les xifres d’ocupació / desocupació falten les previsions, el GBP podria estar pressionat.
A la tarda es publicarà l’últim índex de preus de les cases Case-Shiller. La previsió és de creixement anual del 8.4%, una xifra sorprenent tenint en compte el context de pandèmia. Es preveu que la lectura de confiança dels consumidors de la Junta de la Confederació als Estats Units arribi al 88 al gener.
Els principals esdeveniments del calendari de Dimecres incloeu les últimes dades d’inflació d’Austràlia. AUD podria reaccionar a les sessions comercials de Sydney / Àsia si la xifra falla o supera les previsions per qualsevol distància. Es preveu que les comandes de mercaderies duradores (sense transport) als Estats Units per al desembre presentin una modesta millora fins al 0.6%.
Més tard al vespre, el USD pot experimentar volatilitat quan la Reserva Federal anunciï la seva decisió sobre el tipus d’interès i el tipus crític s’hauria de mantenir en el 0.25%. A continuació, analistes i comerciants se centraran en la conferència de premsa del president de la Fed, Jerome Powell, per determinar si s’està revisant la política monetària molt complaent.
Els EUA Dijous és probable que les reclamacions setmanals per desocupació continuïn la seva trista trajectòria. La predicció suposa 951 reclamacions setmanals addicionals. Tret que aparegui una millora de l'atur, és impossible predir quan l'economia i la societat dels Estats Units es troben en un període sostingut de creixement retornat.
Aquesta darrera xifra podria afectar el valor del dòlar americà enfront dels seus companys. Les vendes d’habitatges nous de desembre s’informaran més tard a la sessió de Nova York i la previsió és un augment fins al 2.9%, un repunt respecte al novembre.
D'hora Divendres al matí es publiquen una sèrie de dades japoneses que inclouen les darreres xifres d'atur i producció industrial. Ambdues mètriques podrien revelar un lleuger deteriorament que podria afectar el valor del JPY enfront dels seus companys.
A les sessions de Londres i Europa, es publiquen les darreres xifres d’atur alemanyes, igual que la mesura del PIB del quart trimestre de 4. Es preveu que l’atur es mantindrà sense canvis, amb un 2020%, amb un PIB del 6.1T caigut fins al -4% i una xifra interanual empitjorant fins al -1.2%, que representa la pitjor lectura des dels anys de la Gran Recessió. La tarda abans i durant la sessió de Nova York es publiquen les dades de diverses agències sobre l’economia dels EUA. La despesa personal, els ingressos personals, els salaris, les vendes d’habitatges i les enquestes de Michigan il·lustraran qualsevol debilitat o fortalesa general de l’economia nord-americana.
« L’EUR USD es negocia en un rang estret, ja que el BCE manté la pols seca i no anuncia cap canvi en la política monetària El pla de comerç de divises 2-2-2 »
