9 de gener • Comentaris del mercat • 10966 visualitzacions • 10 Comentaris sobre Els francesos estan estalviant en euros, mentre que els britànics encara creuen en el seu sistema de pensions, ambdues creences estan equivocades
Malgrat la debacle de la zona euro, els francesos mostren una confiança remarcable en el sistema, els seus bancs i la nostra moneda única assetjada, maltractada i contusa. Amb una de les ràtios d'endeutament personal més baixes de l'eurozona, en part com a conseqüència del fet que els francesos no s'han complert massa amb l'afartada de deute hipotecari subprime que els britànics es van farcir durant l'última dècada, els francesos es conformen amb evitar els matalassos com a refugi i salvador. veuen els seus bancs com a refugis segurs. La juxtaposició entre els francesos i els seus homòlegs britànics no podria ser més marcada. En l'última mesura, els estalviadors del Regne Unit només destinen el 5.4% de la renda disponible per a estalviar o pagar préstecs, el 17% és l'equivalent francès.
Els estalviadors francesos estan acumulant els seus diners de recanvi al ritme més ràpid en gairebé 30 anys. França es troba entre les nacions més econòmiques del món desenvolupat i l'amenaça de la crisi del deute d'Europa que s'estén a França ha fet que els estalviadors s'escampin per la seguretat percebuda dels comptes bancaris. L'economia de França depèn molt més de la demanda dels consumidors per sustentar el seu creixement que Alemanya, que depèn de les exportacions per al seu creixement. Amb les sol·licituds d'atur al màxim en 12 anys, les llars franceses s'estan preparant per al pitjor. Segons Thomson Reuters Datastream, la taxa d'estalvi de les llars es va disparar durant la crisi financera del 2008-09 i actualment es troba al voltant del 17 per cent, el nivell més alt des de principis de 1983.
La despesa dels consumidors ha caigut al novembre al ritme més ràpid en 12 mesos des del febrer de 2009, que va marcar el moment mínim de la crisi financera del 2008-2009. Amb l'endeutament de les llars entre els més baixos d'Europa, els estalviadors francesos tenen marge per alleujar els seus estalvis dels màxims actuals. L'elevada taxa d'estalvi està demostrant ser una ajuda per als bancs francesos, ja que l'augment dels dipòsits ajuden a alleujar la pressió de finançar-se a través dels mercats interbancaris alhora que ajuden a complir amb les ràtios de suficiència de capital de Basilea III revisades i properes.
Amb les entrades de dipòsits que ajuden a reduir la dependència dels bancs francesos dels mercats i del BCE, estan comercialitzant de manera agressiva comptes d'estalvi lliures d'impostos i imposables. tipus d'interès regulat del 2.25 per cent, accelerat al setembre fins a l'11 per cent en 12 mesos, segons dades del Banc de França. Tot i que és gairebé el doble de la taxa mitjana del 6 per cent dels últims 10 anys, està molt lluny del 30 per cent que es va veure el març del 2009, durant els dies més foscos de la crisi financera del 2008-09.
El britànic
La situació dels estalviadors del Regne Unit és molt diferent, des de finals dels noranta fins al 2008, l'import global que estalviava el Regne Unit va disminuir bruscament. Va assolir el seu punt més baix en els tres primers mesos del 2008, quan per primera vegada des del 1955 l'Oficina Nacional d'Estadística (ONS) va informar d'una ràtio d'estalvi negativa; com a nació, el Regne Unit va gastar més de la seva renda disponible durant aquest trimestre. Tanmateix, si s'exclouen les contribucions de pensions de l'empresari, el Regne Unit va mantenir una ràtio d'estalvi negativa des del 2003.
La ràtio d'estalvi mitjana dels 30 anys anteriors va ser al voltant del 9%. Segons el Banc Mundial, el Regne Unit té el cinquè nivell d'estalvi brut com a percentatge del producte interior brut (PIB) d'Europa. Amb un estalvi brut del 12% del PIB, el Regne Unit només està per davant d'Islàndia amb un 11%, Portugal amb un 10%, Irlanda amb un 9% i Grècia amb un 3%. Fins i tot Espanya amb un 20% i Itàlia amb un 16% estan per davant del Regne Unit. La llista l'encapçalen Noruega i Suïssa, ambdues amb un 32%.
La ràtio d'estalvi de les llars, el percentatge de la renda disponible que la gent estalvia o utilitza per amortitzar préstecs, per al 4T 2010 va ser del 5.4%. Per posar-ho en perspectiva, la ràtio d'estalvi mitjana de l'última dècada és del 4.3%, compareu-la amb la dels 90, que va ser del 9.2% de mitjana, i dels 80, que va ser del 8.7%. El Regne Unit ha arribat a tenir un dels nivells d'estalvi més baixos d'Europa i els seus individus sobre la dependència de les pensions sembla profundament equivocat, ja que més de la meitat dels adults del Regne Unit no estan estalviant prou per a la jubilació. Només el 51% dels treballadors britànics estan estalviant adequadament per a la vellesa, segons l'últim informe anual de pensions de Scottish Widows.
La gent vol, de mitjana, uns ingressos anuals de jubilació de 24,300 £ per viure còmodament, per sota de la xifra anterior a la recessió de 27,900 £. Tanmateix, per obtenir uns ingressos de jubilació d'uns 25,000 £ anuals, els pensionistes necessitaran un pot de pensions d'uns 400,000 £ més de quatre vegades més que el pot d'estalvi de pensions mitjà actual, que és d'uns 92,000 £ i cau ràpidament.
Tom McPhail, expert en pensions amb l'assessor financer independent Hargreaves Lansdown, va dir que, segons les xifres de l'Oficina Nacional d'Estadística, l'estalvi mitjà de pensions de les persones que es van jubilar entre els 50 i els 64 anys l'any passat va ser de 91,900 £, suficient per produir uns ingressos anuals d'uns £. De 3,500 a 4,000 £.
Per obtenir uns ingressos d'unes 24,000 lliures esterlines, necessitareu un pot de pensions d'uns 400,000 lliures un cop s'hagi tingut en compte la pensió estatal. La gent avui s'enfronta a una opció molt senzilla: estalviar més, jubilar-se més tard o viure amb menys durant la jubilació.
Però hi ha una tercera opció que els assessors de pensions del Regne Unit eviten deliberadament i els francesos estan a mig camí d'entendre, invertint en monedes.
Les estimacions situen la pèrdua de poder adquisitiu de la lliure esterlina al voltant d'un 20-25% durant els últims cinc anys, per tant, aquest pot mitjà de pensions de 92,000 lliures esterlines podria valer considerablement menys en comparació directa amb una cistella de monedes correlacionades com ara; ien, euro, franc, dòlar, iuan, l'australià i el kiwi.
L'augment dels preus al consumidor local no reflecteix la pèrdua del poder adquisitiu dels diners. Imagineu-vos mantenir estalvis en lliures britàniques el 2007. Tres anys després, aquestes mateixes lliures haurien perdut aproximadament un 25% de valor en comparació amb altres monedes importants, com el dòlar dels EUA, l'euro i el franc suís, i encara més amb algunes altres. El mateix valor monetari del 2007 hauria comprat un 33% més de "coses", si tinguéssim estalvis en francs suïssos en comptes de lliures britàniques. En comparació amb les persones que tenien estalvis en altres monedes, el 25% del poder adquisitiu es perdria en tenir lliures britàniques. Si un estalviador perdés el 25% del seu patrimoni net a la borsa, se sentiria una mica desinflat, però quan passa el mateix amb els estalvis, la gent sembla aliena a això, sempre que sigui el mateix nombre nominal o superior que es mostri. al seu extracte bancari.
No existeix el "valor absolut", només hi ha actius sobrevalorats i infravalorats.
Molts de nosaltres ens hem enganyat pensant que la nostra riquesa i poder adquisitiu és el mateix que el nostre patrimoni net en termes de moneda nominal, menys el canvi de preu al consumidor per any. Evidentment, això no és cert: i si volguéssiu comprar una casa per a la vostra família després que els preus i els lloguers de l'habitatge hagin augmentat un 50% en 3 anys? Què passaria si volguéssiu traslladar-vos a un altre país i, de sobte, trobeu que la vostra nova llar era molt més cara que la que va ser l'última vegada que vau visitar perquè el vostre poder adquisitiu havia disminuït a causa dels canvis del tipus de canvi?
No estic en el negoci d'oferir assessorament sobre inversions, els diners no són (com creuen els francesos) especialment segurs, ni tampoc és una classe d'actius que sigui més segur de mantenir contínuament en la vostra moneda nacional. L'única seguretat a llarg termini que teniu per protegir el vostre patrimoni net és aprendre a identificar si i quan els diferents tipus d'actius, especialment les monedes, estan sobrevalorats o infravalorats. Mantenir a cegues diners en efectiu al vostre compte d'estalvi és una manera fantàstica de posar-vos en risc de permetre que les marees del temps i l'"impost sobre la inflació" reportat pel govern us empobreixi sense que ni tan sols us adoneu del que us va afectar.
Gran Bretanyaeurofrance
« Raons per ser alegres Parts 1-2-3 Els principals pronosticadors de divises fan les seves apostes predint que l’euro serà d’1.30 dòlars el 2013 »
Els francesos estalvien en euros, mentre que els britànics encara creuen en el seu sistema de pensions, ambdues creences són incorrectes
9 de gener • Comentaris del mercat • 10966 visualitzacions • 10 Comentaris sobre Els francesos estan estalviant en euros, mentre que els britànics encara creuen en el seu sistema de pensions, ambdues creences estan equivocades
Malgrat la debacle de la zona euro, els francesos mostren una confiança remarcable en el sistema, els seus bancs i la nostra moneda única assetjada, maltractada i contusa. Amb una de les ràtios d'endeutament personal més baixes de l'eurozona, en part com a conseqüència del fet que els francesos no s'han complert massa amb l'afartada de deute hipotecari subprime que els britànics es van farcir durant l'última dècada, els francesos es conformen amb evitar els matalassos com a refugi i salvador. veuen els seus bancs com a refugis segurs. La juxtaposició entre els francesos i els seus homòlegs britànics no podria ser més marcada. En l'última mesura, els estalviadors del Regne Unit només destinen el 5.4% de la renda disponible per a estalviar o pagar préstecs, el 17% és l'equivalent francès.
Els estalviadors francesos estan acumulant els seus diners de recanvi al ritme més ràpid en gairebé 30 anys. França es troba entre les nacions més econòmiques del món desenvolupat i l'amenaça de la crisi del deute d'Europa que s'estén a França ha fet que els estalviadors s'escampin per la seguretat percebuda dels comptes bancaris. L'economia de França depèn molt més de la demanda dels consumidors per sustentar el seu creixement que Alemanya, que depèn de les exportacions per al seu creixement. Amb les sol·licituds d'atur al màxim en 12 anys, les llars franceses s'estan preparant per al pitjor. Segons Thomson Reuters Datastream, la taxa d'estalvi de les llars es va disparar durant la crisi financera del 2008-09 i actualment es troba al voltant del 17 per cent, el nivell més alt des de principis de 1983.
La despesa dels consumidors ha caigut al novembre al ritme més ràpid en 12 mesos des del febrer de 2009, que va marcar el moment mínim de la crisi financera del 2008-2009. Amb l'endeutament de les llars entre els més baixos d'Europa, els estalviadors francesos tenen marge per alleujar els seus estalvis dels màxims actuals. L'elevada taxa d'estalvi està demostrant ser una ajuda per als bancs francesos, ja que l'augment dels dipòsits ajuden a alleujar la pressió de finançar-se a través dels mercats interbancaris alhora que ajuden a complir amb les ràtios de suficiència de capital de Basilea III revisades i properes.
Amb les entrades de dipòsits que ajuden a reduir la dependència dels bancs francesos dels mercats i del BCE, estan comercialitzant de manera agressiva comptes d'estalvi lliures d'impostos i imposables. tipus d'interès regulat del 2.25 per cent, accelerat al setembre fins a l'11 per cent en 12 mesos, segons dades del Banc de França. Tot i que és gairebé el doble de la taxa mitjana del 6 per cent dels últims 10 anys, està molt lluny del 30 per cent que es va veure el març del 2009, durant els dies més foscos de la crisi financera del 2008-09.
El britànic
La situació dels estalviadors del Regne Unit és molt diferent, des de finals dels noranta fins al 2008, l'import global que estalviava el Regne Unit va disminuir bruscament. Va assolir el seu punt més baix en els tres primers mesos del 2008, quan per primera vegada des del 1955 l'Oficina Nacional d'Estadística (ONS) va informar d'una ràtio d'estalvi negativa; com a nació, el Regne Unit va gastar més de la seva renda disponible durant aquest trimestre. Tanmateix, si s'exclouen les contribucions de pensions de l'empresari, el Regne Unit va mantenir una ràtio d'estalvi negativa des del 2003.
La ràtio d'estalvi mitjana dels 30 anys anteriors va ser al voltant del 9%. Segons el Banc Mundial, el Regne Unit té el cinquè nivell d'estalvi brut com a percentatge del producte interior brut (PIB) d'Europa. Amb un estalvi brut del 12% del PIB, el Regne Unit només està per davant d'Islàndia amb un 11%, Portugal amb un 10%, Irlanda amb un 9% i Grècia amb un 3%. Fins i tot Espanya amb un 20% i Itàlia amb un 16% estan per davant del Regne Unit. La llista l'encapçalen Noruega i Suïssa, ambdues amb un 32%.
La ràtio d'estalvi de les llars, el percentatge de la renda disponible que la gent estalvia o utilitza per amortitzar préstecs, per al 4T 2010 va ser del 5.4%. Per posar-ho en perspectiva, la ràtio d'estalvi mitjana de l'última dècada és del 4.3%, compareu-la amb la dels 90, que va ser del 9.2% de mitjana, i dels 80, que va ser del 8.7%. El Regne Unit ha arribat a tenir un dels nivells d'estalvi més baixos d'Europa i els seus individus sobre la dependència de les pensions sembla profundament equivocat, ja que més de la meitat dels adults del Regne Unit no estan estalviant prou per a la jubilació. Només el 51% dels treballadors britànics estan estalviant adequadament per a la vellesa, segons l'últim informe anual de pensions de Scottish Widows.
La gent vol, de mitjana, uns ingressos anuals de jubilació de 24,300 £ per viure còmodament, per sota de la xifra anterior a la recessió de 27,900 £. Tanmateix, per obtenir uns ingressos de jubilació d'uns 25,000 £ anuals, els pensionistes necessitaran un pot de pensions d'uns 400,000 £ més de quatre vegades més que el pot d'estalvi de pensions mitjà actual, que és d'uns 92,000 £ i cau ràpidament.
Tom McPhail, expert en pensions amb l'assessor financer independent Hargreaves Lansdown, va dir que, segons les xifres de l'Oficina Nacional d'Estadística, l'estalvi mitjà de pensions de les persones que es van jubilar entre els 50 i els 64 anys l'any passat va ser de 91,900 £, suficient per produir uns ingressos anuals d'uns £. De 3,500 a 4,000 £.
Per obtenir uns ingressos d'unes 24,000 lliures esterlines, necessitareu un pot de pensions d'uns 400,000 lliures un cop s'hagi tingut en compte la pensió estatal. La gent avui s'enfronta a una opció molt senzilla: estalviar més, jubilar-se més tard o viure amb menys durant la jubilació.
Però hi ha una tercera opció que els assessors de pensions del Regne Unit eviten deliberadament i els francesos estan a mig camí d'entendre, invertint en monedes.
Les estimacions situen la pèrdua de poder adquisitiu de la lliure esterlina al voltant d'un 20-25% durant els últims cinc anys, per tant, aquest pot mitjà de pensions de 92,000 lliures esterlines podria valer considerablement menys en comparació directa amb una cistella de monedes correlacionades com ara; ien, euro, franc, dòlar, iuan, l'australià i el kiwi.
L'augment dels preus al consumidor local no reflecteix la pèrdua del poder adquisitiu dels diners. Imagineu-vos mantenir estalvis en lliures britàniques el 2007. Tres anys després, aquestes mateixes lliures haurien perdut aproximadament un 25% de valor en comparació amb altres monedes importants, com el dòlar dels EUA, l'euro i el franc suís, i encara més amb algunes altres. El mateix valor monetari del 2007 hauria comprat un 33% més de "coses", si tinguéssim estalvis en francs suïssos en comptes de lliures britàniques. En comparació amb les persones que tenien estalvis en altres monedes, el 25% del poder adquisitiu es perdria en tenir lliures britàniques. Si un estalviador perdés el 25% del seu patrimoni net a la borsa, se sentiria una mica desinflat, però quan passa el mateix amb els estalvis, la gent sembla aliena a això, sempre que sigui el mateix nombre nominal o superior que es mostri. al seu extracte bancari.
No existeix el "valor absolut", només hi ha actius sobrevalorats i infravalorats.
Molts de nosaltres ens hem enganyat pensant que la nostra riquesa i poder adquisitiu és el mateix que el nostre patrimoni net en termes de moneda nominal, menys el canvi de preu al consumidor per any. Evidentment, això no és cert: i si volguéssiu comprar una casa per a la vostra família després que els preus i els lloguers de l'habitatge hagin augmentat un 50% en 3 anys? Què passaria si volguéssiu traslladar-vos a un altre país i, de sobte, trobeu que la vostra nova llar era molt més cara que la que va ser l'última vegada que vau visitar perquè el vostre poder adquisitiu havia disminuït a causa dels canvis del tipus de canvi?
No estic en el negoci d'oferir assessorament sobre inversions, els diners no són (com creuen els francesos) especialment segurs, ni tampoc és una classe d'actius que sigui més segur de mantenir contínuament en la vostra moneda nacional. L'única seguretat a llarg termini que teniu per protegir el vostre patrimoni net és aprendre a identificar si i quan els diferents tipus d'actius, especialment les monedes, estan sobrevalorats o infravalorats. Mantenir a cegues diners en efectiu al vostre compte d'estalvi és una manera fantàstica de posar-vos en risc de permetre que les marees del temps i l'"impost sobre la inflació" reportat pel govern us empobreixi sense que ni tan sols us adoneu del que us va afectar.
Gran Bretanyaeurofrance
« Raons per ser alegres Parts 1-2-3 Els principals pronosticadors de divises fan les seves apostes predint que l’euro serà d’1.30 dòlars el 2013 »