Els millors plans de ratolins i homes ... i el mite de la composició
El poder de la composició és la vuitena meravella del món
La bogeria és fer el mateix una i altra vegada però esperar resultats diferents
És fascinant considerar com s'originen els mites, per exemple, les dues cites anteriors s'atribueixen a Albert Einstein, però, la segona cita pot no ser-ho, es podria donar crèdit a l'escriptora nord-americana Rita Mae Brown. Una cita que s'atribueix de manera verificable a Friedrich Nietzsche: "En els individus, la bogeria és rara; però en grups, partits, nacions i èpoques, és la regla", és molt encertada quan es té en compte com existeix el "pensament grupal" a la comunitat comercial.
Un dels mites comercials més llegendaris, que ha mantingut obstinadament la seva longevitat durant l'última dècada sense que s'hagi desmentit del tot, és el mite de la "composició". El mite es trenca així; Obriu un compte de negociació i negocieu amb potser un dos per cent de risc, manteniu el risc al mateix nivell i, a mesura que el vostre compte creix, augmenteu el vostre risc i benefici. El compte creix de manera exponencial i després esteu rebent trucades de Warren Buffet i George Soros que volen desesperadament comprar el vostre "coneixement". Si comenceu a operar amb 1000 € de negociació amb un risc del 0.1% i augmenteu aquest risc al 3% (a intervals regulars planificats prèviament), després de dos-cents dies de negociació, el vostre saldo inicial serà ara de 369,355.82 €... què podria sortir malament?
És obvi com aquest mite compositiu s'ha produït dins de la comunitat comercial durant l'última dècada, Internet com a mitjà de comunicació viral ha assegurat el seu estat. Tanmateix, la naturalesa assumptiva de la hipòtesi no resisteix un escrutini de prop...
La hipòtesi que la rendibilitat de la inversió seria previsible és absurda, cap mercat ofereix rendiments previsibles cada dia, demanaríem al nostre banc que augmenti els nostres nivells d'interès cada dia des del 0.25% actual i amplifiqui els nostres estalvis sense cap altra raó que exigim aquest tipus d'interès. un retorn, per tant, com podem exigir nivells de rendibilitat als mercats perquè simplement existim i ens comprometem?
Assumir que els mercats volàtils són previsibles és igualment estrany, cap rendibilitat és recta o parabòlica. Perdre operacions, perdre dies (i setmanes), oferir rendiments inconsistents és una cosa que experimenten tots els comerciants, independentment del nivell d'habilitat que tinguin. Si poguéssim garantir que, per exemple, el franc suís s'apreciaria en comparació amb altres monedes cada dia, les forces del mercat destrossarien la teoria. En primer lloc, probablement seríem els últims a la cua, els fons de cobertura i com el Deutsche Bank sens dubte acorrallaran el mercat i literàriament posseïrien "tots els diners del món". Perversament, en intentar fer-ho, algunes altres espurnes brillants poden tenir la temptació de contrarestar i participar en aquest arbitratge sense risc.
Imagineu-vos per un moment que el banc central suís crea de sobte una nova directiva política i descarta directament la nostra aposta unidireccional, abocant la seva pròpia moneda i comprant les reserves de divises d'altres en una època de negociació de parells de divises CHF al final dels dies? Això no podria passar, oi?
El mite de la composició es basa en l'habilitat del comerciant per garantir un rendiment positiu diàriament. Tanmateix, hi ha dos defectes clars clau amb aquest pla. En primer lloc, per haver adquirit l'experiència i els coneixements necessaris per ser tan hàbil en el mercat, el comerciant ha de ser a temps complet. En segon lloc, si el comerciant és a temps complet, ha de treure ingressos del mercat. Fins i tot si haguessin evolucionat cap a un estat de supercomerciant mític, llavors necessitarien un ingressos separat per evitar que els rendiments del seu compte compost s'interrompin per cobrar un sou.
Tot i que la lògica matemàtica i la "puresa" de la composició és sòlida, el seu ús, pel que fa a aspectes pràctics pel que fa al comerç, fa que la teoria sigui inútil. Els millors comerciants es neguen a deixar-se enganyar per l'atzar dels mercats, accepten les pèrdues i els rendiments impredictibles com a part del preu de fer negocis i es neguen a ser desviats per rendiments de fantasia o mitologia comercial fictícia.
Els humans viuen els seus mites i només suporten les seves realitats
No es pot ensenyar res de cap importància. Només es pot aprendre, i amb sang i suor
Robert Anton Wilson
« Hi ha oli de serp i després hi ha oli de serp El mercat dóna i el mercat s’emporta »
