Com que l'EFSF es rebaixa, ara és inevitable un valor per defecte grec?
L’EFSF, el Fons Europeu d’Estabilitat Financera, va perdre finalment la seva màxima qualificació creditícia amb Standard & Poor's després que divendres la companyia de qualificació va rebaixar França i Àustria entre altres països. Després de tancar avui els mercats europeus, S&P va reduir la qualificació del Fons Europeu d'Estabilitat Financera, el fons de rescat de la regió de l'euro, a AA + d'AAA. S&P havia dit el 6 de desembre que la pèrdua d'una qualificació AAA per part de qualsevol de les nacions garanties de l'EFSF podria provocar la degradació de la instal·lació. S&P ha afirmat aquest vespre;
Les obligacions de l'EFSF ja no estan totalment recolzades ni per garanties de membres EFSF qualificades AAA per S&P, ni per títols qualificats AAA. Actualment no hi ha millores de crèdit suficients per compensar allò que considerem que la solvència reduïda dels avalistes no existeix.
Klaus Regling, director general de la instal·lació, va dir que la rebaixa no afectarà la seva capacitat de préstec de 440 milions d'euros;
L’EFSF té els mitjans suficients per complir els seus compromisos en virtut dels programes d’ajust actuals i potencials futurs fins que l’ESM entri en funcionament el juliol de 2012.
Alemanya, l'únic membre important de la zona de l'euro que manté una qualificació creditícia de primer nivell, es va negar dilluns a plantejar-se augmentar el fons de rescat de la zona. El portaveu de la cancellera alemanya, Angela Merkel, Steffen Seibert, va dir als periodistes:
El govern no té cap raó per creure que el volum de garanties que té ara l'EFSF no hauria de ser suficient per complir les seves obligacions actuals. No hem d’oblidar que s’ha decidit avançar significativament l’ESM i tenir-lo a la meitat del 2012, un any abans del previst.
Un alt polític del partit conservador CDU de Merkel, Michael Meister, va dir que eren els països degradats els que haurien d'augmentar les seves garanties per al fons.
Alemanya no s’ha degradat, de manera que no s’ha de canviar la nostra contribució. Els països afectats han de contribuir més a les garanties.
Un nombre creixent d’experts, inclòs un funcionari de Standard & Poor's, adverteix que l’impagament és inevitable després que les converses de Grècia amb els creditors es van trencar divendres. El "paymaster" alemany de la UE insistia en que es donessin bons als bancs en el permut previst per portar un cupó baix de menys del quatre per cent, cosa que augmentaria les pèrdues efectives dels bancs fins al 75 per cent. La saviesa rebuda sembla suggerir que qualsevol cosa que sigui inferior al 75% de l'escriptura deixaria Grècia amb muntanyes de deutes que no podria esperar honorar. El Fons Monetari Internacional adverteix que l'economia grega i les perspectives econòmiques de la zona euro han empitjorat des que es va acordar el paquet de rescat grec a l'octubre.
Visió general del mercat
Les accions es van reunir a Europa, mentre que els bons francesos van augmentar després que els costos de l'endeutament francès caiguessin en la primera venda de deute des que Standard & Poor's va degradar el país. El banc central europeu va comprar deutes italians i espanyols.
Els rendiments francesos a dos anys van caure quatre punts bàsics fins al 0.67 per cent. L’índex Stoxx Europe 600 va afegir un 0.8 per cent i els futurs S&P 500 van pujar un 0.2 per cent. L'euro va caure un 0.3 per cent enfront del ien després de tocar el mínim d'11 anys a principis del dia.
El petroli (WTI) va pujar un 1 per cent fins als 99.69 dòlars el barril, el primer augment en quatre dies, ja que l’Iran va declarar que una interrupció dels subministraments a través de l’estret d’Hormuz provocaria un xoc als mercats que cap país podria gestionar. L'estret és una ruta de trànsit per a una cinquena part del comerç mundial de petroli. L'or va avançar un 0.8 per cent, ja que les baixes de les qualificacions de S&P a Europa van impulsar la demanda del metall com a protecció de la riquesa. El coure va guanyar un 1.1 per cent.
Cal publicar les dades del calendari econòmic a la sessió del matí
09:30 Regne Unit - IPC desembre
09:30 Regne Unit - RPI desembre
10:00 Eurozona - IPC desembre
10:00 Eurozona - ZEW Economic Sentiment Gener
Una enquesta de Bloomberg a analistes va mostrar una estimació intermensual del + 0.40% de l’IPC enfront del + 0.20% del mes anterior i del + 4.20% interanual, enfront de la xifra anterior del + 4.80%. Per a RPI, una enquesta realitzada a analistes va predir un canvi interanual del + 0.30%, en comparació amb el + 0.20% la darrera vegada. Es preveu que la xifra interanual sigui del + 4.70%, des del + 5.20% del mes anterior.
Per als IPC europeus, els analistes han ofert una predicció mitjana del + 2.80% interanual, respecte a la xifra anterior del + 3.0%. L’expectativa d’un mes a l’altre suposa una pujada del + 0.40%, des del + 0.10% anterior.
« El Regne Unit torna a la recessió de la qual mai no va sortir Canvia el que veus, no el que penses »
