Darrera actualització del preu de l'or cap a tipus d'interès futurs més alts
Com que cada cop més gent espera que els tipus d'interès augmenten, l'or es veu com una inversió arriscada i està perdent el seu atractiu. A principis de mes, els mercats de bons pensaven que la taxa dels fons de la Fed acabaria al voltant del 4.8%.
La taxa ha augmentat més de 50 punts bàsics i ara es manté estable al voltant del 5.3%. La reacció a les dades econòmiques i laborals dels EUA que va ser millor del que s'esperava (NFP, ISM PMI serveis) també va ser discreta.
Per tant, el Banc de la Reserva Federal hauria d'augmentar els tipus d'interès més sovint per assegurar-se que es mantinguessin alts. Com que l'or no pot mantenir-se al dia amb la inflació o la deflació, el seu valor com a reserva de valor baixa quan augmenten els tipus d'interès.
Algunes anàlisis tècniques sobre els preus de l'or
A principis de febrer, una bandera d'ós, un patró de continuació baixista, va aparèixer al gràfic de 4 hores. Ha assolit el seu objectiu principal.
Després de la fase de consolidació de la bandera, no és estrany que la continuació (un moviment baixista) sigui el mateix que el primer moviment.
El preu de l'or va baixar dels 1833 dòlars, però no va poder seguir baixant i acabant el dia allà. Això és important per esbrinar la probabilitat que el preu continuï baixant per sota dels 1800 dòlars psicològicament importants.
Quan mirem el nivell de canal o "bandera", veiem que la resistència va començar l'any 1875. Aleshores, caldria tornar a mirar la tendència actual cap a la baixa. Els preus van augmentar de manera constant des d'un punt baix el 1875 fins al juny del 2022 i de nou al novembre del 2021.
Què fa que el preu de l'or pugi o baixi?
El preu dels metalls preciosos es veu afectat per l'oferta i la demanda, els tipus d'interès (i les expectatives de canvis en els tipus d'interès) i la possibilitat que els inversors actuïn de manera especulativa.
Això pot semblar fàcil, però com aquestes coses funcionen juntes només és de vegades, com podríeu pensar. Molts inversors, per exemple, veuen l'or com una manera de protegir-se de la inflació.
A partir del gràfic anterior, és evident que els tipus d'interès tenen un efecte significatiu i advers sobre el preu de l'or al llarg del temps. Preneu nota de quant va pujar el preu de l'or després que la Fed va reduir els tipus d'interès en resposta a la pandèmia de COVID a principis del 2020.
Tan bon punt els tipus d'interès dels EUA van arribar al seu punt més baix, l'or va deixar de pujar i baixar inesperadament i va començar a moure's en línia recta. Això estava en línia amb el que la Fed va dir que passaria: els tipus es mantindrien a zero durant molt de temps.
Es pot utilitzar l'or com a cobertura contra la inflació?
La gent sovint diu que l'or és una excel·lent manera de protegir-se de la inflació, però no hi ha gaire vincle entre la inflació i l'or. Això es desprèn del gràfic anterior, que mostra com el fort augment de la inflació el 2022 va provocar que els tipus d'interès i els preus de l'or baixessin.
Les taxes d'interès tendeixen a moure's oposadament a l'or perquè l'or no guanya diners (a part que el seu preu puja o baixa).
A mesura que augmenten les taxes d'interès, els inversors mouen els seus diners de l'or a coses que paguen interessos, com ara bons del Tresor dels EUA a curt termini i altres bons del govern.
« Consells per millorar la vostra mentalitat comercial per a un viatge amb èxit Quins són els avantatges de l'anàlisi tècnica en el comerç? »
