TJEDNI PREGLED TRŽIŠTA 7/12 - 11/12 | KOLAPA USD ZA VRIJEME PANDEMIJE PRIČA JE KOJA TREBA VIŠE IZLOŽENOSTI
Nekoliko faktora dominiralo je trgovinskom sedmicom koja se završila 4. decembra. Covid i optimizam vakcina, Brexit, umiruća žeravica Trumpove administracije i poticajne rasprave centralnih banaka i vlada. To su tekuća makroekonomska pitanja koja će najvjerojatnije diktirati trendove i obrasce koje vidimo na našim deviznim kartama i vremenskim okvirima tokom narednih dana i tjedana.
Covid-ov efekat na tržišta dionica
Uprkos euforiji od vakcina koja se razvila tokom nedelje, razne vlade se bore sa izazovom da distribuiraju vakcine bez uticaja na potenciju. Pfizerov lijek djelotvoran je samo na -70c, pa transport tako neprovjerenog lijeka kroz lanac opskrbe dok ne dođe do nečije ruke predstavlja logistički zadatak koji nikada prije nije bio poduzet. Takođe, ne znamo da li vakcina sprečava asimptomatski prenos ili koliko dugo traje.
SAD su posljednjih dana svakodnevno bilježile blizu 3,000 smrtnih slučajeva i 200,000 pozitivnih slučajeva, a stručnjaci predviđaju da će se ove brojke pogoršati ukoliko SAD ne usvoje jedinstvenu obveznu politiku nošenja maski. Bez ove mjere, zemlja se suočava sa preko 450 1 smrtnih slučajeva do 100. marta, prema projekciji Univerziteta John Hopkin. Joe Biden predlaže XNUMX-dnevnu politiku nošenja maski nakon njegove inauguracije.
Bez obzira na smrt Covid-a i broj slučajeva koji dosežu rekordne razine, američki indeksi kapitala potaknuli su se, izbacivši rekordne maksimume. Nema misterije zašto Wall Street cvjeta dok se Main Street urušava; fiskalni i monetarni podsticaji zaključani na tržištima. Nema dokaza o kapljicama; dvadeset pet miliona odraslih Amerikanaca trenutno prima beneficije bez posla, ali tržišta dostižu rekordne razine.
Čini se da padu dolara nema kraja
Američki dolar dramatično pada posljednjih sedmica. I Trumpova administracija i nadolazeća Bidenova administracija vjerojatno neće riješiti ovaj problem.
Slabiji dolar ima jednu kritičnu korist; to čini izvoz jeftinijim, naličje je porast inflacije, ali u okruženju ZIRP (politika nulte kamatne stope) inflaciju treba kontrolirati.
Kolabiranje dolara neizbježna je posljedica podražaja vrijednih trilijuna dolara kojima su se vlada Fed-a i SAD-a prepustile za oživljavanje ekonomije koja je pogođena Covidom. Ako Kongres i Senat konačno mogu odobriti još jednu tranšu stimulacije tokom naredne sedmice, možemo očekivati da će dolar ostati slab.
Tokom londonske trgovinske sesije u petak ujutro, dolarski indeks (DXY) trgovao se blizu iznosa od 90.64. Kad se ima na umu da je indeks posljednjih godina držao poziciju blizu 100, kolaps postaje mjerljiv. DXY je u padu blizu -6% iz godine u godinu, a pad -1.29% sedmično.
Vrednost dolara u odnosu na evro takođe meri nedostatak želje za držanjem dolara. Vrijedno je napomenuti da ECB provodi politike ZIRP i NIRP koje ne bi trebale označavati euro kao sigurnu opciju. EUR / USD je u jutarnjoj sesiji trgovao 0.13%; to je 2.93% mjesečno i 8.89% u godini do danas.
Na 1.216 valutni par s kojim se najviše trguje trguje na nivou koji nije viđen od aprila do maja 2018. Kada se promatra na dnevnom grafikonu, trend je vidljiv od kraja novembra, a swing trgovci morat će pažljivo pratiti situaciju možda prilagođavanjem njihova se zaustavljanja zaustavljaju kako bi se osiguralo da uplate procenat dobiti.
Predstojeći Brexit još nije postigao vrijednost sterlinga
Velika Britanija je sada udaljena 27 dana od izlaska iz 27 država trgovinskog bloka EU, i uprkos tome što je vlada Ujedinjenog Kraljevstva pogurala propagandu koja spašava lice u posljednjem trenutku, ostaje direktna činjenica; Velika Britanija gubi pristup jedinstvenom tržištu. Ljudi, roba, novac i usluge više se neće moći kretati bez trenja i bez carina.
Analitičari i tržišni komentatori moraju skrenuti pogled sa svojih karata i shvatiti praktični kaos koji će uslijediti od 1. januara. Velika Britanija je ekonomija koja se 80% oslanja na usluge, a potrošači, sedmodnevni povrat kamiona u lukama u Velikoj Britaniji koncentrirat će umove. Udruženja prijevoznika već poručuju javnosti da očekuje prazne police u supermarketima.
Slaba dolarska slabost povoljna je za GBP; sterling je naglo porastao naspram USD iz dva razloga; slabost dolara i Brexit optimizam. Pad USD tokom posljednjih sedmica vjerojatno je prikrio nesigurnost oko GBP-a.
U londonskoj sesiji 4. decembra GBP / USD trgovao je za -0.25% nakon što su oba pregovaračka tima za Brexit izdala izjave sugerirajući da se pregovori urušavaju.
Britanski tim namjerno se usredotočio na ribolov, koji kao industrija čini manje od 0.1% BDP-a Velike Britanije. Pomorsko pitanje podstiče osjećaj nacionalizma i patriotizma kod onih Britanaca koji čitaju manje cerebralne publikacije.
GBP / USD raste do 2.45% mjesečno i 2.40% u godini do danas. Trenutna cijena je neka udaljenost od pariteta između USD i GBP, što su mnogi analitičari pouzdano predviđali ovog puta prošle godine, pandemija Crnog labuda imala je mnogo nepredviđenih i nenamjernih posljedica.
Sterling je zabilježio dobitak u odnosu na euro tokom 2020. godine, a u ranoj sesiji međuvalutni par EUR / GBP trgovao se na 0.905, što je za 0.33%, dok je prijetio probijanjem R1. EUR / GBP je do danas porastao za 6.36%. Ovaj porast, zajedno sa rastom antipodnih valuta NZD i AUD, koji su takođe u porastu u odnosu na GBP, ilustrira sveukupno slabo raspoloženje i nervozu zbog držanja britanskih funti. Funta je takođe pala za -2.31% u odnosu na jene tokom 2020. godine.
Zlato je blistalo kao sigurno utočište tokom 2020. godine
Čak bi se i nosioci doktora nauka iz fizike mučili da objasne zašto su tržišta kapitala porasla u SAD-u i drugim zemljama da bi zabilježila maksimum, dok su sigurna utočišta poput švajcarskog franka, japanskog jena i plemenitih metala uživala značajan dobitak.
Zlato je do danas poraslo za 20%, dok je srebro za 34.20%. Srebro je promaklo ispod radara. Kada je početni utjecaj pandemije Covid bacao tržište u martu i aprilu, fizičko srebro bilo je teško dobiti.
Osim stjecanja PM-a putem digitalnog / virtualnog, za male ulagače potpuno je razumljivo da ga kupuju u fizičkom obliku. Unce srebra je manje od 25 dolara, a unca zlata je 1840 dolara. To je jednostavan izbor za mnoge male (ali nabrojane) investitore, koji su izgubili povjerenje u vlade i novčanu masu.
Diferenciraće se događaji iz ekonomskog kalendara naredne sedmice
Trgovci bi trebali nadgledati sva gore spomenuta makroekonomska i politička pitanja sljedeće sedmice, pored objavljivanja podataka i najava navedenih u kalendaru. Pretpostavimo da američka vlada ne može pristati na više fiskalnih stimulansa i ako se slučajevi i smrtni slučajevi Covida povećaju na međunarodnom nivou i ako se problemi s Brexi ne mogu riješiti. U tom će slučaju to utjecati na USD, GBP i EUR.
Međutim, objavljivanje podataka iz kalendara i događaji još uvijek imaju snagu za pomicanje naših forex tržišta, a za sljedeću sedmicu su zakazani neki uzbudljivi događaji.
Različita očitavanja raspoloženja ZEW za Njemačku objavljuju se u utorak, 8. decembra. Predviđa se pad, što bi moglo ukazivati na to da njemački sektori još uvijek osjećaju utjecaj pada povezanog s Covidom.
Kanada će svoju odluku o kamatnim stopama objaviti u srijedu 9., a prognoza se neće mijenjati. CAD je porastao za 1.67% u odnosu na USD tokom protekle sedmice. Ako BoC smanji stopu sa 0.25% na 0.00%, ovi dobici mogli bi doći pod pritisak. U četvrtak će UK ONS objaviti najnovije podatke o BDP-u. Reutersova prognoza predviđa pad sa 1% rasta zabilježenog u prethodnom mjesecu. Očekuje se i pad QoQ-a sa 15.5% zabilježenih u Q2. ECB takođe otkriva svoje odluke o kamatama; predviđa se da će stopa pozajmljivanja ostati na 0.00%, dok će negativna stopa na depozit biti -0.25%. Ne postoji nagovještaj da će ECB u ovoj fazi krize Covid uzeti glavnu stopu ispod 0.00%.
« Američki indeksi dionica trguju blizu rekordnih razina dok se pad dolara nastavlja Analitičar Goldman Sachs predviđa dalji pad od 6% za USD tokom 2021. godine »
