14. sep • Tržišni komentari • 14805 Pregledi • 4 Komentari o novčanom letu i izvlačenju zlatnih zuba
Postoji fenomen koji se događa u cijeloj Europi i koji se utišava. Tema je bijeg novca i on pripada istoj Pandorinoj kutiji o temama rasprave. Vlade i centralne banke radije ne bi bile dio "rasprava o ulaganju" za ručkom ili večerom među masama. .
„Zato sam u vrijeme ručka sjurio do Barclaysa, izvadio sav novac, kupio staro zlato kod zalagaonica (sada rade plombiranje zuba!), A zatim odbacio do mjenjačnice i zamijenio novčanice od pola funte za ; Francs, Yen, Krone, Aussies i Loonies .. momak iza šaltera napokon se zaustavio sa hromim "Loonies Sir?" našali se sada, mislim da je napokon shvatio. "
„Čudno kako insistiraju na ličnoj karti pasoša samo da bi promijenili par stotina funti. Možda skrivanje ispod kreveta i nije tako dobra ideja, možda će "novčana policija" doći i probuditi me usred noći i zatražiti natrag, ili me upozoriti dok će to pretvarati u sterling, a pritom oduzimati sve zlato moje ... hahahaha, to se nikad ne bi dogodilo ... bi li? "
Čini se da se bijeg novca događa na mnogim nivoima, od bankarskih institucija do pekara, povjerenja u domaće valute različitih država ili država, ponuđenog prinosa na kamatne stope i ukupne sigurnosti mora biti na najnižim nivoima koji nisu iskusni od bankarske krize 2008-2009. Najnovije vijesti, pretvaranje i deponovanje u skandinavske valute kao sigurno utočište, mogu ubrzati, posebno sada kada je švicarski franak (privremeno ili na drugi način) izgubio status svog sigurnog utočišta, dok jen ne može trajno zadržati svoj status utočišta.
U stvari, opis valuta „spasiti utočište“ mogao bi biti (u današnja vremena) pogrešan naziv, valute bi, obratno, mogle biti u „trci do dna“, dok institucionalni investitori traže „najbolje od najgorih“ dostupnih opcija. Nije da postoji vjera u politiku japanske vlade ili investitori misle da je švicarska centralna banka izvršila izvrsno upravljanje tijekom kriza od 2008. godine, da status jena i franaka postoje jer nisu euri, sterlingi ili američki dolari.
Europske banke gube depozite u ogromnim količinama, dužnička kriza ostavila je mnoge institucionalne i privatne štediše u naumu. Depoziti u grčkim bankama pali su za 19% tokom prošle godine, pad depozita irskih banaka bio je spektakularan, blizu 40% u posljednjih osamnaest mjeseci. Financijske kompanije iz EU međusobno manje kreditiraju, dok su američke firme na novčanom tržištu značajno smanjile svoju izloženost u većini evropskih banaka. Ovo ponašanje i nedostatak povjerenja izuzetno su značajni s obzirom na to da je to simptomatično za mjesece prije kreditne krize 2007-2009.
Iako je ECB izašla na kraj s ponudom pomoći u iznosu do 500 milijardi eura, iste banke smanjuju zajmove, pokušavajući zasjesti na dodatnu infuziju likvidnosti, dok depoziti koji krvare ne mogu biti održivi.
Ovaj nedostatak povjerenja i depozitni bijeg novca na domaćem tržištu nisu isključivo rezerve grčkih i irskih banaka ili drugih banaka PIIGS-a, Njemačka je doživjela pad finansijskih institucija od dvanaest posto od 2010. godine i pad od 28% od 2008. U Francuskoj su slični depoziti smanjio se za 6% od 2010. godine, a Španija je zabilježila pad od 14% od svibnja 2010. No, evo zapanjujuće zagonetke i usporedbe zašto, uprkos predanosti vlada poput Velike Britanije i ECB-a da razdvoje novac od maloprodaje i ulaganja, moraju biti zabrinut u pogledu privatnika koji usvajaju ponašanje finansijskih institucija. U Italiji su depoziti fizičkih lica opali samo za 1% od 2010. godine, ali su se drugi odljevi institucionalnih deponenata smanjili za 100 milijardi eura u istom periodu, što je pad od 13% potvrdio i podatak Banke Italije i ECB. Ako bi mali investitori usvojili istu praksu bekstva novca kao i institucije, tada bi kapital banaka mogao biti ozbiljno testiran. Podaci o depozitima za maloprodaju teško je potkrijepiti, međutim, prihvaćena je mudrost da oni čine oko 10% ukupnog iznosa. Maloprodajni investitori u Italiji takođe posjeduju oko 63% bankarskog duga u obliku obveznica, s obzirom na to da 'obećavaju platiti' do 5% naspram prosječno 0.88% na uobičajenim novčanim depozitima, privlačnost je očigledna. Međutim, sekularni let maloprodajnih kupaca iz talijanskih banaka mogao bi biti krajnji.
Evropske banke nastavljaju da se obraćaju ECB za pomoć, grčke i irske banke su u avgustu uzele oko 100 milijardi eura, a Portugal i Španija približno iste. Zajmovi dati u zamjenu za obveznice u ovoj fazi, iako postoji potencijalna zaraza, smatraju se nevjerovatno rizičnim, s tim što ga određeni komentatori uspoređuju sa parkiranjem smeća bez napunjenosti zemlje. Banke izvan Grčke, Irske, Portugala i Španije rizikuju 1.7 biliona dolara u zajmovima vladama i korporacijama tih zemalja, kao i garancijama i ugovorima o izvedenicama, navodi Banka za međunarodna poravnanja. Za svakoga tko je pomalo zbunjen oko toga gdje leži rizik i koja bi krajnja tableta mogla biti, tu je brojka i zato Tim Geithner skuplja zračne milje i razbija American Express karticu.
Grčki zajmodavci posjeduju približno 40 milijardi eura državnog duga svoje vlade. Ako na tim obveznicama preuzmu gubitke od 40 ili više posto, izbrisat će sav kapital koji drže banke u zemlji prema Europskoj komisiji. Prema podacima koje je prikupio Bloomberg, grčke državne obveznice već su snižene za 60 posto na sekundarnom tržištu. Pored straha od konverzije drahme, bogati Grci iseljavaju novac iz zemlje kako bi izbjegli da njihovi bankovni računi postanu meta za poreznike. Ova dinamika djeluje i u Italiji i nesumnjivo je neko vrijeme tiha praksa u Irskoj.
Činjenica da su evropski zajmodavci sada pribjegli premještanju novca iz regije mogla bi se smatrati konačnom izdajom ili ironijom s obzirom na to da institucije vjeruju Fed-u iznad svojih banaka izdavača. Gotovina koju strane banke drže u američkoj Federalnoj rezervi udvostručila se na 979 milijardi dolara krajem avgusta sa 443 milijarde na kraju februara, pokazuju Fedovi podaci. Ako je ECB saučesnik u ovoj akciji, tada je petlja izdaje završena. Ako središnja banka ima takav nedostatak povjerenja u vlastitu valutu da zatvara oči i aktivno potiče bijeg prema američkom dolaru, koji zauzvrat zapravo naplaćuje ogromne depozite, u stvari dajući negativne kamatne stope u zamjenu za sigurnost, tada je zaista novi minimum i Nadir je dostignut.
Za one među nama koji ne mogu milijardu ili nekoliko milijardi dolara poslati na njujoršku banku Mellon, možda bi se kasica, zalagaonice i dušeci mogli pokazati kao naše sigurno utočište. Samo pripazite da stavite lanac vrata kad noću odgovarate na vrata i uvijek tražite dokaz o identitetu.
eurozonefxccnovčani let
« Nezaposlenost u SAD dovodi do porasta siromaštva Ime je Bond, Eurobond »
Novčani let i povlačenje zlatnih zuba
14. sep • Tržišni komentari • 14805 Pregledi • 4 Komentari o novčanom letu i izvlačenju zlatnih zuba
Postoji fenomen koji se događa u cijeloj Europi i koji se utišava. Tema je bijeg novca i on pripada istoj Pandorinoj kutiji o temama rasprave. Vlade i centralne banke radije ne bi bile dio "rasprava o ulaganju" za ručkom ili večerom među masama. .
„Zato sam u vrijeme ručka sjurio do Barclaysa, izvadio sav novac, kupio staro zlato kod zalagaonica (sada rade plombiranje zuba!), A zatim odbacio do mjenjačnice i zamijenio novčanice od pola funte za ; Francs, Yen, Krone, Aussies i Loonies .. momak iza šaltera napokon se zaustavio sa hromim "Loonies Sir?" našali se sada, mislim da je napokon shvatio. "
„Čudno kako insistiraju na ličnoj karti pasoša samo da bi promijenili par stotina funti. Možda skrivanje ispod kreveta i nije tako dobra ideja, možda će "novčana policija" doći i probuditi me usred noći i zatražiti natrag, ili me upozoriti dok će to pretvarati u sterling, a pritom oduzimati sve zlato moje ... hahahaha, to se nikad ne bi dogodilo ... bi li? "
Čini se da se bijeg novca događa na mnogim nivoima, od bankarskih institucija do pekara, povjerenja u domaće valute različitih država ili država, ponuđenog prinosa na kamatne stope i ukupne sigurnosti mora biti na najnižim nivoima koji nisu iskusni od bankarske krize 2008-2009. Najnovije vijesti, pretvaranje i deponovanje u skandinavske valute kao sigurno utočište, mogu ubrzati, posebno sada kada je švicarski franak (privremeno ili na drugi način) izgubio status svog sigurnog utočišta, dok jen ne može trajno zadržati svoj status utočišta.
U stvari, opis valuta „spasiti utočište“ mogao bi biti (u današnja vremena) pogrešan naziv, valute bi, obratno, mogle biti u „trci do dna“, dok institucionalni investitori traže „najbolje od najgorih“ dostupnih opcija. Nije da postoji vjera u politiku japanske vlade ili investitori misle da je švicarska centralna banka izvršila izvrsno upravljanje tijekom kriza od 2008. godine, da status jena i franaka postoje jer nisu euri, sterlingi ili američki dolari.
Europske banke gube depozite u ogromnim količinama, dužnička kriza ostavila je mnoge institucionalne i privatne štediše u naumu. Depoziti u grčkim bankama pali su za 19% tokom prošle godine, pad depozita irskih banaka bio je spektakularan, blizu 40% u posljednjih osamnaest mjeseci. Financijske kompanije iz EU međusobno manje kreditiraju, dok su američke firme na novčanom tržištu značajno smanjile svoju izloženost u većini evropskih banaka. Ovo ponašanje i nedostatak povjerenja izuzetno su značajni s obzirom na to da je to simptomatično za mjesece prije kreditne krize 2007-2009.
Iako je ECB izašla na kraj s ponudom pomoći u iznosu do 500 milijardi eura, iste banke smanjuju zajmove, pokušavajući zasjesti na dodatnu infuziju likvidnosti, dok depoziti koji krvare ne mogu biti održivi.
Ovaj nedostatak povjerenja i depozitni bijeg novca na domaćem tržištu nisu isključivo rezerve grčkih i irskih banaka ili drugih banaka PIIGS-a, Njemačka je doživjela pad finansijskih institucija od dvanaest posto od 2010. godine i pad od 28% od 2008. U Francuskoj su slični depoziti smanjio se za 6% od 2010. godine, a Španija je zabilježila pad od 14% od svibnja 2010. No, evo zapanjujuće zagonetke i usporedbe zašto, uprkos predanosti vlada poput Velike Britanije i ECB-a da razdvoje novac od maloprodaje i ulaganja, moraju biti zabrinut u pogledu privatnika koji usvajaju ponašanje finansijskih institucija. U Italiji su depoziti fizičkih lica opali samo za 1% od 2010. godine, ali su se drugi odljevi institucionalnih deponenata smanjili za 100 milijardi eura u istom periodu, što je pad od 13% potvrdio i podatak Banke Italije i ECB. Ako bi mali investitori usvojili istu praksu bekstva novca kao i institucije, tada bi kapital banaka mogao biti ozbiljno testiran. Podaci o depozitima za maloprodaju teško je potkrijepiti, međutim, prihvaćena je mudrost da oni čine oko 10% ukupnog iznosa. Maloprodajni investitori u Italiji takođe posjeduju oko 63% bankarskog duga u obliku obveznica, s obzirom na to da 'obećavaju platiti' do 5% naspram prosječno 0.88% na uobičajenim novčanim depozitima, privlačnost je očigledna. Međutim, sekularni let maloprodajnih kupaca iz talijanskih banaka mogao bi biti krajnji.
Evropske banke nastavljaju da se obraćaju ECB za pomoć, grčke i irske banke su u avgustu uzele oko 100 milijardi eura, a Portugal i Španija približno iste. Zajmovi dati u zamjenu za obveznice u ovoj fazi, iako postoji potencijalna zaraza, smatraju se nevjerovatno rizičnim, s tim što ga određeni komentatori uspoređuju sa parkiranjem smeća bez napunjenosti zemlje. Banke izvan Grčke, Irske, Portugala i Španije rizikuju 1.7 biliona dolara u zajmovima vladama i korporacijama tih zemalja, kao i garancijama i ugovorima o izvedenicama, navodi Banka za međunarodna poravnanja. Za svakoga tko je pomalo zbunjen oko toga gdje leži rizik i koja bi krajnja tableta mogla biti, tu je brojka i zato Tim Geithner skuplja zračne milje i razbija American Express karticu.
Grčki zajmodavci posjeduju približno 40 milijardi eura državnog duga svoje vlade. Ako na tim obveznicama preuzmu gubitke od 40 ili više posto, izbrisat će sav kapital koji drže banke u zemlji prema Europskoj komisiji. Prema podacima koje je prikupio Bloomberg, grčke državne obveznice već su snižene za 60 posto na sekundarnom tržištu. Pored straha od konverzije drahme, bogati Grci iseljavaju novac iz zemlje kako bi izbjegli da njihovi bankovni računi postanu meta za poreznike. Ova dinamika djeluje i u Italiji i nesumnjivo je neko vrijeme tiha praksa u Irskoj.
Činjenica da su evropski zajmodavci sada pribjegli premještanju novca iz regije mogla bi se smatrati konačnom izdajom ili ironijom s obzirom na to da institucije vjeruju Fed-u iznad svojih banaka izdavača. Gotovina koju strane banke drže u američkoj Federalnoj rezervi udvostručila se na 979 milijardi dolara krajem avgusta sa 443 milijarde na kraju februara, pokazuju Fedovi podaci. Ako je ECB saučesnik u ovoj akciji, tada je petlja izdaje završena. Ako središnja banka ima takav nedostatak povjerenja u vlastitu valutu da zatvara oči i aktivno potiče bijeg prema američkom dolaru, koji zauzvrat zapravo naplaćuje ogromne depozite, u stvari dajući negativne kamatne stope u zamjenu za sigurnost, tada je zaista novi minimum i Nadir je dostignut.
Za one među nama koji ne mogu milijardu ili nekoliko milijardi dolara poslati na njujoršku banku Mellon, možda bi se kasica, zalagaonice i dušeci mogli pokazati kao naše sigurno utočište. Samo pripazite da stavite lanac vrata kad noću odgovarate na vrata i uvijek tražite dokaz o identitetu.
eurozonefxccnovčani let
« Nezaposlenost u SAD dovodi do porasta siromaštva Ime je Bond, Eurobond »