Разбиране на положителните очаквания при Forex търговия
Сред стотиците налични книги за търговия едва ли някога се обсъжда предметът на управлението на парите, преобладаващото съдържание на книгите за търговия обикновено се състои от стратегии, модели, формули .. Този модел на съдържание се повтаря на форумите за търговия на форекс. Погледнете внимателно номерата на посетителите в подфорумните категории и бързо ще откриете, че основният фокус е върху стратегиите и техниките, подфорумите за управление на парите имат виртуална бъркотия. Въпреки това, като част от ефективното управление на парите и дисциплината на търговеца, разбирането за очакваната продължителност е от решаващо значение.
Какво е очакването?
Очакванията са средната сума, която можете да очаквате да спечелите (или загубите) за единица валута в риск. Ето формулата за очакваната продължителност:
Очакване = (Вероятност за печалба * Средна печалба) - (Вероятност за загуба * Средна загуба)
Ще използваме евро в избраните от нас примери, за да покажем какво е очакваната продължителност и как „правилното“ получаване може да помогне за вашата рентабилност. Но първо ето двама уважавани автори и икономисти, мисли за очакваната продължителност;
Д-р Ван К. Тарп:
Вашата търговска система трябва да има положителна продължителност и трябва да разберете какво означава това. Естественото пристрастие, което повечето хора имат, е да се възползват от системи с висока вероятност и висока надеждност. На всички ни е дадено това пристрастие, че трябва да сте прави. В училище ни учат, че 94 процента или по-добре е A и 70 или по-малко е неуспех. Нищо под 70 не е приемливо. Всички търсят високонадеждни входни системи, но очакването е ключово. И истинският ключ към очакваната продължителност е как да излезете от пазарите, а не как да влезете. Как взимате печалби и как излизате от лоша позиция, за да защитите активите си. Очакванията са наистина сумата, която ще направите средно на риск за един долар. Ако имате методология, която ви прави 50 цента или по-добри за всеки долар, това е превъзходно. Повечето хора не го правят. Това означава, че ако рискувате $ 1,000, които ще спечелите средно $ 500 за всяка сделка - това е средно за победителите и губещите заедно.
Насим Талеб:
В някои стратегии и житейски ситуации се казва, че човек залага долари, за да спечели поредица от стотинки. В други човек рискува поредица от стотинки, за да спечели долари. Докато човек би си помислил, че втората категория ще бъде по-привлекателна за инвеститорите и икономическите агенти, ние имаме огромни доказателства за популярността на първата.
Изчисляване на продължителността:
- Процент на печалба 6%
- Печалба 60%
- Процент загуби 4%
- Степен на загуба 40%
Следователно очакваната продължителност е 2.0% на сделка или (6% х 60%) - (4% х 40%).
Следователно при средна търговия 2% от търгуваните пари са печалба. Сега, при първа проверка, която може да не прочете като прилична възвръщаемост. Ако средната ви сделка е 10,000 2 евро, тогава 200% е 300 евро печалба на сделка. Ако обаче имате 60,000 сделки годишно, тогава имате печалба от 10,000 XNUMX евро годишно при средна сделка от само XNUMX XNUMX евро. Това дори не включва никакви печалби, ако решите да съставите всяка сделка.
Когато експериментират с „формулата за очакваната продължителност“, търговците бързо осъзнават, че нито един набор от „числа“ не дава положителна очаквана продължителност, но има безкраен брой набори, поради което (на теория) съществува безкраен брой системи за търговия, които биха могли да бъдете печеливши. Това последно изречение е трудно за много търговци (начинаещи и опитни) да разберат, тъй като разкъсва една от тъканите на търговията - системна / механична търговия. Моделът на очакваната продължителност предполага, че дори случайните системи могат да бъдат печеливши, ако управлението на парите е стабилно. Моделът на очакваната продължителност може също да повлияе на друга търговска вяра; възможно е да се разработят системи, използващи продължителност и размер на позицията (общ риск) като основи, в които стоп загубата е по-голяма от целта за печалба. Стоп загубата всъщност може да се разглежда като излишна, ако очакваната от вас печалба е положителна.
Можем да използваме относителни крайности, като поставим 20% стоп загуба и 5% цел за печалба и излезем с 2% очакване, ако процентът на печалба е достатъчно висок. Честота на печалба от 88% в този пример би довела до 2.0%, резултат от (5% x 88%) - (20% x 12%). Можете да изпитате положителна очаквана продължителност с много ниски нива на печалба.
Един от най-известните очаквания брой произхожда от системата CAN SLIM. CAN SLIM се позовава на седемкратната мнемоника, публикувана от американския вестник Investor's Business Daily, който твърди, че е контролен списък на характеристиките, които акциите имат тенденция да споделят преди най-големите си печалби. Той е разработен от редактора на Business Daily на Investor Уилям О'Нийл, който според съобщенията е спечелил няколко стотици милиони долари, като последователно използва неговия подход.
мнемоничен:
Седемте части на мнемониката са както следва:
C означава Текущи доходи. На акция текущата печалба трябва да бъде до 25%. Освен това, ако печалбите се ускоряват през последните тримесечия, това е положителен прогностичен знак.
A означава годишна печалба, която трябва да бъде с 25% или повече през всяка от последните три години. Годишната възвръщаемост на собствения капитал трябва да бъде 17% или повече
N означава Нов продукт или услуга, който се отнася до идеята, че една компания трябва да има нова основна идея, която подхранва ръста на печалбите, наблюдаван в първите две части на мнемониката. Този продукт е това, което позволява на акциите да излязат от правилния графичен модел на миналите си печалби, за да могат да продължат да растат и да постигнат нов връх за ценообразуване. Забележителен пример за това е iPod на Apple Computer.
S означава търсене и предлагане. Индексът на търсенето на акции може да се види от обема на търговията с акции, особено по време на повишаване на цените.
L означава Лидер или изостанал? О'Нийл предлага да се купуват "водещите акции във водеща индустрия". Това донякъде качествено измерване може да бъде по-обективно измерено чрез рейтинга на относителната цена (RPSR) на акциите, индекс, предназначен да измерва цената на акциите през последните 12 месеца в сравнение с останалата част от пазара въз основа на S&P 500 или TSE 300 за определен период от време.
I означава институционално спонсорство, което се отнася до притежаването на акции от взаимни фондове, особено през последните тримесечия. Количествена мярка тук е рейтингът на натрупване / разпределение, който е измерител на активността на взаимните фондове в определен запас.
M означава индекси на пазара, особено Dow Jones, S&P 500 и NASDAQ. По време на инвестицията O'Neil предпочита да инвестира по време на определени възходящи тенденции на тези три индекса, тъй като три от четирите акции са склонни да следват общия пазарен модел.
Ако използваме стоп и целеви числа на О'Нийл от 8% и 20% и публикувания от него процент на печалба от 30%, очакваната продължителност може да бъде изчислена на: (20% x 30%) - (8% x 70%) или + 0.4%. За определен период от време всяка негова сделка има очаквана стойност от 0.4%. Докато на пръв поглед 0.4% ROI изглежда скромна възвръщаемост на сделка, ако съществува 100% доверие в този метод, тогава потенциалът за печалба е огромен.
Очакванията трябва да са положителни, ако искате да реализирате печалба с течение на времето. Никога не използвайте система с нулева или отрицателна продължителност, не можете да спечелите. Няма да спечелите много пари, освен ако нямате много възможности за търговия, докато CAN SLIM на O'Neil може да е ограничаващ, тъй като е по-свързан с акциите, отколкото Forex, няма такива ограничения за валутните двойки. Да знаем как да създадем метод (поне на хартия) с положителна очаквана продължителност е един проблем, но ако разработим система с 8% очакване и системата дава само една сделка годишно, няма да може да се търгува. Ако имахме метод, който даваше 0.2% на сделка и тази система генерираше 1,000 сделки годишно 1,000 пъти по 0.2%, щяха да станат много сериозни пари за много кратко време.
« Когато дървото падне, маймуните се разпръскват - 树倒猢狲散 Падането на меча ви е точно такъв миналия век »
