Доларът скъса спирачките в очакване на цунамито на американския дълг
Доларът бързо се покачва за втори пореден ден и поднови рекордни стойности за почти година.
Доларовият индекс, който отразява курса спрямо шест ключови световни валути, скочи с 0.56% в сряда и достигна 94.3 пункта - най -високият от ноември миналата година.
Еврото спрямо щатския долар също проби 11-месечното дъно и при 1.1600 загуби 0.62% вчера и 1.7% от началото на месеца.
Британският паунд е спаднал с 0.8%до минимум от декември миналата година, а японската йена е на рекордно ниско ниво от февруари 2020 г.
Доларът, който се понижи миналата година след пускането на печатната машина на Фед, се връща на власт, въпреки че Централната банка на САЩ продължава да налива 120 милиарда долара на пазарите всеки месец.
Въпреки че Федералният резерв е в предишния режим чрез издаване на пари за закупуване на държавни облигации и ипотечни облигации, пазарите показват признаци на недостиг на доларова ликвидност.
Ройтерс отбелязва, че валутните суапове, отразяващи цената на доларовите заеми извън САЩ, скочиха неочаквано и достигнаха своя връх от декември 2020 г.
Банките и корпорациите използват суапове, за да заемат долари срещу други валути. А динамиката на междувалутната база-процентната разлика в набирането на средства-показва предпочитанията на инвеститорите: колкото по-негативна става базата, толкова по-високи са премиите на чуждестранните банки, които са готови да платят за доларова ликвидност.
Пазарът се подготвя за масово изтегляне на доларовата ликвидност, което ще започне през следващите седмици, след като Конгресът на САЩ отново повиши тавана на държавния дълг, казва Валентин Маринов, ръководител на стратегията за валута в Credit Agricole.
Ограничението за нови заеми влезе в сила от 1 август и от тази дата Министерството на финансите на САЩ не може да отпуска нови заеми: само рефинансира облигации и активно изразходва резерви в сметките на Фед. Но те са към своя край. Според началника на отдела Джанет Йелън ще бъде напълно изтощена до 18 октомври.
„Сапунена опера“ с увеличаване на тавана на дълга по -близо до финала, веднага щом се проведе, Министерството на финансите на САЩ ще увеличи рязко заемите, за да компенсира периода на временна пауза и възстановяване на паричните резерви: в резултат на това пазарите ще видят „цунамито“ на нов дълг в размер на около 700 млрд. долара, изчислява анализаторът на Nordea Сара Саймън Стром.
Бюджетът на САЩ ще работи като „прахосмукачка“, която ще черпи ликвидност от пазарите. Освен това това вероятно ще се случи почти едновременно с намаляването на вливанията от Фед, посочва Маринов.
Очаква се Фед да обяви намаляване на програмата си за QE през ноември. Ръководителят на регулатора Джером Пауъл обаче не изключи, че постепенното прекратяване ще настъпи бързо-до средата на 2022 г.
„Комбинираният ефект от тези два фактора ще бъде изпомпването на излишната ликвидност в долари“, което ще подкрепи самия долар, предупреждава Маринов.
На първо място, валутите на развиващите се страни, в зависимост от капиталовите потоци и спекулантите, играещи в преносната търговия, могат да пострадат, смята Nordea.
Рублата стоически носи засилване на долара, за разлика например от бразилския реал, който падна до най -ниското си ниво за един месец, или от южноафриканския ранд, който се обезценява в цената за трета поредна седмица. Освен това през септември рублата стана единствената от 24 валути на ЕМ, която успя, макар и символично, да се укрепи - с 0.5% спрямо долара.
« Топ 3 на инструментите за графики на Forex, които трябва да знаете Щатският долар нараства на фона на затягащата политика на Фед »
