Глобалните петролни пазари са изправени пред предизвикателства, тъй като търсенето изостава от нарастващото предлагане
Петролните пазари затвориха трезво годината, преживявайки първото си потапяне на червено от 2020 г. Анализаторите отдават този спад на различни фактори, сигнализиращи за преминаване от водено от пандемията възстановяване на цените към пазар, все по-повлиян от спекуланти.
Спекулативно поглъщане: отделено от основите
Спекулантите заеха централно място, управлявайки колебанията на пазара, без да се обръщат към фундаменталните фактори. Тревър Уудс, инвестиционен директор за стоки в Northern Trace Capital LLC, подчертава трудността при правенето на прогнози след тримесечието в тази несигурна среда.
Индикатори за слабост: Контанго и мечи настроения
Индикатори като кривата на фючърсите на суровия сорт Брент, оставаща в контанго, и скок в мечи настроения сред спекулантите през 2023 г. илюстрират уязвимостта на индустрията. Пазарът изглежда изисква конкретни доказателства и стабилни основи, преди да приеме възвръщаемостта като истинска.
Въздействието на алгоритмичната търговия: нов играч в играта
Възходът на алгоритмичната търговия, включваща почти 80% от ежедневните сделки с петрол, допълнително усложнява динамиката на пазара. Намаляващата вяра на финансовите мениджъри в способността на ОПЕК да балансира пазара, съчетана с продължаващата консолидация на производителите, отслабва връзката на фючърсния пазар с физическите потоци.
Спекулантите изискват доказателства: предизвикателства пред хедж фондовете
Спекулантите са предпазливи, изисквайки конкретни доказателства, преди да обмислят дълги позиции през 2024 г. Възвръщаемостта на стоковия хедж фонд достигна най-ниските си нива от 2019 г., а петролният хедж фонд на Пиер Андуран е готов да запише най-лошата си загуба в историята.
Дилемата на ОПЕК: Намаляване на производството на фона на отпор
Неотдавнашното решение на ОПЕК да приложи допълнителни съкращения на производството е изправено пред предизвикателства, особено отблъскването от страна на американските производители, които искат да се възползват от по-високите цени на петрола. Седмичното производство на петрол в САЩ достигна рекордните 13.3 милиона барела на ден, надминавайки прогнозите и допринасяйки за очакваните рекордни нива на производство през 2024 г.
Глобална динамика на потреблението: Неравномерен растеж
Международната агенция по енергетика прогнозира по-бавен ръст на световното потребление със забавяне на икономическата активност. Въпреки че темпът на растеж е по-нисък от този през 2023 г., той остава сравнително висок по исторически стандарти. Въпреки това бързото преминаване на Китай към електрификация на превозните средства създава структурни бариери пред потреблението на петрол.
Геополитически рискове и пазарна дисциплина: Бъдещи съображения
Анализаторите остават бдителни за геополитическите рискове, включително атаките в Червено море и конфликта Русия-Украйна. Глобалните производители все още притежават способността да коригират производството, за да отговорят на търсенето, в зависимост от дисциплинираното спазване на споразуменията на ОПЕК+ и бдителността по отношение на поведението на производители извън ОПЕК през следващата година.
Долната линия
Докато световният пазар на петрол се движи през бурни води, взаимодействието на спекулантите, динамиката на производството и геополитическите събития ще продължат да оформят неговата траектория. Очертаването на курс сред несигурност изисква деликатен баланс между пазарна дисциплина и адаптивност към развиващата се глобална динамика.
« Производството на петрол в САЩ достига рекордни нива, което оказва влияние върху климатичната програма на Байдън Щатският долар пада като натиск преди данните за CPI в САЩ »
